a:

Chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến hiệu quả Fisher vì nó xác định lãi suất danh nghĩa. Hiệu ứng Fisher là một lý thuyết kinh tế được đề xuất bởi nhà kinh tế học Irving Fisher để xác định lãi suất thực. Ông tính lãi suất thực bằng cách lấy chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và lạm phát. Dựa trên hiệu quả Fisher, nếu lãi suất là 5%, nhưng tỷ lệ lạm phát là 3% thì lãi suất thực là 2%.

Ngoài việc xác định lãi suất, chính sách tiền tệ liên tục hình thành và phản ứng với lạm phát. Mức lạm phát khiêm tốn là mục tiêu thúc đẩy hoạt động kinh tế nhưng nó được kiểm soát bằng cách tăng lãi suất nếu lạm phát quá mức đáng sợ. Về cơ bản, hiệu ứng Fisher có hai đầu vào: lãi suất danh nghĩa và lạm phát.

Lãi suất danh nghĩa được xác định bởi các ngân hàng trung ương để tìm sự kết hợp tốt nhất của sự ổn định về giá và tăng trưởng kinh tế. Lạm phát là một nhân tố chính trong quá trình này. Thêm vào đó, thay đổi lãi suất có ảnh hưởng lớn đến lạm phát. Khi lãi suất tăng lên, các hợp đồng cung cấp tiền khi tiền chuyển vào tài sản thu nhập cố định hoặc tiết kiệm tài khoản và không lưu thông. Khi cắt giảm lãi suất, nó sẽ làm tăng nguồn cung tiền, dẫn đến giá cao hơn vì nhiều đô la sẽ săn đuổi tài sản.

Ngoài những hoàn cảnh khắc nghiệt, lãi suất và lạm phát có mối quan hệ tích cực. Tuy nhiên, họ có thể đi chệch cho một khoảng thời gian khi các ngân hàng trung ương tập trung vào tạo việc làm và tăng hoạt động kinh tế. Cuối cùng, chính sách tiền tệ có một bàn tay lớn trong hiệu ứng Fisher, vì nó trực tiếp kiểm soát lãi suất danh nghĩa. Chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến lạm phát trong dài hạn; trong ngắn hạn, lạm phát ảnh hưởng đến chính sách lãi suất.