Các Direxion hàng ngày S &; P Quỹ công nghệ sinh học Bull 3x (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77 45-3 21% Được tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) nhằm tìm kiếm sao chép 300% hiệu suất hàng ngày của chỉ số cơ bản, S &; P Chỉ số Công nghiệp Công nghệ Chọn lọc. Danh mục đầu tư của nó cũng có chứa một số tiếp xúc với SPDR S &; P Công nghệ sinh học ETF.

LABU tìm kiếm kết quả đầu tư đòn bẩy hàng ngày và được sử dụng như một loại xe kinh doanh ngắn hạn chứ không phải là một khoản đầu tư dài hạn. Từ "bull" trong tiêu đề cho thấy rằng quỹ này có ý đánh giá cao khi nào chỉ số cơ bản có hiệu suất tốt. Direxion có quỹ lộn ngược cho LABU: Direxion Daily S &; P Gấu CNSH 3x Cổ phiếu ETF.

Không giống như ETF truyền thống, LABU không phải là tập hợp các cổ phần được thiết kế để phản ánh một chỉ mục; thay vào đó, quỹ này là cược đặt cược hàng ngày 3 lần về hiệu suất của S &; P Chỉ số Công nghiệp Công nghệ Chọn lọc. Điều này được thực hiện thông qua tiếp xúc với các lựa chọn và các hợp đồng phái sinh, sau đó được cân bằng lại vào cuối mỗi phiên giao dịch.

Chỉ số cơ bản được chia ra trên gần 90 chứng khoán cổ phần khác nhau trong lĩnh vực công nghệ sinh học và chăm sóc sức khoẻ. Chỉ số này đã hoạt động tốt kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08, phần lớn nhờ vào hoạt động sáp nhập và mua lại được thêm vào và ảnh hưởng của Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng.

Đặc điểm

LABU được công bố vào tháng 5 năm 2015, và nhiều người coi đó là một thách thức trực tiếp đối với ETF của ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

Tỷ lệ chi phí cho LABU là hợp đồng giới hạn ở mức 0,95% thông qua sự sắp xếp giữa Direxion và cố vấn quỹ. Tuy nhiên, phí hành chính không thực sự quan trọng đối với các quỹ giao dịch hàng ngày bởi vì một nhà đầu tư được tiếp xúc với họ trong một khoảng thời gian ngắn. Phí giao dịch và các chi phí khác của tài khoản quan trọng hơn cho ETF này. Các khoản phí này xảy ra độc lập với đầu tư và thay đổi tùy theo nền tảng và môi giới.

Đây là một ETF rất nhỏ. Tài sản trị giá 91 triệu đô la Mỹ (AUM) nhỏ hơn một phần tám so với Quỹ Đầu tư Công nghệ Sinh học ProShares Ultra Nasdaq. Lợi thế cạnh tranh khác biệt duy nhất mà LABU có thể có trong ETF ProShares tại thời điểm này là thêm vào: ETF của ProShares được sử dụng 2 lần, trong khi LABU tăng 3 lần.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Bất kỳ quỹ nào theo đuổi đòn bẩy hàng ngày có rủi ro hơn các lựa chọn thay thế mà không cần đòn bẩy. Các quỹ ETF đòn bẩy tăng cường sự tăng và giảm các chỉ số cơ bản của chúng. Nếu S &; P Chỉ số công nghiệp công nghệ sinh học bị tổn thất 10% trong một ngày giao dịch, một nhà đầu tư đang nắm giữ LABU có thể bị mất từ ​​30% trở lên.

Là một trường hợp cực đoan, có thể một nhà đầu tư mất tất cả số tiền của mình nếu chỉ số cơ bản di chuyển hơn 33% vào một ngày giao dịch nhất định. Đồng thời, ETF tận dụng hàng ngày không phù hợp với thời gian giữ dài. Việc trả lại cho LABU sẽ bị phân rã thời gian; sự biến động hàng ngày trong lợi nhuận của quỹ thường giảm nhẹ thiết kế đòn bẩy của nó.

Tính đến giữa năm 2015, LABU chưa sản xuất đủ lịch sử để tạo ra bất kỳ đo lường rủi ro đáng tin cậy nào. Các tiêu chuẩn công nghệ sinh học ETF có xu hướng có betas thấp (trong khoảng từ 0,5 đến 0,75) và độ lệch chuẩn từ thấp đến trung bình (từ 8,5 đến 15). Khía cạnh tận dụng 3x của LABU chắc chắn sẽ làm cho các phép đo biến động cao hơn mức đó.

LABU được thiết kế và sử dụng tốt nhất bởi các nhà đầu tư tinh vi. Người mua quan tâm nên hiểu được rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy và hậu quả của việc tận dụng hàng ngày, và họ phải thoải mái trong khả năng giám sát hàng ngày cho các khoản đầu tư của mình.

Quỹ ETF này thể hiện cơ hội đầu cơ ngắn hạn đối với các cổ phiếu công nghệ sinh học tại Hoa Kỳ. Nó không nên được giữ cho các khoảng thời gian thậm chí vừa phải, và nó không thể hợp lý tạo thành một phần của một danh mục đầu tư lõi hoặc vệ tinh.