Nhiều thực thể có quan tâm đến việc có thể dự báo hướng tỷ giá hối đoái. Cho dù bạn là một doanh nghiệp hay một nhà kinh doanh, việc dự báo tỷ giá để hướng dẫn việc ra quyết định của bạn có thể rất quan trọng để giảm thiểu rủi ro và tối đa hoá lợi nhuận. Các chỉ số kinh tế cần biết
Có rất nhiều phương pháp dự báo tỷ giá hối đoái, có thể bởi vì không ai trong số họ đã được hiển thị là cao hơn bất kỳ khác. Điều này nói đến sự khó khăn trong việc tạo dự báo chất lượng. Tuy nhiên, bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn bốn phương pháp phổ biến nhất để dự báo tỷ giá hối đoái. (PPP)
Parity power power (PPP) có lẽ là phương pháp phổ biến nhất do sự truyền bá của nó trong hầu hết các sách giáo khoa kinh tế. Cách tiếp cận dự báo PPP dựa trên Luật về lý thuyết của một mức giá, trong đó nêu rõ rằng hàng hoá giống hệt nhau ở các quốc gia khác nhau nên có giá giống nhau.
Chẳng hạn, luật này lập luận rằng bút chì ở Canada phải có cùng giá như bút chì ở U. sau khi tính đến tỷ giá hối đoái và không bao gồm chi phí giao dịch và vận chuyển. Nói cách khác, không có cơ hội mua bán nào để người ta mua bút chì ở một quốc gia và bán chúng ở một quốc gia khác để kiếm lợi nhuận. Trên cơ sở nguyên tắc cơ bản này, cách tiếp cận PPP dự báo rằng tỷ giá sẽ thay đổi để bù đắp sự thay đổi giá do lạm phát. Ví dụ: giả sử giá ở U. được dự kiến sẽ tăng 4% trong năm tới trong khi giá ở Canada dự kiến chỉ tăng 2%. Chênh lệch lạm phát giữa hai nước là:
4% - 2% = 2%
(1 + 0 2) x (US $ 0.90 cho mỗi CA $ 1) = US $ 0. 918 mỗi CA $ 1
| Có nghĩa là nó sẽ mất 91. 8 cent Mỹ để mua một đồng đô la Canada. |
The Economist
. Chỉ số nhẹ nhàng này cố gắng đo lường liệu một loại tiền tệ có bị định giá thấp hay định giá quá cao dựa trên giá của Big Macs ở các quốc gia khác nhau. Vì Big Macs gần như phổ cập ở tất cả các quốc gia mà họ được bán, việc so sánh giá của họ làm cơ sở cho chỉ số. (Để tìm hiểu thêm, hãy kiểm tra
Chỉ số Big Mac: Thực phẩm cho Tư tưởng .) Cách tiếp cận sức mạnh kinh tế tương đối Cách tiếp cận sức mạnh kinh tế tương đối xem xét sức mạnh của sự tăng trưởng kinh tế ở các nước khác nhau để dự đoán hướng tỷ giá hối đoái. Lý do đằng sau cách tiếp cận này dựa trên ý tưởng rằng một môi trường kinh tế mạnh và tiềm năng tăng trưởng cao sẽ thu hút đầu tư từ các nhà đầu tư nước ngoài. Và, để mua các khoản đầu tư ở nước bạn mong muốn, một nhà đầu tư sẽ phải mua đồng tiền của nước này - tạo ra nhu cầu gia tăng nên làm cho đồng tiền này được đánh giá cao. Cách tiếp cận này không chỉ nhìn vào sức mạnh kinh tế tương đối giữa các quốc gia. Nó có một cái nhìn tổng quát hơn và nhìn vào tất cả các luồng đầu tư. Ví dụ, một yếu tố khác có thể thu hút các nhà đầu tư đến một quốc gia nhất định là lãi suất. Lãi suất cao sẽ thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi tức cao nhất từ đầu tư của họ, khiến nhu cầu tiền tệ tăng lên, điều này sẽ dẫn đến sự đánh giá của đồng tiền. Ngược lại, lãi suất thấp cũng có thể khiến các nhà đầu tư tránh đầu tư vào một quốc gia cụ thể hoặc thậm chí vay tiền của nước đó với lãi suất thấp để đầu tư cho các khoản đầu tư khác. Nhiều nhà đầu tư đã làm điều này với đồng Yên Nhật khi lãi suất ở Nhật Bản đang ở mức thấp nhất định. Chiến lược này thường được gọi là carry-trade. Không giống như cách tiếp cận PPP, phương pháp tiếp cận sức mạnh kinh tế tương đối không dự đoán được tỷ giá hối đoái nên như thế nào (999). Thay vào đó, phương pháp tiếp cận này sẽ cho nhà đầu tư một cảm giác chung về việc một loại tiền tệ sẽ đánh giá cao hoặc mất giá và cảm thấy tổng thể cho sức mạnh của phong trào. Cách tiếp cận này thường được sử dụng kết hợp với các phương pháp dự báo khác để phát triển dự báo đầy đủ hơn. Các mô hình kinh tế lượng khác
Một phương pháp phổ biến khác được sử dụng để dự báo tỷ giá liên quan đến việc thu thập các yếu tố mà bạn tin rằng ảnh hưởng đến sự chuyển động của một loại tiền tệ nhất định và tạo ra một mô hình liên quan đến các yếu tố này đối với tỷ giá hối đoái. Các yếu tố được sử dụng trong các mô hình kinh tế lượng thường dựa trên lý thuyết kinh tế, nhưng bất kỳ biến nào cũng có thể được thêm vào nếu nó được cho là có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ giá hối đoái.
Chẳng hạn, giả sử rằng một nhà tiên đoán cho một công ty Canada đã được giao nhiệm vụ dự báo tỷ giá USD / CAD trong năm tới. Ông tin rằng một mô hình kinh tế lượng sẽ là một phương pháp tốt để sử dụng và đã nghiên cứu các yếu tố ông nghĩ rằng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Từ nghiên cứu và phân tích của mình, ông kết luận các yếu tố có ảnh hưởng nhất là: sự khác biệt về tỷ lệ lãi suất giữa Mỹ và Canada (INT), sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) và sự khác biệt về tăng trưởng thu nhập (IGR) giữa hai quốc gia. Mô hình kinh tế lượng mà ông đưa ra là:
USD / CAD (1 năm = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR)
Chúng tôi sẽ không đi vào chi tiết mô hình được xây dựng như thế nào, nhưng sau khi mô hình được thực hiện, các biến INT, GDP và IGR có thể được cắm vào mô hình để tạo ra một dự báo.Các hệ số a, b và c sẽ xác định có bao nhiêu yếu tố nhất định ảnh hưởng đến tỷ giá và hướng của hiệu ứng (cho dù đó là tích cực hay tiêu cực). Bạn có thể thấy rằng phương pháp này có lẽ là phương pháp tiếp cận phức tạp và tốn thời gian nhất của tất cả các phương pháp được thảo luận cho đến thời điểm này. Tuy nhiên, một khi mô hình được xây dựng, dữ liệu mới có thể dễ dàng có được và cắm vào mô hình để tạo ra dự báo nhanh. Dòng thời gian Dòng Cách tiếp cận cuối cùng mà chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn là mô hình chuỗi thời gian. Phương pháp này hoàn toàn mang tính kỹ thuật và không dựa trên bất kỳ lý thuyết kinh tế nào. Một trong những cách tiếp cận loạt thời gian phổ biến hơn được gọi là quá trình trung bình di động tự hồi quy (ARMA). Lý do sử dụng phương pháp này dựa trên ý tưởng rằng hành vi trong quá khứ và các mẫu giá có thể được sử dụng để dự đoán hành vi và mẫu giá trong tương lai. Dữ liệu bạn cần sử dụng cách tiếp cận này chỉ đơn giản là chuỗi dữ liệu theo thời gian có thể được nhập vào một chương trình máy tính để ước tính các thông số và về cơ bản tạo ra mô hình cho bạn.
Cuối cùng
Dự báo tỷ giá là một nhiệm vụ rất khó khăn, và vì lý do này mà nhiều công ty và nhà đầu tư chỉ đơn giản là phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Tuy nhiên, có những người khác nhìn thấy giá trị dự báo tỷ giá hối đoái và muốn hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến phong trào của họ. Đối với những người muốn học cách dự báo tỷ giá, bốn cách tiếp cận này là một nơi tốt để bắt đầu. (Tìm hiểu thêm về các loại tiền tệ và giao dịch ngoại hối trong
Top 10 Quy tắc Giao dịch Ngoại hối
.)
ĐầU tư thay thế: Trò chơi đã thay đổi như thế nào đối với các nhà đầu tư cá nhân
Tìm hiểu cách các nhà đầu tư cá nhân đang sử dụng các khoản đầu tư thay thế lỏng để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các quỹ này không tương quan với cổ phiếu và trái phiếu. Tại sao Giá Thay đổi Tốc độ thay đổi (ROC) lại quan trọng đối với thương nhân và nhà phân tích?
Tìm hiểu xem chỉ số biến động giá là gì và hiểu làm thế nào bộ dao động này thường được các nhà giao dịch và các nhà phân tích thị trường sử dụng. Những yêu cầu chính nào phải được đáp ứng để IRS phân loại những thay đổi hoặc thay đổi đối với một bất động sản như những cải tiến thuê nhà có đủ điều kiện?
Tìm hiểu các yêu cầu cần thiết để hội đủ điều kiện cho dịch vụ Thu thuế nội địa bị phá vỡ theo hợp đồng thuê cải tiến đối với bất động sản không phải là nhà ở. |