a:

Sự sụt giảm thanh khoản xảy ra khi một sự kiện tài chính phát sinh mối quan tâm giữa các tổ chức tài chính (như các ngân hàng) về sự sẵn có của tiền tệ ngắn hạn. Những lo ngại này có thể khiến các ngân hàng không muốn cho vay tiền trong thị trường liên ngân hàng. Kết quả là, các ngân hàng thường áp dụng các yêu cầu cho vay cao hơn trong nỗ lực giữ kho dự trữ tiền mặt của họ. Việc tích trữ tiền mặt này sẽ làm cho tỷ lệ vay qua đêm tăng lên đáng kể so với tỷ lệ chuẩn, và kết quả là chi phí vay sẽ tăng lên.

Khi đối mặt với lãi suất cao hơn, các nhà đầu tư cá nhân sẽ thường xuyên thanh lý cổ phần của mình trong các khoản đầu tư có rủi ro hơn. Việc thanh lý khối lượng lớn các khoản đầu tư này làm căng thẳng thêm về số tiền mà các tổ chức tài chính có thể có. Nếu không được kiểm soát, một sự siết chặt thanh khoản có thể dẫn đến một kịch bản mà các ngân hàng làm cho nó cực kỳ khó khăn cho tất cả, trừ những cá nhân có điểm tín dụng tốt nhất để có được một khoản vay. Hơn nữa, quỹ tương hỗ và các quỹ phòng hộ cũng có thể hạn chế việc rút vốn của nhà đầu tư.

Ví dụ, sự siết chặt thanh khoản xảy ra do sự suy thoái dưới chuẩn xảy ra vào đầu năm 2007. Về cơ bản, lãi suất thấp, các quy trình cho vay lỏng lẻo của các ngân hàng, bong bóng nhà ở Mỹ từ năm 2001 -2005 và sự gia tăng đáng kể các nghĩa vụ nợ có bảo đảm (collateralized debt obligations - CDOs) với mức độ tập trung cao trong các khoản cho vay thế chấp dưới chuẩn đã tạo ra một giai đoạn cho sự siết chặt thanh khoản. Giá nhà đất đã sụp đổ vào tháng 8 năm 2006, làm gia tăng số lượng nhà bị tịch thu. Hậu quả của sự gia tăng nhà bị tịch thu này đã được báo trước cho các nhà cho vay, các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư, vốn bị mất đi hàng tỷ đô la. Kết quả là, các ngân hàng bắt đầu giữ chặt dự trữ của mình hơn, làm cho tỷ giá liên ngân hàng của Uc tăng mạnh. Hơn nữa, các nhà đầu tư đã gây áp lực nhiều hơn về thanh khoản vốn do rút vốn từ các quỹ đầu cơ và các khoản đầu tư khác có tài sản thế chấp dưới chuẩn. (Để biết thêm thông tin về vấn đề này xảy ra, hãy đọc

Nhiên liệu Để Giảm Suy thoái Subprime

.) Cuối cùng, Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các ngân hàng trung ương khác đã bước vào tháng Tám năm 2007 và cố gắng khắc phục tình hình bằng cách bơm hàng tỷ đô la vào các thị trường tiền tệ khác nhau nhằm tăng tính thanh khoản và ổn định tỷ giá hối đoái. Đối với cửa hàng một cửa với khoản vay thế chấp dưới chuẩn và khủng hoảng nợ dưới chuẩn, hãy xem

Tính năng thế chấp dưới chuẩn .