Ngày nhắm mục tiêu quỹ tương hỗ có thể là một sự thay thế cho trái phiếu và đĩa CD cho các nhà đầu tư không muốn chủ động quản lý tiết kiệm. Điều này là bởi vì các quỹ này định kỳ phân bổ lại khoản nắm giữ của họ cho một sự pha trộn bảo thủ hơn theo thời gian khi chủ quỹ tiếp cận ngày dự kiến ​​- thường là nghỉ hưu. Loại quỹ tương đối mới này đã trở thành trụ cột trong thị trường sản phẩm được quản lý chuyên nghiệp vì thuận tiện và mối tương quan chung với các tiêu chuẩn uỷ thác. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một giải pháp thay thế đầu tư chạy trên máy lái tự động nên trở nên quen thuộc với những chiếc xe độc ​​nhất này.

Lịch sử mục tiêu Các quỹ đầu tư

Quỹ mục tiêu ngày bắt đầu lần đầu tiên xuất hiện vào tháng 11 năm 1993 khi Global iShares của Barclay giới thiệu LifePath Portfolio. Thị phần của họ đã được mở rộng đáng kể khi Đạo luật Bảo vệ Lương hưu năm 2006 quy định rằng các khoản đầu tư mặc định được chấp thuận phải được cung cấp bên trong tất cả các kế hoạch hưu bổng đủ điều kiện. Bởi vì cơ cấu của quỹ thời gian mục tiêu đáp ứng được tất cả các yêu cầu ủy thác được đặt ra trong luật này, họ đã trở thành một phương tiện được lựa chọn cho nhiều nhà quản lý tiền. Kế hoạch tự động nhập học của nhiều nhà tuyển dụng tiếp tục tăng dòng tiền vào các quỹ này. Từ năm 2006 đến năm 2013, tổng tài sản trong quỹ thời gian mục tiêu được nới lỏng từ hơn 110 tỷ đô la lên gần 600 tỷ đô la.

Các quỹ này thường được xây dựng như các quỹ đầu tư vào các quỹ khác bao gồm một số loại tài sản, bao gồm nợ, cổ phần và thậm chí các khoản đầu tư thay thế trong một số trường hợp. Như đã đề cập trước đây, các quỹ này được thiết kế để dần dần chuyển từ phân bổ danh mục theo định hướng phát triển sang phát hành cổ phiếu cho các cổ phiếu có tính bảo thủ hơn khi ngày đến gần. Hầu hết các quỹ thời gian mục tiêu được sử dụng chủ yếu như các quỹ hưu bổng, mặc dù họ cũng được tìm thấy trong khoảng 529 kế hoạch. Một số quỹ thời gian mục tiêu được quản lý tích cực, trong khi một số khác lại đầu tư vào các chỉ số thị trường khác nhau. Tỷ lệ mà các quỹ này thay đổi tài sản của họ được gọi là "con đường lướt qua" của họ, và tất cả các quỹ rơi vào một trong hai loại. "Để" quỹ cấu trúc tỷ lệ trượt của họ để đạt được sự phân bổ bảo thủ nhất ngay tại thời điểm mục tiêu, trong khi "thông qua" quỹ sẽ không đạt được sự phân bổ bảo thủ nhất của họ cho đến sau ngày mục tiêu để cung cấp một hàng rào chống lạm phát.

Morningstar hiện nay xếp hạng hơn 600 quỹ thời gian mục tiêu, khoảng một phần ba trong số đó phân loại thành các lớp vàng, bạc và đồng. Một số quỹ thời gian mục tiêu chỉ có sẵn trong các kế hoạch nhất định, chẳng hạn như Quỹ Vòng đời dành riêng cho nhân viên của chính phủ liên bang trong Kế hoạch Tiết kiệm Tiết kiệm (TSP).Những thứ khác được cung cấp cho công chúng thông qua các kênh môi giới, chẳng hạn như những gì được cung cấp bởi T. Rowe Giá.

Ví dụ về cách thức hoạt động của quỹ thời gian mục tiêu được sử dụng bằng Quỹ Vòng đời:

Quỹ Vòng đời (L) trong TSP được quản lý bởi Blackrock Capital Advisors. Nó đại diện cho sự hợp nhất của 5 quỹ khác trong Quỹ TSP:

Quỹ G -

Đầu tư vào trái phiếu chính phủ phi thị trường có bảo lãnh gốc.

Quỹ đầu tư F -

Đầu tư vào Quỹ đầu tư Vốn của Quỹ đầu tư Vốn chủ sở hữu của Barclay, bao gồm các chứng khoán của chính phủ, công ty và một số trái phiếu nước ngoài (rủi ro thấp).

• Quỹ C - Quỹ khổng lồ. Đầu tư vào chỉ số Standard & Poor's 500 (rủi ro trung bình).
• Quỹ S - Quỹ nhỏ. Đầu tư vào chỉ số Dow Jones Total Return Index, bao gồm 4500 công ty khác trong Chỉ số Wilshire 5000 (có nguy cơ cao). Quỹ
• I - Quỹ quốc tế. Đầu tư vào Morgan Stanley Châu Âu, Australasia và Quỹ Viễn Đông, vốn nắm giữ cổ phần của các công ty ở 22 nước phát triển khác bên ngoài Hoa Kỳ (có nguy cơ cao).
• Các Quỹ L có thể được phân loại là các quỹ được "quản lý" thụ động được thiết kế để bắt đầu thanh toán vào thời điểm mục tiêu. Mỗi Quỹ L đáo hạn vào đầu thập niên lịch. Các quỹ L hiện nay là L2020, L2030, L2040 và L2050. Cũng có một Quỹ L Thu nhập cho những người cần thu nhập hưu trí ngay bây giờ hoặc trước năm 2015. Các quỹ khác ban đầu được phân bổ với một sự thiên vị mạnh mẽ đối với ba quỹ chứng khoán. Các nhà quản lý danh mục đầu tư tại Blackrock Capital sau đó sẽ phân bổ lại một tỷ lệ nhỏ tiền trong ba quỹ cổ phiếu vào hai quỹ trái phiếu mỗi 90 ngày cho đến ngày mục tiêu, trong đó 80% tài sản quỹ được phân bổ cho các quỹ trái phiếu với phần còn lại được phân chia giữa các quỹ chứng khoán. Ưu và nhược điểm
• Cách tiếp cận rà soát được cung cấp bởi quỹ thời gian mục tiêu cho phép các nhà đầu tư tránh quản lý đầu tư tích cực một cách dễ dàng để đưa kế hoạch nghỉ hưu của họ hoặc các kế hoạch tiết kiệm đầu tư khác vào máy lái tự động. Nhưng những hạn chế đi kèm với các quỹ này cũng cần phải được hiểu để có được nhiều lợi ích nhất. Các quỹ này cũng có thể khác biệt đáng kể về mức độ rủi ro và phân bổ tài sản của họ, ngay cả trong số những người có cùng ngày mục tiêu. Rất ít ai cung cấp bất kỳ loại đảm bảo nào của hiệu trưởng, mặc dù hiện tại họ là những chiếc xe tiết kiệm mặc định cho các kế hoạch nghỉ hưu có chất lượng. Các cổ đông cần kiểm tra việc phân bổ ngân quỹ mục tiêu của họ một cách định kỳ để xem họ có trọng số lớn như thế nào trong cổ phần; một quỹ vẫn còn 40% tài sản của nó trong cổ phiếu 5 năm trước ngày dự kiến ​​có thể không phải là sự lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư bảo thủ. Những người không chắc chắn về quỹ của họ có thể nhìn như thế nào khi thời gian đến cho họ để rút tiền nên xem xét các quỹ thời gian mục tiêu được cung cấp bởi các tàu sân bay của họ đã đạt đến sự trưởng thành của họ.

Cách tiếp cận rà soát được cung cấp bởi quỹ thời gian mục tiêu cho phép các nhà đầu tư tránh quản lý đầu tư tích cực một cách dễ dàng để đưa kế hoạch nghỉ hưu của họ hoặc các khoản tiết kiệm đầu tư khác vào máy lái tự động.Nhưng những hạn chế đi kèm với những quỹ này cần phải được hiểu để có được nhiều lợi ích nhất. Các quỹ này cũng có thể khác biệt đáng kể về mức độ rủi ro và phân bổ tài sản của họ, ngay cả trong số những người có cùng ngày mục tiêu. Rất ít ai cung cấp bất kỳ loại đảm bảo nào của hiệu trưởng, mặc dù hiện tại họ là những chiếc xe tiết kiệm mặc định cho các kế hoạch nghỉ hưu có chất lượng. Nếu việc phân bổ quỹ có vẻ là quá rủi ro, một phương án khác có thể phù hợp hơn.

Một số khoản tiền thu được phí bán hàng và phí quản lý khá lớn, trong khi một số khác lại được bán dưới dạng hàng không có tải với chi phí tối thiểu. Và nhiều nhà đầu tư đã rõ ràng không phải làm phiền để làm bài tập về nhà của họ trên các quỹ mà họ đặt tiền của họ. Một nghiên cứu năm 2012 của SEC cho thấy chỉ có một phần ba số người được hỏi hiểu rằng các quỹ này sẽ không cung cấp thu nhập được bảo đảm trong thời gian nghỉ hưu. Ngoài ra, bởi vì họ có sự đa dạng và thay đổi của sản phẩm, những người có tài sản khác đầu tư bên ngoài các quỹ này cần phải nhớ bao gồm quỹ của họ khi họ phân bổ tài sản và xem lại danh mục của họ như thế nào.

Dòng dưới

Số tiền đổ vào quỹ thời gian mục tiêu không có dấu hiệu chậm lại. Một công ty tư vấn quản lý ước tính rằng tổng tài sản của các quỹ này có thể lên đến 4 nghìn tỷ đô vào năm 2020 - khoảng một nửa số tiền đầu tư vào bất kỳ chương trình hưu trí hay hưu trí nào ở Hoa Kỳ Các nhà đầu tư sử dụng chúng phải làm bài tập về nhà để đảm bảo quỹ mà họ lựa chọn thực sự phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của họ, mục tiêu đầu tư và thời gian. Để biết thêm thông tin về quỹ thời gian mục tiêu, hãy hỏi ý kiến ​​của nhà môi giới chứng khoán hoặc cố vấn tài chính của bạn.