Quản lý thụ động thông qua việc mua và nắm giữ các quỹ có chi phí thấp là chiến lược đầu tư được đề nghị rộng rãi nhất để nghỉ hưu. Tùy chọn này có ý nghĩa đối với nhà đầu tư điển hình, bởi vì nó không đòi hỏi kiến ​​thức đầu tư tiên tiến hoặc mất nhiều thời gian, có thể giúp giảm thiểu các quyết định đầu tư dựa trên cảm xúc và đảm bảo rằng phí đầu tư không làm giảm đáng kể lợi nhuận đầu tư. Ngoài ra, các quỹ được quản lý thụ động nói chung hoạt động tốt hơn các đối tác được quản lý tích cực của họ, đặc biệt là trong những khoảng thời gian dài hơn.

E-Trade nhận thấy, trong cuộc khảo sát hàng quý gần đây nhất của các nhà đầu tư có kinh nghiệm, "ba trong số năm nhà đầu tư thích cách tiếp cận kết hợp quản lý chủ động và thụ động . "Các nhà đầu tư trông đợi vào sự quản lý tích cực" để tìm kiếm hiệu quả tốt hơn trong các phân khúc thị trường hẹp và ít chất lỏng hơn. "Những người được khảo sát trả lời là 907 nhà đầu tư tự chủ, thụ động và swing tự quản lý quản lý ít nhất 10 000 đô la Mỹ trong một tài khoản môi giới trực tuyến.

Thực tế, quản lý tích cực có thể có một vị trí trong danh mục hưu trí đối với một số loại hình đầu tư nhất định và một số loại nhà đầu tư nhất định.

Khi nào hoạt động Hãy Sense?

Konrad Brown, cố vấn tài sản tại các cố vấn tài chính của Capital Capital ở Fort Lauderdale, Fla nói rằng một quỹ quản lý tích cực có ý nghĩa trong các thị trường biến động bởi vì những điều kiện này tạo ra cơ hội tốt hơn cho một nhà quản lý tích cực để xác định các chứng khoán bị định giá sai, mục lục. Các nhà quản lý hoạt động tin rằng các thị trường không có hiệu quả vốn có.

Quản lý đầu tư Brian Sterz của Miracle Mile Advisors nói rằng quản lý hoạt động là thích hợp nhất cho các thị trường mà thông tin và phân tích khó đạt được, chẳng hạn như các cổ phiếu vốn nhỏ của Mỹ, cổ phiếu thị trường mới nổi và cố định -chỉ và trái phiếu năng suất cao. Các chuyên gia trong các lớp tài sản này có thể có cơ hội tốt hơn so với điểm chuẩn của họ sau khi chi phí đầu tư. Quản lý thụ động rất thấp lệ phí có ý nghĩa hơn đối với các cổ phiếu vốn hóa lớn của U., mà các nhà quản lý hoạt động không có khả năng làm tốt hơn.

Bởi vì các quỹ quản lý chủ động ít hiệu quả về thuế hơn, có phí cao hơn và kém hiệu quả trong các khoản thụ động trong dài hạn, các nhà đầu tư có một lượng tài sản lớn để đầu tư, một thời gian dài, thị trường tài chính phù hợp nhất để quản lý hoạt động, theo Brown. Ông tin rằng quản lý hoạt động nên được để lại cho các nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp - nó không phải là một nỗ lực DIY.

"Các quỹ thụ động có xu hướng làm tốt trong giai đoạn thịnh vượng của thị trường. Họ nắm bắt được lợi ích của một thị trường tăng trưởng với một phần của lệ phí, "Brown nói.Nhưng khi thị trường trở nên ứ đọng hoặc đi xuống phía nam, một chiến lược tích cực có thể bù đắp lại hiệu suất thị trường kém. Cả hai chiến lược chủ động và thụ động đều có thể được sử dụng song song trong danh mục đầu tư, Brown ghi nhận. (999) Cách Chọn Một Quản Lý Hoạt Động (Active Manager)

"Trong một khoảng thời gian ngắn, thật khó để phân biệt kỹ năng của một người quản lý và Simon RB Hamilton, giám đốc điều hành của Tập đoàn Đầu tư Wise tại Robert W. Baird & Co., một công ty đầu tư đầy đủ dịch vụ đặt tại Reston, Va, nói. Các nhà đầu tư nên nhìn vào lịch sử của nhà quản lý thông qua cả thị trường tăng và giảm và đặc biệt là trong nhiều giai đoạn khó khăn. Các nhà đầu tư cũng nên xem xét lợi nhuận trong hơn năm năm qua và đọc bức thư hàng năm của nhà quản lý và các bình luận hàng quý. Tìm hiểu xem người quản lý tích cực mà bạn đang cân nhắc có một quy trình đầu tư thận trọng, có kỷ luật và triết lý lâu dài và không chỉ là về những gì đang làm việc trong điều kiện hiện tại, tư vấn cho Hamilton.

Nhà phân tích tài chính Chartered Ben Malick của công ty Three Nine Financial, một công ty quản lý đầu tư và kế hoạch tài chính ở Grain Valley, Mo cho biết các nhà đầu tư nên tìm kiếm một đội quản lý danh mục đầu tư có da đáng kể trong game và nên tránh nhiều quỹ đó là các nhà phân tích tủ quần áo, có nghĩa là những người không đi chệch khỏi chỉ số đã nêu của họ. Malick nói: "Thay vào đó, hãy tìm những nhà quản lý danh mục đầu tư, những người hành động dựa trên niềm tin của họ bằng cách tập trung nhiều hơn vào vị thế. "Rốt cuộc, đó là những gì bạn phải trả cho họ. "Nathan Geraci, chủ tịch của ETF Store, một công ty tư vấn đầu tư đầy đủ dịch vụ có trụ sở tại Overland Park, Kan, nói:" Không có sự thiếu hụt các nhà quản lý quỹ hoạt động tài năng và tài năng cực kỳ thông minh, Nathan Geraci, tập trung vào việc sử dụng các chi phí thấp, dựa trên chỉ số ETFs trong danh mục đầu tư của khách hàng. Thách thức nằm ở việc biến tri thức thành hiện thực đầu tư, và đó là nơi các nhà quản lý hoạt động thường xuyên đưa ra ngắn gọn vì một vài lý do.

Các nhà quản lý hoạt động phải vượt qua phí quản lý của họ, trung bình 0,86% cho các quỹ cổ phần trong năm 2014 so với 0,11% đối với quỹ đầu tư chỉ số và quỹ trái phiếu chỉ số, được quản lý thụ động. Họ gặp rắc rối trong thời gian dài. Barometer phản động chủ động của Morningstar cho thấy rằng "các quỹ có chi phí cao có nhiều khả năng không hiệu quả hoặc bị đóng cửa hoặc sáp nhập và giảm giá trị thấp hơn" các quỹ chi phí có thể sống sót và có nhiều thành công hơn. "Trong số các quỹ cổ phiếu có vốn hóa lớn của U. S.," khoảng một nửa số quỹ hoạt động tồn tại trong thể loại này 10 năm trước tồn tại trong thập kỷ này, và chỉ 12,2% quản lý để tồn tại và vượt trội hơn so với peer trung bình được quản lý thụ động ", Morningstar nhận định. Tương tự, theo S & P Persistence Scorecard, xem xét hiệu suất theo thời gian quản lý tích cực trong nước U.S. vốn cổ phần, "tương đối ít quỹ luôn ở trên đầu. Trong số 678 quỹ cổ phần trong nước nằm trong top tứ phân phối tính đến tháng 9 năm 2013, chỉ có 4,28% vẫn giữ được vị trí cao nhất vào cuối tháng 9 năm 2015. "Hơn nữa," không có các quỹ lớn hay trung hạn quản lý để duy trì vị trí cao nhất vào cuối giai đoạn đo lường 5 năm ", theo báo cáo S & P. Geraci nói rằng sự quyến rũ của quản lý tích cực so với việc lập chỉ mục nằm ở tiềm năng thị trường vượt trội hơn. Trong khi hầu hết các nhà quản lý tích cực không có kết quả tốt hơn, đối với các nhà đầu tư muốn theo đuổi khả năng này thì yếu tố quan trọng nhất cần xem xét là phí hội phí, vì có mối quan hệ trực tiếp giữa phí và hoạt động của quỹ. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, gắn bó với một chiến lược thụ động cho đầu tư hưu trí có thể sẽ dẫn đến những kết quả tốt nhất (xem

Chọn cổ phiếu hưu trí: Cổ tức so với dòng tiền tự do

.)

lợi nhuận dài hạn, miễn là các nhà đầu tư lựa chọn các quỹ có chi phí thấp, đa dạng hóa danh mục đầu tư và sử dụng một chiến lược mua và giữ. Đối với các nhà đầu tư có khả năng đánh bạc với một phần tiền tiết kiệm trong quỹ hưu trí, họ không cần phải nghiên cứu thêm và nghĩ rằng họ có thể chọn một người quản lý có thể làm tốt hơn thị trường trong thời gian dài, quản lý tích cực có thể có một vị trí trong danh mục đầu tư của họ. (Để biết thêm, xem

Đa dạng hóa: Công cụ Lập kế hoạch Hưu trí Tốt nhất của Bạn

.)