a:

Thông thường, các công ty nhỏ vốn không phải là một khoản đầu tư an toàn hơn các công ty có vốn hóa lớn. Các công ty nhỏ có tiềm năng phát triển cao hơn, nhưng họ không có nguồn lực của các công ty có vốn hóa lớn, làm cho họ dễ bị ảnh hưởng bởi sự giảm sút kinh tế. Điều này được phản ánh qua sự biến động của các công ty nhỏ vốn đã có lịch sử cao hơn các công ty có vốn hóa lớn; ngược lại, các công ty nhỏ vốn có lợi nhuận trung bình cao hơn, đặc biệt là trong thời gian dài.

Chẳng hạn, trong giai đoạn từ năm 2003 đến năm 2013, sự biến động của các quỹ vốn nhỏ được xác định bằng độ lệch tiêu chuẩn là 19. 28. Đối với các quỹ vốn lớn, đó là 15. 54. (Hơn cùng kỳ, các quỹ vốn nhỏ đã mang lại lợi tức trung bình hàng năm là 9,12%, và các quỹ vốn lớn đã mang lại lợi nhuận 7,2%.) Nói tóm lại, điều này có nghĩa là lợi nhuận của các quỹ nhỏ dao động từ mức trung bình 19. 28 điểm phần trăm 68% thời gian, và sự trở lại của các quỹ nắp lớn khác nhau từ trung bình của nó bằng 15 54 điểm phần trăm 68% thời gian. Sự biến thiên cao hơn của các quỹ vốn nhỏ phản ánh sự biến động cao hơn.

Các công ty vốn hóa lớn thường là một khoản đầu tư an toàn hơn, đặc biệt là trong giai đoạn kinh tế suy thoái vì họ có nhiều khả năng chịu thời tiết thay đổi trong điều kiện kinh doanh mà không gây ra thiệt hại đáng kể. Điều này làm cho họ hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, thu hút một dòng đầu tư ổn định, góp phần làm cho sự biến động của họ ở mức thấp. Mặt khác, các công ty có vốn hóa lớn không có tiềm năng tăng trưởng của các công ty nhỏ, vì quy mô của họ không cho họ thay đổi nhanh chóng và tận dụng các cơ hội mới.