Trong một thị trường gấu trên diện rộng, chỉ có một số ít cổ phiếu sẽ được cứu thoát khỏi vụ tàn sát. Các nhà đầu tư có thể bán mọi thứ và đi kiếm tiền, nhưng vẫn có thể kiếm được lợi nhuận trong suốt thời kỳ suy thoái với sự sở hữu hợp lý của quỹ tương hỗ đáp ứng được mục tiêu đó.

Trong một thị trường gấu hoặc một sự điều chỉnh đau đớn, các nhà đầu tư khôn ngoan trong các quỹ tương hỗ sẽ tìm thấy một nơi ẩn náu từ cơn bão và có cơ hội lớn hơn cho lợi nhuận đáng kể.

Quỹ Ngắn Grizzly

Quỹ Ngắn Grizzly được quản lý bởi Leuthold Weeden Capital Management LLC và có một hồ sơ hối phiếu kiếm lời khi thị trường chứng khoán sụt giảm. Trong năm 2008 thị trường gấu, quỹ trở lại 73%, tốt hơn nhiều so với sự suy giảm luẩn quẩn của thị trường rộng lớn. Các nhà quản lý danh mục sử dụng một phiên bản ngắn chỉ của kỹ thuật chứng khoán dài của công ty tập trung vào ngành công nghiệp tỉ mỉ và lựa chọn ngành. Trong năm 2016 đến ngày 19 tháng 1, quỹ này đã quay trở lại trên 15% do thị trường rộng lớn bị sụt giảm trong thác nước có thể là sự khởi đầu của thị trường gấu đầu tiên kể từ năm 2008.

Quỹ Ngắn Grizzly phù hợp với các nhà đầu tư đang hy vọng kiếm được lợi nhuận từ sự suy giảm của thị trường hoặc những người quan tâm đến việc bảo hiểm các khoản nợ dài hạn sẽ không được bán vì lý do thuế. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán lại dành nhiều thời gian hơn cho thị trường bò đực, và thị trường gấu thường có xu hướng không thường xuyên và ngắn ngủi. Vì quỹ tương hỗ này được uỷ nhiệm là 100% ròng ngắn nên các nhà đầu tư sẽ gặp phải những kết quả tiêu cực trong dài hạn nếu quỹ được tổ chức thông qua chu kỳ tăng trưởng và chu kỳ thị trường. Trong giai đoạn gấu, các nhà đầu tư quỹ có mục tiêu lợi nhuận ngắn hạn phải sẵn sàng bán và chốt lời trước khi thị trường bắt đầu có xu hướng đi lên mới.

Trong năm 2015, Quỹ Ngắn Grizzly đã nhận được giải thưởng Lipper Award là quỹ thiên vị ngắn gọn nhất trong 10 năm qua. Chi phí cho các quỹ ngắn dành riêng có xu hướng cao, nhưng tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ là 1,6% thấp hơn mức trung bình ngành là 1,9%. Không có phí bán hàng front-end hoặc các khoản phí khác.

Quỹ Chiến lược của Rydex Inverse S & P 500

Quỹ Chiến lược của Rydex Invers S & P 500 cố gắng cung cấp một khoản hoàn trả tương phản với kết quả của Chỉ số S & P 500. Quỹ này tham gia vào việc bán cổ phiếu ngắn trong S & P 500 và sử dụng các công cụ phái sinh bao gồm hợp đồng tương lai và các phương án sao chép ngược lại của S & P 500 càng sát càng tốt. Thông qua khoảng giữa tháng 1 năm 2016, quỹ này đã quay lại khoảng 12%, phù hợp với chuẩn chuẩn ngược của nó.

Như với bất kỳ quỹ nào đóng vai trò chịu gánh nặng của TTCK, các nhà đầu tư sẽ mất tiền nếu họ mua và nắm giữ quỹ này. Mục tiêu cần đạt được từ sự suy giảm của thị trường, thoát ra và đi theo giai đoạn bull tiếp theo ở vị trí lâu hơn, trừ khi có những cân nhắc về thuế và các yêu cầu bảo hiểm rủi ro dài hạn cho một danh mục đầu tư.

Quỹ này cố gắng chỉ cung cấp ngược lại lợi nhuận của S & P 500 so với các quỹ đòn bẩy tài chính cố gắng mang lại lợi nhuận nghịch gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba. Các quỹ này có thể đạt được mục tiêu chuẩn của họ trên cơ sở hàng ngày, nhưng theo thời gian, điều này là không vì toán học của compounding. Các vấn đề kép hàng ngày là trầm trọng hơn với các thị trường biến động. Có rất nhiều ví dụ về các khoản vốn tận dụng mất đi nhiều hơn họ nên đạt được, và ngược lại, trong những thời kỳ này. Thông điệp cho các nhà đầu tư là để tránh các khoản vốn tận dụng.

Chi phí của Quỹ Chiến lược của S & P 500 của Rydex là hợp lý ở mức 1,4% và không có phí bán hàng hoặc lệ phí 12b-1. Quỹ quay trở lại 41% trong năm 2008.

Vanguard Market Neutral Fund

Vanguard Market Neutral Fund tìm kiếm lợi nhuận trong khi hạn chế rủi ro thị trường chứng khoán nói chung. Một sự kết hợp của các vị trí dài và ngắn cố gắng giữ sự biến động càng thấp càng tốt trong khi đạt được lợi nhuận danh mục đầu tư tích cực thông qua tất cả các điều kiện thị trường, cho dù thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn bull hoặc một gấu. Điều này khác với Quỹ Ngắn Grizzly và Quỹ Chiến lược của Rydex Inverse S & P 500 đang bị thua lỗ trong thời gian thị trường tăng.

Quỹ Trung lập Vanguard Market đã thu lợi nhuận 6% cho đến giữa tháng 1 năm 2016, tỷ suất lợi nhuận 5% hàng năm trong năm năm qua và 2% trong 10 năm trở lại đây. Các quỹ này không phải là kỳ vọng đánh bại thị trường chứng khoán trung bình. Mục tiêu là để tạo ra lợi nhuận hợp lý tích cực trong dài hạn chuẩn bị cho Citigroup 3-Tháng Hoa Kỳ T-Bill Index. Trong năm 2008, trong thời kỳ sụp đổ tài chính tàn bạo khi thị trường rộng lớn bị tổn thất rất lớn, Quỹ Trung bình Vanguard Market Neutral đã mất 8%. Quỹ này đã tăng gần 13% vào đầu thị trường tăng trưởng trong năm 2007.

Tỷ lệ chi phí nội bộ là 1,6%, cao hơn bình thường đối với một sản phẩm của Vanguard, do tính chất của quỹ. Không có phí bán hàng trả trước hoặc lệ phí 12b-1. Với tỷ lệ cổ tức 1,8%, quỹ này phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận liên tục đánh bại lợi nhuận trái phiếu với hạn chế.