Một năm trước đây, gần đỉnh điểm của cuộc mít tinh thị trường chứng khoán năm 1990, một nhà tư vấn tài chính đã đề cập đến việc khách hàng tiềm năng đã hỏi ông liệu việc sử dụng lợi tức 25% hàng năm cho khoản đầu tư của họ quá bảo thủ cho mục đích lập kế hoạch . Chúng ta đều nhớ lại những gì đã xảy ra trong suốt thời kỳ suy thoái thị trường 2000-2002 và sau đó là 2008-09.

Một trong những trách nhiệm chính của một cố vấn tài chính là quản lý sự mong đợi của khách hàng đối với lợi tức đầu tư và sau đó giúp họ thực hiện các chiến lược đầu tư phù hợp với những mong đợi này và khả năng chịu đựng rủi ro của họ. Trong giai đoạn kể từ khi thị trường sụp đổ vào tháng 3 năm 2009, chỉ số S & P 500 tăng 205% vào cuối quý II năm 2015. Thường thì các nhà đầu tư sẽ đặt kỳ vọng về kỳ vọng dựa trên những kinh nghiệm gần đây của họ. Như chúng ta đã thấy trong năm 2008-09, đây có thể là công thức dành cho những nhà đầu tư có nguy cơ đầu tư nhiều hơn là đảm bảo cho tình hình của họ. (Để biết thêm thông tin, xem: Các mẹo để đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng .)

Lập kế hoạch tài chính

Việc đầu tư phải dựa trên một kế hoạch tài chính lành mạnh. Các cố vấn tài chính nên làm việc với khách hàng để đánh giá tình hình của họ và xây dựng một kế hoạch để đạt được các mục tiêu tài chính của họ. Điều này lý tưởng là động cơ thúc đẩy chiến lược đầu tư của họ. Chiến lược này có thể và cần được xem xét lại và nếu cần thiết sửa đổi định kỳ khi kế hoạch được xem xét. Một phần của quá trình lập kế hoạch tài chính đang đặt ra kỳ vọng quay trở lại của khách hàng. Nếu khách hàng đang trong tầm nhìn về hưu, cần phải làm rõ rằng việc đạt được mức độ rủi ro tương đối thấp là một sự đánh đổi với lợi nhuận cao.

Phân bổ tài sản

Nhiều công cụ được sử dụng để phân bổ tài sản mang lại lợi nhuận kỳ vọng theo loại tài sản. Mặc dù đây chỉ là các dự báo chứ không dựa trên các cổ phiếu cụ thể nhưng chúng có thể hữu ích trong việc minh họa sự khác biệt về lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro của các lựa chọn thay thế tài sản khác nhau có thể được xem xét. Những công cụ này có thể được sử dụng để minh họa tác động đối với rủi ro lợi nhuận và rủi ro dự kiến ​​bằng cách chuyển từ chiến lược phân bổ tài sản này sang chiến lược phân bổ tài sản khác. (Để biết thêm chi tiết, xem: Cố vấn có thể giúp khách hàng sự biến động dạ dày như thế nào .)

Giáo dục

Hầu hết các cố vấn tài chính cũng giáo dục khách hàng của họ. Thực tiễn tốt là sử dụng các cuộc họp định kỳ và các giao dịch khác với khách hàng để cập nhật thông tin về thị trường hiện tại và môi trường kinh tế và cách thức này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư trong tương lai. Vào thời điểm bài viết này được viết chúng tôi đã hơn sáu năm vào một thị trường tăng trưởng mạnh mẽ cho cổ phiếu. Lãi suất đang ở mức thấp hoặc thấp hơn lịch sử. Nền kinh tế đang nóng lên, thất nghiệp còn thấp và lạm phát. Khi tôi viết bài này, thị trường chứng khoán thế giới cũng đang trải qua những gì có vẻ là một sự điều chỉnh ngắn hạn.

Điều này có ý nghĩa gì đối với khách hàng của bạn? Đây là thời điểm tốt để chỉ ra tác động tăng lãi suất đối với các khoản đầu tư có thu nhập cố định, đặc biệt là các quỹ đầu tư trái phiếu. Chắc chắn rằng lợi nhuận từ danh mục đầu tư của họ sẽ trở nên khó khăn hơn khi đi tiếp.

Khách hàng nên hiểu được môi trường thị trường hiện tại không phải là một cái cớ để cho người cố vấn của họ thoát khỏi mối quan hệ, mà là để họ không phải thất vọng với tiềm năng lợi nhuận thấp hơn những gì họ thấy trong những năm gần đây. Quan trọng hơn là điều quan trọng là phải đảm bảo rằng khách hàng không phải đi xa hơn vào phạm vi rủi ro hơn là thích hợp với tình huống của họ. Hậu quả của loại hành vi này đã được ghi chép lại trong thời gian thị trường suy giảm. Lựa chọn và giám sát đầu tư Đặc biệt trong những thời kỳ thu được lợi nhuận kỳ vọng thấp hoặc thậm chí khi một sự điều chỉnh được coi là nổi bật, việc lựa chọn đầu tư thậm chí còn quan trọng hơn. Trong phân bổ tài sản đích của họ là khách hàng của bạn nằm trong các phương tiện đầu tư tốt nhất có thể? Nếu các quỹ chỉ số đang được sử dụng thì chúng có ở các phiên bản có chi phí thấp nhất không? Họ thuộc các lớp chia sẻ về thể chế (hay tương tự) cho các quỹ được quản lý tích cực? Có tiền trong danh sách theo dõi của bạn đang chờ xử lý không? Một phần của sự mong đợi của khách hàng nên đòi hỏi sự tự tin rằng cố vấn tài chính của họ nằm trên những cổ phần riêng lẻ trong danh mục đầu tư.

Khách hàng thể chế

Các cố vấn tài chính tư vấn cho các kế hoạch lương hưu hoặc các quỹ hoặc tổ chức phi lợi nhuận biết rằng các kế hoạch này thường có một dự kiến ​​sẽ trở lại con số của một số loại trong tuyên bố chính sách đầu tư của họ. Lương hưu được tính toán dựa trên các đánh giá theo định giá actuarial bị ảnh hưởng bởi lãi suất, đóng góp và lợi tức đầu tư của chính phủ. Sự thiếu hụt cần phải được tài trợ bởi tổ chức vì thế nên luôn luôn có ý tưởng bổ sung quản lý bất kỳ sự thiếu hụt nào tiềm ẩn từ phía đầu tư của phương trình này để cho phép họ lên kế hoạch lưu chuyển tiền mặt để đóng góp thêm cho những đóng góp có thể nảy sinh từ những thiếu sót tiềm ẩn.

Các tổ chức phi lợi nhuận thường sử dụng danh mục đầu tư và quỹ đầu tư để tài trợ cho hoạt động của mình và để tài trợ cho các dự án và nguyên nhân họ hỗ trợ. Ủy ban đầu tư và các nhà quản lý của tổ chức cần phải được giải thích về kỳ vọng trở lại thấp hơn để họ có thể điều chỉnh mức tài trợ hoặc thực hiện các hành động khác để bù đắp cho bất kỳ sự thiếu hụt dự đoán nào. Một trong những chức năng quan trọng nhất của một cố vấn tài chính là đặt kỳ vọng thực tế trở lại cho khách hàng của họ. Điều này giúp họ tiếp tục thực hiện chiến lược lâu dài trong thời gian hỗn loạn trên thị trường và có thể ngăn họ thực hiện những động thái ngắn hạn mà sẽ làm họ đau đớn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Xu hướng thách thức các cố vấn tài chính .)