Mục lục:
Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) và các nguyên tắc của nó có ảnh hưởng rộng rãi trong các nhà quản lý danh mục đầu tư hiện đại. Lý thuyết cho rằng rủi ro giữa các tài sản bị tịch thu đồng thời có thể được đa dạng hóa bằng cách giảm tương quan tích cực giữa chúng. Các nhà quản lý sử dụng phân tích thống kê về hiệu suất lịch sử của các tài sản khác nhau để cố gắng xây dựng danh mục đầu tư có tiềm năng cao nhất cho lợi nhuận dương, miễn là lợi nhuận đó không tương quan chặt chẽ.
Tương quan và Đa dạng hóa
Tương quan là thước đo được sử dụng trong thống kê để đo mối quan hệ giữa hai biến số. Tương quan tích cực mạnh cho thấy hai biến số có xu hướng tăng và rơi cùng nhau vào cùng một thời điểm. Mối liên hệ nghịch tiêu cực cho thấy hai biến có khuynh hướng di chuyển theo hướng ngược nhau.
Khái niệm đơn giản này là công cụ chủ yếu để đa dạng hoá danh mục đầu tư. Một danh mục đầu tư đa dạng kết hợp đầu tư khác nhau để giảm nguy cơ tổng thể bằng cách tìm kiếm lợi nhuận mà không tương quan chặt chẽ. Ví dụ phổ biến nhất về tài sản có độ tương quan thấp là chứng khoán và trái phiếu. Mặc dù cổ phiếu và trái phiếu đã trải qua giai đoạn khi chúng tăng và giảm cùng một thời điểm, trái phiếu thường hoạt động tốt hơn ở các thị trường giảm điểm và tệ hơn nhiều trong thời gian tăng trưởng cao.
Tại sao các nhà quản lý quỹ cố gắng giảm mối tương quan giữa các tài sản trong danh mục đầu tư? Giả định rằng hệ số tương quan dương cao chỉ ra rằng cả hai giá trị tài sản đều được điều khiển bởi cùng một lực lượng thị trường. Có thể mạo hiểm đầu tư hoàn toàn vào tài sản di chuyển cùng nhau cùng một lúc; rõ ràng, một sự kiện kinh tế đơn lẻ có thể khiến tất cả tài sản bị mất nhiều giá trị đồng thời.Có một số kỹ thuật mà các nhà quản lý sử dụng để ước tính tương quan tiềm năng trong tương lai. Một số sử dụng ma trận tương quan, thể hiện mối tương quan giữa một số tài sản dưới dạng bảng. Những người khác dựa vào các công cụ của MPT, chẳng hạn như beta và R-squared. Một số sử dụng phân tích hồi quy kinh tế phức tạp hơn để xem cả hai hiệp phương sai và có thể là nguyên nhân giữa các chỉ số chung. Mục tiêu cuối cùng luôn giống nhau: giảm tương quan để giảm rủi ro giảm.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Tôi làm cách nào để sử dụng các quỹ beta thông minh để tạo danh mục đầu tư đa dạng?
Sự thay đổi danh mục đầu tư bị giảm trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại như thế nào?
Tìm hiểu về lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, cụ thể là những gì nó khẳng định về phân bổ tài sản và quản lý rủi ro danh mục đầu tư thông qua đa dạng hóa.