Direxion đưa ra con bò và gấu của Tập đoàn năng lượng hàng ngày 3X ETF vào tháng 11 năm 2008. Con bò, Direxion Năng lượng Hàng ngày Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31.75-1 .24% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) nhằm mục đích sao chép 300% lợi nhuận hàng ngày của Chỉ số Ngành Năng lượng S & P. Nói cách khác, đối với mỗi 1% tăng trong chỉ số cơ bản, ERX cố gắng đạt được mức tăng 3% tương ứng.

Chỉ số năng lượng được chọn bởi Standard & Poor's, được đánh giá rất mạnh đối với dầu, khí và các nhiên liệu tiêu hao. Các cổ phần khác bao gồm các công ty từ ngành thiết bị năng lượng và dịch vụ. Mỗi thành phần của chỉ số này phải là một công ty thành phần của S & P 500. Thành phần và trọng số của chỉ số được tính toán thông qua phương pháp luận về vốn hóa thị trường lai.

Phát triển ngành năng lượng đã diễn ra rất tốt trong thế kỷ 21, mặc dù sự gia tăng sản lượng dầu mỏ và khí đốt toàn cầu trong giai đoạn 2013-2015 đã cản trở xu hướng này ở một mức độ nào đó. Là một ETF được sử dụng ba lần, ERX đặc biệt nhạy cảm với sự gia tăng và giảm giá thị trường các mặt hàng năng lượng.

Hơn 99% cổ phiếu trong chỉ số cơ bản thuộc về các công ty ở Hoa Kỳ và Canada; phần còn lại nhỏ thường là từ các công ty ở Liên minh châu Âu. Doanh thu trung bình trong lĩnh vực này là cao, và tài sản có xu hướng tập trung cao vào 5 hoặc 10 cổ phần hàng đầu. Tính đến giữa năm 2015, 10 cổ phiếu hàng đầu trong danh mục đầu tư của ERX chiếm gần 70% tổng tài sản.

Đặc điểm

ERX là một công ty đầu tư mở được cung cấp cho gia đình Direxion Funds và được tư vấn bởi Rafferty Asset Management, LLC. Giống như hầu hết ETFs sử dụng đòn bẩy ba lần, Direxion được tích cực quản lý và có thể đi kèm với chi phí cao. May mắn thay cho các cổ đông của ERX, Rafferty Asset Management đã ký một thỏa thuận hạn mức chi phí hoạt động với Direxion để thu phí quản lý từ 0.95% đến hết ngày 1 tháng 9 năm 2016.

Một tỷ lệ chi phí là 0. 95% với mức trung bình ngành cho một ETF đúc và lập chỉ mục. Tỷ lệ chi phí của Quỹ không bao gồm phí môi giới hoặc các chi phí kinh doanh khác.

Để đạt được đòn bẩy chính xác, ERX cũng đầu tư vào các công cụ tài chính không có trong danh mục đầu tư IXE. Các công cụ này có thể bao gồm các hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, các lựa chọn về chứng khoán, vốn cổ phần, sàn và collars, hoán đổi, bán ngắn, mua lại và ETFs khác.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, nhưng các ETF có thể mang lại nhiều rủi ro. Bất kỳ cổ đông nào của ERX (hoặc ERY) đều có rủi ro thị trường và biến động lớn hơn nhiều so với hầu hết các cổ phiếu. Do trọng lượng nặng trong ngành năng lượng nên hiệu suất của ERX phụ thuộc rất nhiều vào giá dầu và khí đốt.Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ giá các mặt hàng năng lượng và hàng hóa năng lượng tương lai.

Direxion là nhà cung cấp nổi tiếng của ETFs đòn bẩy và sử dụng đòn bẩy, đặc biệt là trong không gian thừa hưởng ba. Sự sắp xếp giới hạn chi phí của nó với Rafferty Asset Management mở rộng cho tất cả các khoản quỹ của ngân hàng, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư thích các công cụ quản lý tích cực và có doanh thu cao.

Nói chung, một ETF 3X chỉ dành cho các nhà đầu tư có tiếp xúc với các công cụ đòn bẩy và thoải mái theo dõi danh mục đầu tư của mình một cách nhất quán. ERX không phải là trò chơi mua và giữ và không phù hợp với các nhà đầu tư có thu nhập cố định. Nó có một mức giá lớn / yêu cầu lây lan và không có một năng suất nhất quán.

ERX có một hồ sơ theo dõi sự tăng lên và xuống dưới. Ví dụ, nó có độ lệch tiêu chuẩn ba năm là 43. 57. Trong cùng khoảng thời gian đó, ERX cho thấy tỷ lệ nắm giữ lên là 201. 08% và tỷ lệ thu hẹp là -546. 96%. Điều này làm nổi bật tiềm năng có nguy cơ cao, thưởng cao.

Quỹ này có các chỉ số lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại trung bình đến thấp dưới trung bình (MPT). Phiên bản beta của nó có xu hướng di chuyển khoảng 3 và alpha của nó luôn âm. Đây có thể là một vệ tinh tốt đẹp đang nắm giữ cho các nhà đầu tư có thẩm quyền, nhưng nó không bao giờ nên là cốt lõi của một danh mục đầu tư cân bằng.