Mục lục:
- Hầu hết các nhà đầu tư trung bình mua cổ phần của hàng trăm, trong khi Buffett mua chúng bằng hàng tỷ USD. Tuy nhiên, nó không chỉ là quy mô của cổ phần mà Buffett mua mà vấn đề. Thay vào đó, nó là quá trình mà anh ta quyết định mua, nắm giữ hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào là khó khăn để nhân rộng. Các quyết định của Buffett liên quan đến các biến mà hầu hết các nhà đầu tư không bao giờ cân nhắc, và ông ta có thể sử dụng các công cụ tài chính phức tạp và cơ hội thuế để giảm thiểu tăng và tăng lợi nhuận.Bởi vì nhiều khoản mua cổ phần của ông quá lớn, danh mục đầu tư của Buffett tập trung chủ yếu vào số lượng cổ phiếu tương đối nhỏ.
- Với hơn 60 tỷ USD tiền mặt, Buffett có thể mua lại toàn bộ các công ty, giống như ông đã làm vào năm 2015 với việc mua Precision Castparts Corp. Các chuyên gia tài chính nhấn mạnh rằng ông đã trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu, ở mức 32 đô la. 3 tỷ USD, phân tích của Buffett nói với ông rằng đó là "kinh doanh tuyệt vời với một mức giá hợp lý" và ông cảm thấy mình có thể làm việc với ban giám đốc. Lý do lớn nhất khiến một nhà đầu tư nghiệp dư thậm chí không thể hy vọng đạt được mức lợi nhuận hàng năm của Buffett là phần lớn danh mục đầu tư của ông bao gồm các công ty ông mua ngay, như Công ty Bảo hiểm GEICO, Dairy Queen và Burlington Northern và Santa Fe Railway (BNSF). Mua toàn bộ công ty bằng cách này mua cho anh ta thời gian để làm việc với ban giám đốc để cải thiện điểm mấu chốt.
- Nhiều cổ phiếu hàng đầu của Buffett không còn bán được hoặc gần giá trị nội tại của họ, có nghĩa là ông ta sẽ không mua chúng vào năm 2016. Nhưng điều này không có nghĩa là ông ta sẽ không tiếp tục nắm giữ chúng. Buffett tin rằng thời kỳ nắm giữ quyền lợi của một cổ phiếu tốt là "mãi mãi". Tuy nhiên, áp dụng các nguyên tắc đầu tư giá trị của Graham cho các công ty này, rủi ro giảm có thể không bị hạn chế như trước đây bởi vì giá trị của các cổ phiếu có thể đã tăng vượt quá giá trị nội tại. Có thể không có nhiều giá trị còn lại trong cổ phiếu cho các nhà đầu tư cố gắng để bắt chước danh mục hiện tại của Buffett.
- Bất cứ ai theo sát Buffett đều biết ông không cung cấp lời khuyên về chứng khoán, và ông cũng không ủng hộ việc mô phỏng danh mục đầu tư. Anh ấy có thể nói về một công ty tuyệt vời mà anh ấy mua là như thế nào, nhưng những gì anh ấy muốn các nhà đầu tư nghe là những lý do cơ bản đằng sau quyết định của anh ấy. Khi ông nói về việc mua cổ phiếu ở mức giá hợp lý và sẵn sàng nắm giữ ít nhất 10 năm, ông đang ủng hộ quá trình ông sử dụng chứ không phải bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào. Lời khuyên của ông cho hầu hết các nhà đầu tư là mua một quỹ chỉ số giá rẻ và dần dần đồng USD chi phí vào nó. Ông nói rằng vấn đề với hầu hết các nhà đầu tư là, "nếu bạn cố gắng chỉ là một chút thông minh, chi tiêu một giờ một tuần đầu tư, bạn có thể phải thực sự câm. "
Có hai điều mà nhà đầu tư huyền thoại Benjamin Graham biết đến. Thứ nhất là cách tiếp cận đột phá của ông đối với đầu tư dựa trên việc tìm kiếm các công ty bán thấp hơn giá trị nội tại của họ để tối đa hóa tiềm năng tăng trưởng trong khi giảm thiểu rủi ro giảm. Cách tiếp cận này, được gọi là đầu tư giá trị, đã tồn tại trong hơn tám thập kỷ, tạo ra hàng trăm quỹ tương hỗ và các quỹ ETFs kết hợp các nguyên tắc cơ bản của Graham vào các mục tiêu đầu tư của họ. Thứ hai, đã mở rộng tầm nhìn của Graham trong số các thế hệ nhà đầu tư mới đây, là Warren Buffett coi ông là một người cố vấn. Buffett, được coi là nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử, thường trích dẫn các nguyên tắc của Graham về đầu tư giá trị như là học thuyết của ông về đầu tư thành công. Buffett đã tóm tắt cách tiếp cận của ông về giá trị đầu tư chỉ bằng một câu: "Mua các doanh nghiệp tuyệt vời với giá cả hợp lý với ý định giữ chúng mãi mãi. "
Chỉ cần một cái nhìn vào danh mục đầu tư của Buffett khẳng định sự tuân thủ của ông đối với cách tiếp cận này. Cổ phần lớn nhất của ông bao gồm các công ty lớn được thành lập với các thương hiệu mang tính biểu tượng như Công ty American Express (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96 29-0 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Công ty Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT > Cửa hàng WMTWal-Mart Inc. 70-1. 09% Được tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NFC: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30 % Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và International Business Machines Corp (NYSE: IBM Máy thương mại IBMInternational Business Corp Corp.150 84-0 49% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Các nhà đầu tư mong muốn, những người chỉ có thể hy vọng đạt được các loại lợi nhuận Buffett đã qua nhiều thập kỷ, chỉ có thể tự hỏi liệu họ nên xem xét danh mục đầu tư của mình một mô hình cho các chiến lược danh mục đầu tư của họ. Ngược lại, có một vài lý do khiến chiến lược đầu tư của Buffett không thể làm việc cho các nhà đầu tư trung bình, ngay cả khi họ mua cổ phần trong mọi công ty trong danh mục của mình.
Hầu hết các nhà đầu tư trung bình mua cổ phần của hàng trăm, trong khi Buffett mua chúng bằng hàng tỷ USD. Tuy nhiên, nó không chỉ là quy mô của cổ phần mà Buffett mua mà vấn đề. Thay vào đó, nó là quá trình mà anh ta quyết định mua, nắm giữ hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào là khó khăn để nhân rộng. Các quyết định của Buffett liên quan đến các biến mà hầu hết các nhà đầu tư không bao giờ cân nhắc, và ông ta có thể sử dụng các công cụ tài chính phức tạp và cơ hội thuế để giảm thiểu tăng và tăng lợi nhuận.Bởi vì nhiều khoản mua cổ phần của ông quá lớn, danh mục đầu tư của Buffett tập trung chủ yếu vào số lượng cổ phiếu tương đối nhỏ.
Với hơn 60 tỷ USD tiền mặt, Buffett có thể mua lại toàn bộ các công ty, giống như ông đã làm vào năm 2015 với việc mua Precision Castparts Corp. Các chuyên gia tài chính nhấn mạnh rằng ông đã trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu, ở mức 32 đô la. 3 tỷ USD, phân tích của Buffett nói với ông rằng đó là "kinh doanh tuyệt vời với một mức giá hợp lý" và ông cảm thấy mình có thể làm việc với ban giám đốc. Lý do lớn nhất khiến một nhà đầu tư nghiệp dư thậm chí không thể hy vọng đạt được mức lợi nhuận hàng năm của Buffett là phần lớn danh mục đầu tư của ông bao gồm các công ty ông mua ngay, như Công ty Bảo hiểm GEICO, Dairy Queen và Burlington Northern và Santa Fe Railway (BNSF). Mua toàn bộ công ty bằng cách này mua cho anh ta thời gian để làm việc với ban giám đốc để cải thiện điểm mấu chốt.
3. Những cổ phiếu hàng đầu của Buffett không còn giá rẻ
Nhiều cổ phiếu hàng đầu của Buffett không còn bán được hoặc gần giá trị nội tại của họ, có nghĩa là ông ta sẽ không mua chúng vào năm 2016. Nhưng điều này không có nghĩa là ông ta sẽ không tiếp tục nắm giữ chúng. Buffett tin rằng thời kỳ nắm giữ quyền lợi của một cổ phiếu tốt là "mãi mãi". Tuy nhiên, áp dụng các nguyên tắc đầu tư giá trị của Graham cho các công ty này, rủi ro giảm có thể không bị hạn chế như trước đây bởi vì giá trị của các cổ phiếu có thể đã tăng vượt quá giá trị nội tại. Có thể không có nhiều giá trị còn lại trong cổ phiếu cho các nhà đầu tư cố gắng để bắt chước danh mục hiện tại của Buffett.
4. Làm như Buffett nói, không phải như ông
Bất cứ ai theo sát Buffett đều biết ông không cung cấp lời khuyên về chứng khoán, và ông cũng không ủng hộ việc mô phỏng danh mục đầu tư. Anh ấy có thể nói về một công ty tuyệt vời mà anh ấy mua là như thế nào, nhưng những gì anh ấy muốn các nhà đầu tư nghe là những lý do cơ bản đằng sau quyết định của anh ấy. Khi ông nói về việc mua cổ phiếu ở mức giá hợp lý và sẵn sàng nắm giữ ít nhất 10 năm, ông đang ủng hộ quá trình ông sử dụng chứ không phải bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào. Lời khuyên của ông cho hầu hết các nhà đầu tư là mua một quỹ chỉ số giá rẻ và dần dần đồng USD chi phí vào nó. Ông nói rằng vấn đề với hầu hết các nhà đầu tư là, "nếu bạn cố gắng chỉ là một chút thông minh, chi tiêu một giờ một tuần đầu tư, bạn có thể phải thực sự câm. "
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Nếu một ngày nào đó công ty chuyển ngày ghi nhận cổ tức, thì ngày hưởng lợi cũng thay đổi không?
Khi có quyết định chia cổ tức, có ba ngày quan trọng đối với các nhà đầu tư: ngày phải trả cổ tức, ngày chia cổ tức và ngày chốt quyền. Ngày phải trả cổ tức là ngày mà công ty thực sự sẽ thực hiện thanh toán cổ tức mà nó đã công bố.
Tại sao các nhà đầu tư không mua cổ phiếu ngay trước ngày chia cổ tức và bán ngay sau đó?
Trên thực tế, giá cổ phiếu của công ty sẽ giảm vào ngày chốt quyền bằng khoảng số tiền cổ tức tương tự để loại bỏ bất kỳ hình thức chênh lệch nào. Chờ đợi để mua cổ phiếu cho đến khi trả cổ tức có thể là một chiến lược tốt hơn bởi vì nó cho phép bạn mua cổ phiếu ở một mức giá thấp hơn.