Sau cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến năm 2009, nhiều nhà đầu tư đã cảnh giác với việc đầu tư vào thị trường và nhạy cảm hơn với rủi ro giảm đầu tư. Khi thị trường tăng trong một khoảng thời gian dài, tâm lý nhà đầu tư đang tích cực áp đảo. Hầu như mọi khoản đầu tư dường như tăng với xu thế của một thị trường tăng trưởng. Ngược lại, trong thời điểm thị trường gấu, các nhà đầu tư lại cảm thấy ngược lại. Nhiều người cảm thấy bi quan đối với thị trường vốn, với một yếu tố lái xe là sợ mất đi bất kỳ chính hiệu trưởng.

AD:

Điều quan trọng là phải biết rằng tỷ lệ hoàn trả tổng thể có thể gây hiểu nhầm. Ví dụ, một danh mục đầu tư với số dư ban đầu là 100.000 đô la sẽ giảm xuống còn 80.000 đô la nếu đầu tư giảm 20%. Để quay trở lại số tiền gốc là 100.000 đô la, khoản đầu tư phải tăng 25%. Nó đã rất quan trọng đối với các nhà quản lý quỹ không chỉ tập trung vào tiềm năng tăng trưởng mà còn để giảm thiểu rủi ro giảm. Các thuật ngữ như alpha và beta đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư đánh giá lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro.

Quỹ phát triển và tăng thu nhập Alger (Alger Growth and Income Fund - ALBAX) tập trung đầu tư 65% tài sản vào cổ phiếu chia cổ tức. 35% còn lại được đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức và quỹ thị trường tiền tệ. Với chiến lược này, các nhà quản lý danh mục đầu tư Daniel Chung và Gregory Adams đã phát triển thành tích xuất sắc. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016, quỹ đã có hơn 98 triệu USD tài sản và tính chi phí là 1,15%.

Trong một thị trường tăng trưởng, quỹ đã kém hơn một chút so với chuẩn của S & P 500. Với mức trung bình 10 năm, ALBAX đã cho các nhà đầu tư tổng lợi nhuận là 6. 93%, trong đó điểm chuẩn trở lại 7 18%. Trong năm 2009, một năm khi S & P 500 tăng 26. 46%, ALBAX trả 28. ​​45%.

ALBAX thực sự tỏa sáng ở các thị trường bò. Quỹ này có một chỉ số beta là 0. 74 và alpha là 1. 18. Điều này cho thấy mặc dù quỹ có thể kém hiệu quả hơn so với chuẩn trên phương pháp trả lại hoàn toàn nhưng nó sẽ mất ít rủi ro hơn để đạt được điều này. Trong năm 2008, khi S & P 500 có một trong những khoản thu hồi lớn nhất với lợi nhuận âm 37%, quỹ Alger chỉ thu hồi được 31. 44%. Điều này cho thấy khả năng của người quản lý danh mục đầu tư để hạ thấp nhược điểm trong khi vẫn duy trì một mức tăng hợp lý mà các nhà đầu tư có thể mong đợi với một quỹ nòng cốt lớn.

Lord Abbett đã hiệu chỉnh Quỹ Phát triển Cổ tức

Quỹ Abbath Calibrated Fund Growth Fund ("LAMAX") tìm kiếm tổng lợi tức cao bằng cách đầu tư vào các công ty có lịch sử gia tăng khoản thanh toán cổ tức. Quỹ được điều hành bởi đội đầu tư của Walter Prahl, Ph.D. và March Pavese, Ph.D., những người đã phát triển quỹ cho hơn $ 1. 92 tỷ tài sản được quản lý (AUM) tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016. LAMAX cũng có tỷ lệ chi phí thấp hơn trung bình là 0,85%, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư năng suất lao động là 1. 58%.

Lợi nhuận trung bình hàng năm 10 năm trở lại, quỹ này đã trả lại 7. 19%, tương đương với lợi nhuận của chuẩn là 7. 18%. Trên cơ sở từng năm (yoy), LAMAX đã tụt hậu chậm lại chỉ số S & P 500 trong thời kỳ tăng điểm. Trong năm 2009, nó đã tăng 23,21% và kém hơn so với điểm chuẩn 3,25%. Trong năm 2013, LAMAX một lần nữa không đạt được điểm chuẩn bằng cách trả lại 27. 97%, tụt lại 4.42%.

Tuy nhiên, quỹ này nổi bật so với S & P 500 bằng cách hạn chế nhược điểm. Trong năm 2008, chỉ còn 27. 29%, hay 9. 71% tốt hơn so với chỉ số S & P 500 giảm 37%. Điều này được chứng minh trong phiên bản beta là 0. 78 và alpha của 1. 19, cho thấy LAMAX có lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn. Một biện pháp quan trọng khác là nó ít biến động hơn so với S & P 500. Độ lệch tiêu chuẩn của quỹ là 12,40, so với 15,28 của S & P 500. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tăng giá tương tự của S & P 500 với rủi ro giảm đáng kể sẽ xem xét LAMAX.

Quỹ Phát triển Cổ tức Nuôi dạy Santa Barbara của Nuveen

Quỹ Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund ("NSBAX") có triết lý cốt lõi của các công ty đang nắm giữ cổ phiếu có cổ tức cao. Nhóm nghiên cứu do James Boothe, CFA quản lý danh mục đầu tư, sử dụng quá trình nghiên cứu nghiêm ngặt để lựa chọn cổ phiếu của mình với mục tiêu đạt được hiệu quả tối đa với rủi ro tối thiểu. Quỹ này đã đạt được vị trí 10 năm với ngày khởi đầu ngày 28 tháng 3 năm 2006 và có 2 đô la. 56 tỷ AUM. NSBAX cũng được định giá ở giữa nhóm đồng đẳng của nó, với tỷ lệ chi phí là 1%.

Trong một kịch bản thị trường tăng trưởng, NSBAX thực hiện khá tốt trong dài hạn. Trên mức trung bình 10 năm, nó mang lại lợi tức 8,5% và tốt hơn S & P 500 bằng 1,17%. Tuy nhiên, trong năm 2009 và 2013, quỹ này đã kém hơn so với chuẩn lần lượt là 9,30% và 6,91%. Điều này cũng giải thích tại sao trung bình ba năm và năm của nó không phù hợp với chuẩn.

Một trong những nguyên nhân gây ra trung bình 10 năm sao là do quỹ nắm giữ tốt trên thị trường gấu. Trong năm 2008, nó đã vượt trội so với S & P 500 lên 12.3%, chỉ giảm xuống 24. 61%. Điều này thể hiện trong các biện pháp rủi ro của nó, với phiên bản beta là 0.85 và alpha của 1. 81. Các nhà đầu tư muốn hạn chế nhược điểm của họ trong lĩnh vực nòng cốt lớn nên xem xét NSBAX.