Các nhà phân tích thị trường chứng khoán bị ám ảnh bởi sự biến động - và vì lý do tốt. Sự gia tăng và trượt giá lớn có thể làm hỏng giá trị dài hạn của danh mục đầu tư, và về mặt tình cảm, họ có thể làm giảm niềm tin của nhà đầu tư. Biến động cao thường là vấn đề khó giải quyết nhất đối với các nhà đầu tư lớn tuổi, vì người hồi hưu giữa năm 2008 và năm 2010 có thể chứng thực.

Tính bất ổn của vốn chủ sở hữu toàn cầu là đặc biệt quan trọng vì, như bất kỳ nhà tư vấn nào sẽ nói với bạn, đa dạng hoá là một vũ khí hiệu quả chống lại giá cổ phiếu. Bạn không thể đa dạng hóa danh mục cổ phiếu ngoài các cổ phiếu toàn cầu, ít nhất về mặt địa lý. Nói cách khác, rất khó để che giấu sự biến động toàn cầu.

Vào tháng 3 năm 2016, thị trường chứng khoán toàn cầu đã có dấu hiệu biến động mạnh, nhưng rất khó để biết được các nhà đầu tư toàn cầu cần phải chuẩn bị như thế nào. Sift thông qua dữ liệu biến động trong năm năm qua và bạn có thể khai thác một loạt các xu hướng, nhưng có một số chỉ số quan trọng giúp đánh giá xem một khoảng thời gian biến động toàn cầu sắp xảy ra.

Cách dự đoán biến động của chứng khoán toàn cầu

Trong khi các nhà đầu tư Mỹ trong nước có thể dựa vào các chỉ số biến động phổ biến, chẳng hạn như chỉ số Biến động về Sự Biến động của CBOE của Chicago Board Options (VIX), các nhà đầu tư toàn cầu sẽ khó đoán được sự bất ổn. Mặc dù CBOE VIX bị ảnh hưởng không đáng kể bởi các sự kiện toàn cầu, nó chỉ xem xét các sự kiện thể hiện trong thị trường chứng khoán của U.

Một cách để dự đoán biến động của thị trường chứng khoán toàn cầu là xem xét các xu hướng lịch sử gần đây. Đối với mục đích công bằng trên toàn cầu, hãy nhìn vào Chỉ số thế giới của Morgan Stanley Capital International (MSCI). Đối với tất cả các cổ phiếu quốc tế, hãy sử dụng MSCI World Ex-US Index.

- Độ lệch chuẩn là một công cụ đơn giản nhưng là một trong số đó được trích dẫn rộng rãi trong các thị trường tài chính về khả năng đánh giá rủi ro của nó. Chênh lệch tiêu chuẩn của chỉ số vốn chủ sở hữu, cho thấy, vốn chủ sở hữu quay trở lại cách xa lợi nhuận trung bình của chúng. Độ lệch tiêu chuẩn lớn hơn cho thấy sự biến động nhiều hơn.

Biến động toàn cầu giữa năm 2011 và năm 2015

Có thể đáng ngạc nhiên khi đọc, nhưng sự biến động của vốn chủ sở hữu toàn cầu đang thu hẹp lại. Khi đo bằng độ lệch chuẩn hàng năm, biến động của chỉ số MSCI World Index đã giảm từ 16.45% trong khoảng từ năm 2006 đến năm 2015 xuống còn 11. 36% trong giai đoạn 2013-2015.

Xu hướng không phải là chỉ số. Sự biến động tương tự như vậy đang có trong Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI và Chỉ số IMI của ACWI. Thậm chí loại bỏ sự bất thường toàn cầu trong cuộc suy thoái kinh tế 2008-09, các cổ phiếu toàn cầu vẫn không thay đổi trong ba năm giữa 2013 và 2015 so với năm năm giữa năm 2011 và năm 2015.

Các thị trường ít biến động nhất

MSCI cũng theo dõi chỉ số biến động nhẹ nhất của thế giới.Chỉ số này tạo ra một phiên bản beta là 0,68, thấp hơn nhiều so với 1,00 đối với chỉ số MSCI World Index, bằng cách tập trung vào các quốc gia ít biến động hơn. Nói một cách rõ ràng, 92% cổ phiếu có Chứng khoán Vốn hóa Tối thiểu có trụ sở tại Hoa Kỳ, Nhật Bản, Canada, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh. Các quốc gia này đều xếp hạng gần đáy bởi sự biến động của thị trường kể từ Cuộc Đại suy thoái.

Chỉ số dao động tối thiểu 62% của Chỉ số Độ biến động Tối thiểu là các cổ phiếu từ thị trường U. S. Thị trường tại U. có sự biến động ít có tính lịch sử hơn hầu hết các thị trường khác trên thế giới. Từ ngày 31 tháng 12 năm 2005 đến ngày 31 tháng 12 năm 2015, các cổ phiếu của U. cho thấy độ lệch chuẩn hàng năm là 16,5%; con số này là 20. 03% cho các cổ phiếu quốc tế.

Chứng khoán trong nước cũng có khuynh hướng theo sát chặt chẽ hơn với thị trường toàn cầu, chủ yếu là vì cổ phiếu của U. chiếm từ 40 đến 50% thị trường toàn cầu.

Các thị trường mới nổi có khuynh hướng biến động hơn các thị trường phát triển. Một số quốc gia, như Hy Lạp hay Colombia, cho thấy mức độ biến động cao thường xuyên giữa năm 2011 và năm 2015. Các thị trường lớn hơn như Trung Quốc và Ấn Độ cho thấy sự biến động không đồng đều cao - đặc biệt Trung Quốc rất biến động giữa giữa năm 2014 và đầu năm 2016. > Năm 2016 Hãy là một tàu lượn?

Chứng khoán toàn cầu giảm trong hai tháng rưỡi đầu của năm 2016. Ngón tay có thể được chỉ ra khi sự suy thoái của Trung Quốc, vấn đề bảng cân đối với các ngân hàng lớn của châu Âu và chính sách tiền tệ không chắc chắn từ Liên minh châu Âu, Nhật Bản và Mỹ > Vì những lý do này và những người khác, nhiều người kỳ vọng một cuộc đua cồng kềnh vào thị trường chứng khoán vào năm 2016. Vào đầu tháng 2, thị trường chứng khoán London chạm mức thấp nhất kể từ năm 2012, và cổ phiếu của Nhật mất 5% trong một phiên giao dịch. Các nhà đầu tư náo nhiệt nên tiếp tục bay sang chất lượng, trong khi các chính phủ trung ương đang đấu tranh để bơm cuộc sống vào nền kinh tế bế tắc. Người tiêu dùng, các tập đoàn và các chính phủ cũng đang nhìn chằm chằm vào gánh nặng nợ nần lớn.

Tuy nhiên độ lệch tiêu chuẩn đã thu hẹp trong những năm gần đây. Nếu xu hướng này tiếp tục, có thể các cổ phiếu toàn cầu sẽ không biến động mạnh vào năm 2016. Thay vào đó, họ có thể chỉ thổi phồng lên, đấu tranh để tăng trưởng mà không gặp phải sự hồi phục lớn.