Năm công ty có chi phí vốn cao (CAPEX) bao gồm Tesla Motors, General Motors, Apple Computer, Nike và Facebook. Chi phí vốn của năm công ty này từ các ngành khác nhau được so sánh bằng cách sử dụng CAPEX với tỷ lệ doanh thu và dòng tiền tự do theo tỷ lệ CAPEX.
Đối với năm tài chính 2013, Tesla Motors có tỷ lệ chi tiêu CAPEX với doanh thu là 13,6% và dòng tiền tự do đến tỷ lệ CAPEX là -2. 36%.
Đối với năm tài chính 2013, General Motors có tỷ lệ chi tiêu CAPEX là 25. 01% và dòng tiền tự do đến tỷ lệ CAPEX là 28. 62%.Trong năm tài chính 2014, Apple Inc. có tỷ lệ chi tiêu CAPEX là 22. 72% và dòng tiền tự do với tỷ lệ CAPEX là 523. 87%.
Năm tài chính 2014, Nike, Inc. có tỷ lệ chi tiêu CAPEX là 25. 01% và dòng tiền tự do với tỷ lệ CAPEX là 240. 91%.
Đối với năm tài chính 2013, Facebook có tỷ lệ chi tiêu CAPEX là 42. 52% và dòng tiền tự do theo tỷ lệ CAPEX là 209. 99%.
Tesla Motors và General Motors là hai nhà sản xuất ô tô, nhưng các doanh nghiệp của họ lại khác biệt đến mức họ cũng có thể tham gia vào các ngành công nghiệp khác nhau. Trong số tất cả các công ty trong danh sách này, chi tiêu CAPEX của Tesla Motors là mức độ thâm dụng nhất. Khi xem xét CAPEX cho doanh số bán hàng, Tesla Motors '13. 12% dường như không cao. Thật vậy, CAPEX của General Motors so với doanh số bán hàng gần gấp đôi và gần 40 lần lớn hơn khi được xem như một con số đô la ròng (264 đô la Mỹ, 22 triệu đô la cho Tesla Motors và 9.819 tỷ đô la cho General Motors). Tuy nhiên, khi xem xét sử dụng dòng tiền tự do cho CAPEX, Tesla Motors có tỷ lệ -2. 36. Dòng tiền tự do của General Motors đến CAPEX là 28. 62%, cho thấy rằng Tesla Motors đã dành toàn bộ dòng tiền hoạt động của nó cho chi tiêu CAPEX, trong khi General Motors vẫn có một lượng tiền mặt đáng kể còn lại sau khi chi tiêu CAPEX.
Lý do của sự khác biệt này có thể được giải thích bằng cách nhìn vào vị trí của Tesla Motors là nhà sản xuất ô tô điện đầu tiên; tất cả các thiết kế sản phẩm, nhà máy, kế hoạch sản xuất, nhà cung cấp và tất cả các nhu cầu kinh doanh khác đã được tạo ra từ đầu. General Motors đã có hơn 100 năm tuổi và đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng của mình, như được thể hiện qua mức CAPEX cao. Tuy nhiên, khi so sánh lượng tiền mặt tự do mà General Motors dành cho chi tiêu CAPEX tương ứng với hoạt động kinh doanh, số tiền này ít hơn đáng kể.Với 22. 72% doanh thu được dành cho chi tiêu CAPEX, Apple Inc chắc chắn đầu tư rất nhiều vào cơ sở hạ tầng của nó. Tuy nhiên, công ty có một dòng tiền tự do cao sẵn có so với chi tiêu CAPEX, thể hiện bởi dòng tiền tự do cao tới tỷ lệ CAPEX 523.87%.
Dành riêng cho Facebook 42. 52% doanh thu của họ về chi tiêu CAPEX vào năm 2013. Số tiền này được trích dẫn là gấp đôi so với phần còn lại của thị trường quảng cáo trên Internet kết hợp. Facebook đang tích cực mở rộng năng lực của mình với kế hoạch chuyển sang các thị trường mới nổi.Nike, Inc. là một doanh nghiệp trưởng thành tiếp tục phát triển. Với chi phí CAPEX ở mức 11,2% doanh thu, công ty rõ ràng đang đảm bảo duy trì và mở rộng cơ sở hạ tầng vốn một cách nghiêm túc. Tuy nhiên, Nike không dành nhiều nguồn lực cho CAPEX như các công ty khác, như Tesla Motors, General Motors và Facebook.
Cổ phiếu có tỷ lệ P / E cao có thể bị tính giá quá cao. Là một cổ phiếu với một P / E thấp hơn luôn luôn là một đầu tư tốt hơn so với một cổ phiếu với một cao hơn?
Câu trả lời ngắn? Không. Câu trả lời dài? Nó phụ thuộc. Tỷ lệ giá-thu nhập (P / E ratio) được tính bằng giá cổ phiếu hiện tại chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong một khoảng thời gian mười hai tháng (thường là 12 tháng qua, hoặc mười hai tháng sau đó (TTM) ).
Tại sao chi phí vốn (CAPEX) lại đối xử khác với các chi phí hiện tại?
Tìm hiểu sự khác biệt giữa chi phí vốn, hoặc chi phí CAPEX, và chi phí hiện tại, và xác định lý do tại sao họ được đối xử khác biệt với thuế thu nhập.
Tại sao một số cổ phiếu có giá trong hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la, trong khi các công ty khác cũng như các công ty thành công có giá cổ phiếu bình thường hơn? Ví dụ, làm thế nào có thể Berkshire Hathaway được hơn $ 80, 000 / cổ phần, khi cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn chỉ là
Câu trả lời có thể được tìm thấy trong phân chia cổ phiếu - hoặc đúng hơn, thiếu nó. Đại đa số các công ty đại chúng lựa chọn sử dụng phân chia cổ phiếu, tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bởi một yếu tố nhất định (ví dụ như bằng 2 lần chia 2-1) và giảm giá cổ phiếu bằng cùng một yếu tố. Bằng cách đó, một công ty có thể duy trì giá giao dịch cổ phiếu của mình với phạm vi giá cả hợp lý.