Quỹ Prime-rate là các quỹ tương hỗ khép kín nhằm cung cấp năng suất phù hợp với lãi suất cơ bản. Năng suất hấp dẫn này thường cao gấp hai lần mức lãi suất của liên bang và cao hơn một chút so với tỷ lệ trên giấy chứng nhận tiền gửi năm năm (CDs). Đọc tiếp để tìm hiểu lý do tại sao các nhà đầu tư tìm kiếm danh mục đầu tư tạo thu nhập có thể tìm thấy các quỹ đầu cơ có giá trị lần thứ hai.

Năng suất được tạo ra như thế nào
Để đạt được mức lợi tức cao như vậy, các quỹ đầu tư vào các khoản cho vay có lãi suất thả nổi, có bảo đảm. Các khoản vay này được thực hiện bởi các ngân hàng thương mại và các công ty bảo hiểm cho các tập đoàn có tình huống tài chính kém hoàn hảo. Ngoài việc vay tiền từ các ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm, các công ty cũng có thể có tiền vay bằng cách phát hành trái phiếu dưới mức đầu tư, thường được gọi là trái phiếu rác. Trong khi các khoản cho vay doanh nghiệp cơ bản được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp, việc sử dụng trái phiếu rác để tài trợ làm cho một tuyên bố về sức khoẻ tài chính của các tập đoàn này.

Các khoản trái phiếu mà các quỹ đầu cơ được mua thường được gọi là nợ cấp cao, bởi vì chúng được thế chấp bằng tài sản thế chấp, và trong trường hợp công ty phát hành trái phiếu bị phá sản, những người nắm giữ cổ phần nợ phải trả trước các chủ nợ khác. Mặc dù tình trạng này không đảm bảo trả nợ hoàn toàn, điều này thường có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ nhận được phần lớn tiền của họ nếu xảy ra phá sản.

Lợi nhuận tăng và giảm với thay đổi lãi suất ngắn hạn, do đó, giá cổ phiếu vẫn ổn định, nhìn chung không biến động nhiều hơn một vài cent. Trao đổi lãi suất cố định truyền thống mất giá trị khi lãi suất tăng, bởi vì các nhà đầu tư sẵn sàng mua trái phiếu có lợi suất thấp chỉ khi họ được giảm giá. Không chỉ các quỹ đầu cơ có xu hướng giữ giá trị và có sự biến động thấp, mà còn tạo ra một hàng rào chống lại việc tăng lãi suất vì sản lượng của họ đang di chuyển với thị trường.

Các quỹ lãi suất cơ bản nắm giữ một lượng lớn khoản vay trong danh mục của họ. Đa dạng hóa này có nghĩa là nếu một trong những công ty cơ bản tuyên bố phá sản, tác động tổng thể đến danh mục đầu tư sẽ là tối thiểu.

Nhược điểm

Ở đầu kia của quang phổ, việc phá sản của bất kỳ tổ chức phát hành trái phiếu cơ bản có thể dẫn đến tổn thất. Trong khi các chủ nợ cao cấp trước tiên xếp hàng để đòi bồi thường về tài sản thì khoản thu hồi sẽ nhỏ hơn 100%.

Một yếu tố khác cần xem xét là việc đổi tiền chỉ được phép trên cơ sở hàng tháng hoặc đôi khi hàng quý. Sự thiếu thanh khoản này có nghĩa là khả năng tiếp cận tiền của nhà đầu tư bị hạn chế.

XEM: Đánh giá nợ
Các quỹ này cũng thường tính phí chi phí và lệ phí thu hồi phí cao hơn mức trung bình nếu các nhà đầu tư tìm cách rút tiền ra trước khi đạt được thời gian nắm giữ tối thiểu bắt buộc.

Một chi phí tiềm năng khác là, trong khi các quỹ này tìm cách duy trì một mức giá cổ phiếu ổn định, đôi khi họ phải mua với giá cao hoặc giảm giá. Nếu bạn đang mua khi quỹ giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc mua lại khi nó được giao dịch ở mức chiết khấu, bạn đang chi tiêu nhiều hơn các tài sản cơ bản có giá trị hoặc nhận được ít hơn giá trị đầy đủ cho cổ phần của bạn.

Các chiến lược kinh doanh là một điểm đáng chú ý nữa. Để đạt được lợi nhuận hấp dẫn của họ, các quỹ này đầu tư cho các khoản vay tư nhân phát hành cho các công ty, nếu được đánh giá bởi một cơ quan, sẽ có xếp hạng trái phiếu được coi là rác. Hãy nhớ rằng các khoản vay được mua bởi các quỹ đầu cơ được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp, không giống như các trái phiếu rác, nhưng bản thân các công ty phát hành lại có sức khoẻ tài chính kém. Để mua các khoản vay này, các quỹ thường tham gia vào đòn bẩy, một thực tiễn có thể làm tăng cả lợi ích lẫn thiệt hại.
Dòng dưới

Mặc dù các quỹ có lãi suất cơ bản được kèm theo bởi một loạt các tiêu cực tiềm ẩn đáng sợ, các quỹ này có một thành tích vững chắc trong việc thực hiện các cam kết của họ. Lợi nhuận thường cao hơn 2% so với lợi nhuận trên quỹ thị trường tiền tệ. Họ có thể được các nhà đầu tư tìm kiếm sự biến động thấp và một nguồn thu nhập ổn định, dự đoán được dựa trên mức lãi suất cao hơn mức trung bình. Họ không phải là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư tìm kiếm dễ dàng và thường xuyên truy cập vào tiền của họ.

Các quỹ tiền tệ có lãi suất cao hơn một chút so với nhiều quỹ tương hỗ khác. Sự phức tạp của chúng dẫn đến nhiều yếu tố phải được xem xét trước khi mua hàng. Giống như tất cả các khoản đầu tư, dù đơn giản hay phức tạp, các nhà đầu tư nên dành thời gian để tìm hiểu về tất cả các khía cạnh của đầu tư trước khi trả tiền mặt. Lấy rủi ro đo được là một phần của quá trình đầu tư, nhưng việc mua cái gì đó mà bạn không hoàn toàn hiểu là không bao giờ là một ý tưởng hay.
XEM: Quỹ Tương hỗ Tiền tệ: Tài khoản tiết kiệm tốt hơn