Ngược lại là điều kiện thị trường trong đó một hợp đồng tương lai xa ngày giao hàng của nó được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với hợp đồng gần ngày giao hàng. Một đường cong "bình thường" tương lai cho thấy giá ngày càng tăng do thời gian di chuyển do chi phí vận chuyển hàng hoá tăng theo thời gian hết hạn hợp đồng (thương nhân không muốn đối phó với chi phí vận chuyển và lưu kho). Trong backwardation đường cong này bị đảo ngược.
Các nhà đầu tư nhìn vào sự suy thoái tương lai như một dấu hiệu cho thấy sự giảm phát đang xảy ra trên đường chân trời. Sự lạc hậu có thể xảy ra khi thiếu hàng ngắn cụ thể, đặc biệt là các mặt hàng "mềm" như dầu khí, nhưng ít có khả năng xảy ra trong các hàng hóa tiền tệ như vàng hay bạc.
Các nhà đầu tư có thể thấy những hàng hóa có thể có đường cong ngược tương lai ngược lại như thế nào? Hãy xem tin tức. Sự lạc hậu có nhiều khả năng xảy ra từ các yếu tố ngắn hạn dẫn đến sự sợ hãi về sự khan hiếm: thời tiết cực đoan, chiến tranh, thiên tai và các sự kiện chính trị. Ví dụ về các sự kiện bao gồm bão gây đe doạ để loại bỏ sản xuất dầu mỏ, hoặc bỏ phiếu tranh chấp trong một cuộc bầu cử ở một quốc gia sản xuất khí đốt tự nhiên.
Một cách để xác định tương lai đang gặp trở ngại là để nhìn vào sự lây lan giữa các hợp đồng gần tháng và hợp đồng được tiếp tục ra ngoài. Nếu một hợp đồng tương lai được giao dịch dưới mức giá giao ngay thì nó sẽ tăng lên bởi vì giá phải cuối cùng hội tụ với giá giao ngay khi hết hạn hợp đồng. Các nhà đầu tư giao dịch hợp đồng kỳ hạn trong các mặt hàng được coi là lạc hậu có nhiều khả năng sẽ giữ một vị thế lâu dài.
Phân tích sự chênh lệch giá giữa các hợp đồng sẽ không phải lúc nào cũng cho nhà đầu tư xem chính xác hơn về những gì sẽ xảy ra với hợp đồng tương lai, nhưng trong những trường hợp cực đoan, nó có thể cung cấp thông tin hữu ích có thể hướng dẫn các nghiên cứu sâu hơn. Thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, và tình trạng của thị trường khi một nhà đầu tư có một vị thế tương lai lâu dài để tận dụng lợi thế của sự lùi lại có thể chuyển sang làm cho vị trí đó không có lợi.
Tránh sự sụp đổ trong tương lai bằng cách bảo vệ danh mục đầu tư của bạn với tương lai
Lo lắng về việc bảo vệ danh mục cổ phiếu và tài sản đa dạng của bạn? Sử dụng tương lai với các chiến lược đúng đắn có thể giúp ích.
Lý do tốt nhất để theo đuổi sự hội nhập lạc hậu là gì?
Học hỏi nếu tích hợp lạc hậu là một động thái tốt hoặc xấu cho một doanh nghiệp. Tìm hiểu những gì hội nhập lạc hậu nào cho dòng dưới cùng của một doanh nghiệp.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.