a:

Bất ổn vào cuối những năm 2000, ngành ngân hàng đã từng là một trong những ngành đầu tư ổn định và ít biến động nhất trên toàn thị trường. Sự kháng cự của nó đối với sự biến động của thị trường làm cho nó trở thành một khu vực hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bảo thủ thích làm giàu khá chậm và tránh rủi ro thị trường. Các nhà đầu tư này dành nhiều không gian đầu tư hơn là các nhà đầu tư trung bình cho ngành ngân hàng và các ngành không theo chu kỳ khác. Các nhà đầu tư tăng trưởng, những người sẵn sàng chịu rủi ro cao hơn để theo đuổi lợi nhuận tích cực hơn, phân bổ ít danh mục đầu tư của họ cho ngành ngân hàng, trong hầu hết các trường hợp chỉ sử dụng nó để phòng ngừa rủi ro đối với các khu vực thị trường biến động hơn.

Hầu hết các nhà đầu tư thực hiện một số hình thức đa dạng hóa. Kỹ thuật quản lý danh mục đầu tư này bảo vệ một nhà đầu tư không bị tổn hại bởi sự suy giảm đột ngột bất ngờ của một công ty hoặc khu vực riêng lẻ bằng cách phân phối tiền của mình trên nhiều công ty và ngành. Hầu hết các danh mục đầu tư đa dạng bao gồm hỗn hợp các khoản đầu tư dễ biến động hơn so với thị trường rộng lớn hơn, các ngành theo dõi chặt chẽ thị trường rộng hơn, các ngành ổn định chống lại thăng trầm của thị trường và các ngành có tính chu kỳ chống lại chu kỳ nghịch với thị trường rộng lớn hơn.

Với beta 0. 0, khu vực ngân hàng chỉ bằng một nửa so với thị trường rộng lớn hơn. Mặc dù lĩnh vực này là một khoản đầu tư an toàn, nó không cho phép đạt được lợi ích lớn khi thị trường đang tăng lên. Bởi vì thị trường luôn có xu hướng đi lên về lâu dài, với thời kỳ suy thoái, tai nạn và thời kỳ đình trệ, nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư tăng trưởng, tránh phân bổ khối lượng danh mục đầu tư lớn cho ngành ngân hàng hoặc bất kỳ ngành phi chu kỳ khác.

Nhà đầu tư tiêu biểu dành ít nhất một nửa không gian dành cho các lĩnh vực đầu tư của mình cho các ngành gần với thị trường rộng lớn hơn; các lĩnh vực này mang beta ở khoảng cách 1. Ông phân bổ ít hơn 25% cho các ngành không theo chu kỳ, chẳng hạn như ngân hàng. Trong khoảng 25% (hoặc ít hơn), ngân hàng thường bao gồm một phần lớn, như là hồ sơ theo dõi của các ngân hàng lớn là lâu dài và chủ yếu (trừ năm 2008) blemish-miễn phí. Không gian danh mục đầu tư còn lại được dành cho các lĩnh vực tích cực, chẳng hạn như hàng không và công nghệ sinh học, có mức tăng cao và mang lại lợi nhuận cao hơn cùng với rủi ro cao hơn thị trường rộng lớn hơn.

Danh mục đầu tư, như bông tuyết, không bao giờ giống nhau. Các nhà đầu tư tăng trưởng tích cực nhất dành một nửa hoặc nhiều hơn danh mục đầu tư của mình cho các ngành có trình độ cao và hầu như không có gì để ổn định và đáng tin cậy các khu vực tăng trưởng thấp, chẳng hạn như ngân hàng. Các nhà đầu tư thận trọng lo sợ một sự sụp đổ của thị trường nhiều khả năng sẽ tránh các khu vực có bản beta cao để phân bổ không gian danh mục đầu tư nhiều hơn cho ngân hàng và các khoản đầu tư bảo thủ khác.

Đó là vấn đề có ý kiến ​​về những gì tạo thành cách tốt nhất để đa dạng hóa danh mục đầu tư, và số lượng ý kiến ​​tồn tại về chủ đề đó là không thể đếm được. Phong cách đầu tư, đặc biệt là khả năng chấp nhận rủi ro của một nhà đầu tư và sự thèm ăn đối với sự tăng trưởng, là yếu tố quyết định số lượng không gian đầu tư được phân bổ cho ngành ngân hàng có mức tăng trưởng thấp nhưng có rủi ro thấp.