iShares MSCI Thổ Nhĩ Kỳ (NYSEARCA: TUR TURiShares MSCITur42 94 + 4 22% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi ETF) được tạo ra trong năm 2008 để cho phép các nhà đầu tư có được tiếp xúc với các công ty Thổ Nhĩ Kỳ và được hưởng lợi từ sự tăng trưởng kinh tế ở Thổ Nhĩ Kỳ. Quỹ theo dõi các kết quả của chỉ số MSCI Thổ Nhĩ Kỳ đầu tư thị trường, được thiết kế để phản ánh hiệu suất của thị trường chứng khoán ở Thổ Nhĩ Kỳ. Kể từ khi thành lập, quỹ đã tạo ra tỷ lệ trung bình hàng năm thu nhập của 0,75%.

Thổ Nhĩ Kỳ là một trong những nền kinh tế thị trường mới nổi lớn nhất thế giới với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và là nhà xuất khẩu hàng dệt may, thiết bị vận tải, vật liệu xây dựng và điện tử. Thổ Nhĩ Kỳ đã mở rộng đáng kể từ năm 2002 đến năm 2013 bằng cách cho thấy tăng trưởng GDP hàng năm trung bình là 4,9%, đây là một trong những nền kinh tế đang nổi lên cao nhất. Chính xác vì lý do này, TUR đã bắt đầu tận dụng lợi thế của tăng trưởng kinh tế Thổ Nhĩ Kỳ, có xu hướng cao hơn so với các nước phát triển.

Vì Thổ Nhĩ Kỳ là một quốc gia mới nổi nên các nhà đầu tư đang phải đối mặt với nhiều rủi ro về tiền tệ và quốc gia cụ thể. Các cổ phiếu của Thổ Nhĩ Kỳ được giao dịch theo lira Thổ Nhĩ Kỳ, ngoại tệ có xu hướng biến động và có tỷ lệ khấu hao trung bình hàng năm là 13% từ năm 2010 đến 2015, làm giảm lợi nhuận tiềm tàng từ việc đầu tư vào TUR. Thổ Nhĩ Kỳ cũng thể hiện khả năng cạnh tranh khốc liệt của xuất khẩu, làm tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào nhu cầu trong nước và tài chính nước ngoài.

TUR đầu tư vào cổ phiếu của Thổ Nhĩ Kỳ là một phần của Chỉ số Thị trường Đầu tư của MSCI Thổ Nhĩ Kỳ. Về mặt lịch sử, quỹ của tập đoàn này tập trung chủ yếu vào lĩnh vực tài chính với khoảng 44% phân bổ. Các công ty công nghiệp chiếm 15% tài sản đầu tư của TUR, trong khi các mặt hàng tiêu dùng chiếm 12%. Danh mục đầu tư của TUR cho thấy trọng lượng lớn hơn cho các công ty có vốn hóa thị trường trung bình với 55% phân bổ, trong khi các công ty có vốn hóa thị trường lớn chiếm 31% tài sản đầu tư.

5 cổ phiếu nắm giữ cổ phần hàng đầu của quỹ chiếm 37% và bao gồm các tên chủ yếu về tài chính, năng lượng, viễn thông và tiêu dùng. Top 10 cổ phần của TUR được phân bổ 59%, và không có cổ phần công ty duy nhất chiếm hơn 11%.

Đặc điểm

TUR được tạo ra vào ngày 26 tháng 3 năm 2008 và được quản lý bởi BlackRock Fund Advisors. Quỹ đang theo đuổi một cách tiếp cận thụ động thụ động bằng cách sử dụng một chiến lược lập chỉ mục lấy mẫu đại diện cho phép nó đạt được kết quả đầu tư tương tự như các chỉ số cơ bản. Quỹ có tỷ lệ chi tiêu hàng năm là 0,62%, phù hợp với ETFs đầu tư vào các nước đang phát triển với các chiến lược đầu tư tương tự.Cổ phiếu của quỹ được giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York và có thể mua trên nền tảng của nhiều nhà môi giới.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Việc đầu tư vào TUR đi kèm với những rủi ro cụ thể của quốc gia. Mặc dù Thổ Nhĩ Kỳ tự hào có một trong những tốc độ tăng trưởng cao nhất trong số các nền kinh tế đang nổi, nhưng nước này phải chịu các quy định của chính phủ nặng nề. Đặc biệt, khuôn khổ pháp lý áp đặt những nghĩa vụ tốn kém bằng cách hạn chế khả năng các công ty đang phát triển sa thải nhân viên. Ngoài ra, do các tổ chức yếu ở Thổ Nhĩ Kỳ, một số công ty nhất định được đối xử ưu đãi hơn các doanh nghiệp khác, dẫn đến sự không tuân thủ luật lệ và sự tin tưởng yếu ớt. Các nhà đầu tư nên chú ý đến luật doanh nghiệp và việc thực hiện của họ ở Thổ Nhĩ Kỳ trước khi cam kết tiền cho TUR.

Mặc dù có sự nỗ lực của chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ, tỷ lệ lạm phát và mức nợ trong nước đã tăng đáng kể từ năm 2010 đến năm 2015, tăng rủi ro tài chính cho các tổ chức tài chính của TUR. Sự mất giá tiền tệ vẫn là rủi ro lớn nhất mà các nhà đầu tư phải đương đầu. Ngoài ra, vị thế tài chính của chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ đã được cải thiện đáng kể từ năm 2005, dẫn đến tăng độ tin cậy quốc tế của đất nước và cải thiện môi trường đầu tư.

Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, đầu tư vào Thổ Nhĩ Kỳ theo một chiến lược đầu tư tăng trưởng, khi mà đất nước này có tốc độ tăng trưởng kinh tế thực sự cao hơn so với các nước phát triển. Do sự xuất hiện đáng kể của dòng vốn đầu tư nước ngoài và sự mất giá của đồng tiền, TUR đã phải đối mặt với sự biến động đáng kể trong khoảng thời gian từ năm 2010 đến năm 2015. Độ lệch tiêu chuẩn 5 năm của quỹ là 28,9% và lợi nhuận trung bình năm năm là -5% năm Sharpe tỷ lệ -0. 04, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ Sharpe là 1.34 đối với chỉ số S & P 500.

TUR thích hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp cận thị trường chứng khoán rộng lớn ở Thổ Nhĩ Kỳ và tận dụng tỷ lệ tăng trưởng kinh tế cao hơn do nền kinh tế Thổ Nhĩ Kỳ thể hiện, mặc dù rủi ro tiền tệ lớn.