Từ "bóp nghẹt" gợi lên hình ảnh giết người của trả thù. Tuy nhiên, một sự bóp nghẹt trong thế giới của các lựa chọn có thể được cả hai giải phóng và pháp lý. Trong bài báo này, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn cách nắm bắt chặt chẽ chiến lược bóp cổ này.

Hạn chế là một chiến lược mà nhà đầu tư giữ một vị trí trong cả hai cuộc gọi và đưa ra giá đình công khác nhau, nhưng có cùng kỳ hạn và tài sản cơ bản.

Một chiến lược lựa chọn khác, tương tự như mục đích của cuộc sáp nhập, là sự cân bằng. Một straddle được thiết kế để tận dụng lợi thế của thị trường tiềm năng đột ngột chuyển giá bằng cách có một thương nhân có một put và call option với cả giá đình công và ngày đáo hạn. Trong khi cả hai bên cạnh và siết cổ đặt lên để tăng tỷ lệ thành công của thương lái, việc siết cổ có khả năng tiết kiệm cả tiền bạc và thời gian cho các nhà kinh doanh đang hoạt động với ngân sách khắt khe. (Để biết thêm thông tin về các đường rẽ, hãy đọc Chiến lược Đường đi đến Cách tiếp cận đơn giản để thị trường trung tính .)

Có thể tìm thấy sức mạnh của bất kỳ sự bóp nghẹt nào khi một thị trường đang đi ngang trong phạm vi hỗ trợ và kháng cự được xác định rõ ràng. Một cuộc gọi và cuộc gọi có thể được đặt chiến lược để tận dụng lợi thế của một trong hai kịch bản:

Nếu thị trường có tiềm năng thực hiện bất kỳ chuyển động đột ngột, dài hoặc ngắn, sau đó có thể mua hàng và một cuộc gọi để tạo "long strangle" vị trí. Nếu thị trường dự kiến ​​sẽ duy trì hiện trạng, giữa mức hỗ trợ và mức kháng cự, sau đó một cuộc gọi và cuộc gọi có thể được bán để kiếm lợi từ phí bảo hiểm; điều này còn được gọi là "kẹp ngắn".

• Không có vấn đề gì trong những bóp nghẹt mà bạn khởi xướng, sự thành công hay thất bại của nó dựa trên những hạn chế tự nhiên mà các lựa chọn vốn có cùng với nhu cầu thực tế cung và cầu của thị trường.
• Các yếu tố ảnh hưởng đến tất cả các xiềng xích

Có ba điểm khác biệt cơ bản là sự bóp nghẹt của người anh em họ hàng:

Các lựa chọn ngoài tiền

Sự khác biệt quan trọng đầu tiên là thực tế là sự bóp nghẹt được thực hiện bằng cách sử dụng out-of-the-tiền (OTM) tùy chọn. Các lựa chọn OTM có thể lên đến hoặc thậm chí trên 50% rẻ hơn chi phí của họ (ATM) hoặc trong tiền (ITM) tùy chọn đối tác. Điều này có ý nghĩa quan trọng tùy thuộc vào số vốn mà một nhà kinh doanh có thể phải làm việc. Nếu một thương nhân đã siết cổ dài, thì mức chiết khấu cho phép họ bán cả hai bên hàng rào với giá 50% chi phí cho việc xếp hàng dài. Nếu một nhà kinh doanh được xác định để đặt một straddle ngắn trên, sau đó họ đang thu thập 50% phí bảo hiểm ít hơn trong khi vẫn tiếp xúc với vấn đề mất mát không giới hạn mà các tùy chọn bán hàng exposes một thương nhân.

Rủi ro / khen thưởng sự biến động hạn chế Sự khác biệt thứ hai giữa siết cổ và sườn là thực tế thị trường có thể không chuyển động.Kể từ khi bóp nghẹt liên quan đến việc mua hoặc bán các lựa chọn OTM, có nguy cơ là không có sự thay đổi cơ bản của tài sản cơ bản có thể không đủ để biến động thị trường vượt ngoài ngưỡng hỗ trợ và kháng cự. Đối với những thương nhân bị siết cổ lâu dài, đây có thể là nụ hôn của cái chết. Đối với những người thiếu vốn, điều này là loại chính xác của sự biến động hạn chế cần thiết để họ có lợi nhuận.

Sử dụng đồng bằng

Cuối cùng, delta bộ dò biến đổi tùy chọn của Hy Lạp đóng một vai trò quan trọng khi đưa ra các quyết định bán hàng hoặc mua bán siết cổ. Delta được thiết kế để cho thấy giá trị của một lựa chọn thay đổi liên quan đến tài sản cơ bản của nó. Tùy chọn OTM có thể di chuyển 30% hoặc $ 0. 30 cho mỗi lần di chuyển $ 1 trong tài sản cơ bản. Điều này chỉ có thể được xác định bằng cách xem lại vùng đồng bằng của các lựa chọn mà bạn có thể muốn mua hoặc bán. Nếu bạn bị siết cổ dài, bạn muốn chắc chắn rằng bạn đang có được động thái tối đa trong giá trị tùy chọn cho phí bảo hiểm bạn đang trả. Nếu bạn bị siết cổ, bạn muốn chắc chắn rằng khả năng lựa chọn hết hạn, như được chỉ ra bởi một đồng bằng thấp, sẽ bù đắp cho rủi ro không giới hạn. (Để biết cách sử dụng người Hy Lạp khi đánh giá các lựa chọn, hãy đọc

Sử dụng người Hy Lạp để Hiểu Các Tùy chọn và

Các lựa chọn Hy Lạp hướng dẫn của chúng tôi.) Long Strangle A sự bóp nghẹt lâu dài liên quan đến việc mua và bán đồng thời một cuộc gọi và đặt cọc với giá đình công khác nhau. Làm thế nào giá đình công khác nhau được xác định là vượt quá phạm vi của bài viết này. Bạn có thể sử dụng vô số các lựa chọn xoay quanh các chỉ số bất định, các chỉ số vượt mua / bán quá nhiều, hoặc các mức trung bình di chuyển. Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi thấy rằng đồng EUR đã phát triển một số hỗ trợ ở mức 1 đô la. 54 khu vực và sức đề kháng tại $ 1. 5660 khu vực. Nguồn: TradeNavigator. com

Một nhà kinh doanh bóp nghẹt lâu có thể mua một cuộc gọi với giá đình công là $ 1. 5660 và giá trị đình công là 1 đô la. 54. Nếu thị trường phá vỡ thông qua $ 1. 5660 giá, các cuộc gọi đi ITM; nếu nó sụp đổ và phá vỡ thông qua $ 1. 54, đặt đi ITM. Trong biểu đồ tiếp theo chúng ta thấy rằng thị trường phá vỡ mức tăng, thẳng qua $ 1. 5660, làm cho cuộc gọi OTM có lợi nhuận. Tùy thuộc vào chi phí bỏ ra bao nhiêu, nó có thể được bán lại cho thị trường để thu thập bất kỳ phí bảo hiểm tích hợp hoặc giữ cho đến khi hết hạn hết hạn vô giá trị.

Nguồn: TradeNavigator. com

Dài dài

Sử dụng cùng một biểu đồ, một nhà kinh doanh bóp nghẹt ngắn có thể đã bán một cuộc gọi ở mức $ 1. 5660 được và bán một đặt tại $ 1. 54. Một khi thị trường phá vỡ thông qua $ 1. 5660 giá đình công, lệnh bán phải được mua lại hoặc thương nhân có nguy cơ bị lỗ không giới hạn trong trường hợp thị trường tiếp tục tăng giá.

Nguồn: TradeNavigator. com

Phí bảo hiểm được giữ lại từ việc bán $ 1. 54 có thể hoặc không thể bao gồm tất cả các tổn thất phát sinh do phải mua lại cuộc gọi. Một thực tế là chắc chắn: phí bảo hiểm sẽ giảm nhẹ một số tổn thất mà thương mại phải gánh chịu trong trường hợp này.Nếu thị trường phá vỡ thông qua $ 1. 54 giá đình công, thì cuộc gọi đã bán sẽ bù đắp một số khoản lỗ mà khoản tiền đó sẽ phải chịu. Hạn chế sự siết cổ là một chiến lược có tính biến động thấp, trung lập về thị trường, chỉ có thể phát triển mạnh trong một thị trường có giới hạn. Nó đối mặt với một vấn đề cốt lõi thay thế khả năng thu phí bảo hiểm của nó. Điều này có thể có một trong hai hình thức:

chọn một phạm vi rất gần để thu thập phí bảo hiểm đắt tiền với tỷ lệ thuận lợi cho việc phá vỡ thị trường thông qua phạm vi

chọn một phạm vi lớn mà bất kể phí bảo hiểm ít được thu thập là nhỏ một cách không cân xứng so với rủi ro không giới hạn liên quan đến các phương án bán

Kết luận

• Việc buôn bán xiềng xích, cả dưới dạng dài và ngắn, có thể mang lại lợi nhuận. Phải lập kế hoạch cẩn thận để chuẩn bị cho cả thị trường có độ rủi ro cao và thấp để làm cho nó hoạt động. Một khi kế hoạch được đưa ra thành công, thì việc thực hiện mua hoặc bán OTM và cuộc gọi rất đơn giản. Không cần phải chọn hướng của thị trường; thị trường chỉ đơn giản kích hoạt thành công bên cạnh thương mại bóp nghẹt. Đây là cuối cùng trong việc chủ động trong việc ra quyết định giao dịch.