a:

Đa dạng hóa bảo vệ danh mục đầu tư của một nhà đầu tư khỏi sự suy giảm đột ngột của một công ty hoặc ngành. Kỹ thuật quản lý danh mục đầu tư này liên quan đến việc mở rộng đô la đầu tư trong một phạm vi rộng lớn các ngành, do đó số phận của danh mục đầu tư không quá nhiều trong một ngành. Như nhiều nhân viên của Enron đã học được vào đầu những năm 2000, việc đưa tất cả trứng của bạn vào một giỏ hàng là một kế hoạch đầu tư có nguy cơ cực đoan, bất kể những thứ tốt đẹp trong hiện tại như thế nào.

Chiến lược đa dạng hóa

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, phần khó nhất về đa dạng hóa là xác định cách cấu trúc danh mục đầu tư và những ngành cần được bao gồm. Chiến lược đa dạng hóa xác định số lượng đầu tư mà nhà đầu tư dành cho các lĩnh vực không theo chu kỳ, chẳng hạn như các tiện ích, so với các ngành theo chu kỳ, như viễn thông.

Hệ số Beta

May mắn thay, các nhà phân tích đầu tư đã phát triển một thước đo làm cho việc phá vỡ quy trình này dễ dàng hơn nhiều. Nó được gọi là hệ số bêta, nó đo sự biến động của ngành so với thị trường rộng lớn hơn. Các ngành có tính biến động cao cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn hơn nhưng cũng có nhiều rủi ro hơn; các ngành có độ biến động thấp là an toàn hơn, nhưng thường không cho phép các nhà đầu tư tích lũy tài sản một cách nhanh chóng.

Phương pháp đường cong của Bell Không có vô số các chiến lược đa dạng hóa sử dụng hệ số beta, nhưng một trong những cơ bản nhất là cấu trúc danh mục đầu tư như một đường cong chuông. Phần đỉnh của đường cong chuông, trong đó diện tích lớn nhất tồn tại, có các khu vực có sự biến động trung bình theo sát với thị trường rộng lớn hơn. Một tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn dành cho các ngành hơi nhiều hơn và ít biến động hơn mức trung bình, trong khi một tỷ lệ phần trăm thậm chí còn nhỏ hơn đối với các ngành rất bất ổn hoặc cực kỳ ổn định.

Trong trường hợp Utilities Fit

Với phiên bản beta là 0. 59, các tiện ích gần như gấp đôi so với thị trường rộng lớn hơn. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư mạnh mẽ dành rất ít, khoảng 5% hoặc ít hơn, danh mục đầu tư của mình để tiện ích. Một nhà đầu tư rất thận trọng có thể cho nó càng nhiều càng tốt 25% không gian danh mục đầu tư, trong khi danh mục đầu tư của một nhà đầu tư trung bình có từ 10 đến 15% dành cho các tiện ích.