Quỹ Đầu tư Danh mục Ưu tiên của PowerShares (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14 92-0 10% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 quỹ đầu tư chứng khoán, ETF, nhằm cố gắng đưa ra mức giá chung và năng suất, trước khi có lệ phí và chi phí, của chỉ số chứng khoán ưu đãi của Ngân hàng Mỹ Merrill Lynch Core, hoặc chỉ số cơ bản. Chỉ số cơ bản này được thiết kế để phù hợp với hiệu suất tổng lợi nhuận của chứng khoán ưa thích ở các thị trường bằng Đô la Mỹ.

AD:

Loại bảo mật ưa thích phổ biến nhất là cổ phiếu ưu tiên. Cổ phiếu ưu đãi là một loại quyền sở hữu riêng biệt trong một công ty. Các cổ phiếu này có quyền yêu cầu sớm về tài sản của công ty và lợi nhuận so với cổ phiếu phổ thông và nhiều cổ phiếu phải chia cổ phiếu, mặc dù cổ phiếu ưu đãi thường không có quyền biểu quyết. Trong ETF hoặc danh mục quỹ tương hỗ, cổ phiếu ưu đãi hoạt động giống như trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu có thể gọi được, hơn là cổ phiếu phổ thông.

AD:

PXG có một danh mục đầu tư đầy đủ cổ phiếu ưu đãi truyền thống, nhưng quỹ cũng có thể nắm giữ các loại công cụ ưa thích khác. Một ví dụ như vậy là một loại chứng khoán được bảo vệ ưa thích ở nước ngoài dưới hình thức của một Biên nhận Khoản của Hoa Kỳ, hoặc ADR. Trọng tâm của ETF này là cân bằng giữa chứng khoán đầu tư và chứng khoán có năng suất cao.

Làm thế nào Tracks It

Đây là một ETF thụ động, có nghĩa là nhóm quản lý chỉ đơn giản theo các chỉ số cơ bản và không thay đổi danh mục đầu tư mỗi khi thị trường di chuyển. Có hai ưu điểm chính cho kiểu quản lý ETF này. Thứ nhất, ETF thụ động đòi hỏi ít lao động hơn để duy trì và do đó làm giảm chi phí ăn uống ở lợi nhuận của nhà đầu tư. Thứ hai, một chiến lược thụ động giúp quản lý sản xuất lỗi thời gian của thị trường từ việc nhảy vào và ra khỏi vị trí.

AD:

Chỉ số cơ bản được tính theo vốn hóa thị trường, có nghĩa là các doanh nghiệp lớn nhất có ảnh hưởng nhất đến PGX. Để được bao gồm trong danh mục PGX, chứng khoán phải được xếp hạng ít nhất là B3, dựa trên mức trung bình của ba cơ quan đánh giá tín dụng chính: Moody's, Standard & Poor's và Fitch. Ngoài ra, mỗi an ninh phải có hồ sơ rủi ro quốc gia cấp đầu tư, cũng dựa trên mức trung bình của ba cơ quan xếp hạng tín dụng chính.

PGX bao gồm hơn 200 loại chứng khoán được ưa thích khác nhau, khá đa dạng cho phân khúc. Phần lớn các công ty được bao gồm, gần 90%, đến từ khu vực tài chính. Các ngành khác bao gồm các dịch vụ tiện ích ở mức 5, 25%, viễn thông ở mức 3,94%, công nghiệp 2,4% và năng lượng ở mức 0,3%.

Cổ phiếu hàng đầu hầu hết đều từ các tổ chức tài chính khổng lồ. Đây là những công ty có xu hướng trả một phiếu giảm giá cạnh tranh trên chứng khoán ưa thích của họ.Trong năm cổ phiếu hàng đầu, Barclays Bank, HSBC Holdings, Wells Fargo & Co, Deutsx Bank Trusting Capital Trust và GMAC Capital Trust, có tỷ lệ phiếu giảm giá là 8.00%. Tính đến tháng 8 năm 2015, quỹ có tỷ lệ phân phối 12 tháng là 6,2%.

Xếp hạng tín dụng đối với chứng khoán được bao gồm có xu hướng cao, nhưng rất ít cổ phiếu thực sự được xếp hạng trên BBB. Trên thực tế, chỉ có 5% danh mục của PGX được coi là AA hoặc A theo Standard & Poor's. Moody's chỉ định xếp loại từ A đến 9%. Gần 80% danh mục đầu tư là BBB hoặc BB của S & P, hoặc Baa và Ba bởi Moody's. Theo tổ chức phát hành, hơn 90% cổ phần nắm giữ có thời gian đáo hạn từ 25 năm trở lên.

Quản lý

Quỹ ETF ưu tiên là một phần của mô hình PowerShares lớn hơn được cung cấp bởi Invesco Ltd., một công ty quản lý đầu tư toàn cầu độc lập. Công ty thành lập PowerShares vào năm 2003 và cung cấp hàng tá ETFs ở Hoa Kỳ, Canada và Châu Âu.

PXG đã được giới thiệu vào tháng 1 năm 2008 và đã tích lũy được 2 đô la. 83 tỷ tài sản được quản lý, hoặc AUM, vào giữa năm 2015. Cả quỹ và chỉ số cơ bản của nó đều được cân bằng và tái tạo hàng tháng. ETF này sẵn sàng cho giao dịch phi hoa hồng trên nền tảng Charles Schwab.

Đặc điểm

Đây không phải là ETF hiệu quả nhất hoặc lỏng lẻo trên thị trường, nhưng nó cũng không phải là tồi tệ nhất. PGX đủ lớn để các nhà đầu tư không cần quan tâm đến việc đóng cửa. Tỷ lệ chi phí là 50 điểm cơ bản, hoặc 0. 5%, tương đối trung bình cho loại này, mặc dù một chút cao đối với ETF thụ động. Lưu ý tỷ lệ chi phí không bao gồm hoa hồng hoặc các chi phí giao dịch khác.

Chi phí đơn vị sáng tạo thấp và quỹ cho thấy thanh khoản trên màn hình rất tốt. PGX có lượng giao dịch hàng ngày trung bình khoảng 750, 000 và 11 đô la. 5 triệu USD, mặc dù các thương gia lớn có thể sẽ phải vật lộn với những động thái chặn chỉ vì thị trường tiềm ẩn có thể di chuyển chậm. Giá chào bán trung bình khoảng 0,7%, nhưng đã biết là đã leo thang trong khoảng 0%.

Tính phù hợp và khuyến nghị

Hầu hết các nhà đầu tư đều thích ETFs chứng khoán ưa thích để tìm sản lượng cao hơn, và PGX hoạt động tốt trong lĩnh vực đó. Nói chung, một cổ phiếu ưu đãi ETF được coi là chất lượng cao hơn quỹ cổ phiếu phổ thông, nhưng điều này không đến mà không có một số nhược điểm.

Cổ phần ưu đãi không đánh giá là nhanh hay lỏng lẻo như cổ phiếu phổ thông, có nghĩa là PGX có khả năng hoạt động kém trong các thị trường tăng. Các ETF này cũng phải đối mặt với rủi ro lãi suất ngoại lệ; họ làm tốt nhất trong môi trường có mức độ thấp nhưng sẽ thấy nhu cầu giảm dần khi bắt đầu tăng lãi suất. Cổ đông nên thận trọng với chính sách cho ăn.

PGX là người có thành tích trung bình trên trung bình so với chỉ số phù hợp nhất. Các số liệu thống kê kéo dài 36 tháng bao gồm beta 0.88 và alpha là 1. 37. Độ biến động thấp, chứng minh bằng độ lệch chuẩn là 4. 09 và tỷ số thu hẹp xuống dưới 70.

Tài chính Khách hàng có thể sử dụng ETF

PGX không phải là một quỹ khó khăn để phù hợp với danh mục đầu tư, mặc dù phần lớn các nhà đầu tư muốn thấy chi phí thấp hơn cho ETF thụ động.Đây là loại hình đầu tư có hiệu quả với khách hàng có thu nhập, đặc biệt là những khách hàng có tầm nhìn ngắn và không hài lòng với các khoản thu nhập "an toàn" truyền thống như trái phiếu hoặc chứng chỉ tiền gửi hoặc đĩa CD.

Điều này có lẽ không phải là sự phù hợp tốt nhất cho khách hàng trẻ tuổi, những người không có nhu cầu thu nhập đầu tư ngay lập tức. Có rất nhiều ETF khác có tiềm năng tăng điểm trong một thời gian dài, và hầu hết các ETFs có thể được tìm thấy với chi phí thấp hơn.

Đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế

Không có ETF nào khác theo dõi Chỉ số Chứng khoán Ưu tiên của BofA Merrill Lynch Core, và không có nhiều quỹ đối thủ cạnh tranh trong danh mục này. Chỉ có ba ETF thay thế theo dõi các cổ phiếu ưu đãi / trái phiếu có thể gọi. Hai trong số này, SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF và Portfolio Tài chính Ưu đãi Tài chính, nằm trong phạm vi PGX và phạm vi thanh khoản.

Tuy nhiên, quỹ cạnh tranh nhất trong phân khúc là iShares U. S. Ưu tiên chứng khoán ETF. Ở mức 13 đô la. 4 tỷ USD tài sản, ETF này lớn gấp bốn lần PGX. Nó cũng bị buôn bán gấp đôi lần.