Nhìn chung, tỷ suất lợi nhuận hoạt động khoảng 25% hoặc cao hơn được nhiều nhà phân tích thị trường ưa chuộng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải lưu ý rằng lợi nhuận biên trung bình có sự khác biệt đáng kể giữa các ngành.
Biên lợi nhuận hoạt động là một trong những tỷ lệ lợi nhuận quan trọng mà các nhà đầu tư và các nhà phân tích cân nhắc khi đánh giá một công ty. Biên lợi nhuận hoạt động được coi là một chỉ báo tốt về hiệu quả của một công ty quản lý chi phí, bởi vì nó cho thấy số doanh thu được trả cho công ty một khi nó đã bao gồm hầu như toàn bộ chi phí cố định và chi phí biến đổi ngoại trừ thuế và lãi.
Cách tốt nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty là xem biên lợi nhuận hoạt động của công ty khi nó thay đổi theo thời gian. Tăng lợi nhuận hoạt động cho thấy một công ty quản lý để kiểm soát chi phí và tăng lợi nhuận khi công ty phát triển. Mức lề trên 25% cho thấy hiệu quả tài chính và sự ổn định, nhưng lợi nhuận dưới 15 đến 20% cho thấy khả năng tổn thương về tài chính đối với những thay đổi thị trường tiêu cực và có thể làm cho một công ty khó có thể tăng trưởng đáng kể.
Lãi suất hoạt động khác nhau rất nhiều trong các ngành và ngành khác nhau. Ví dụ, lợi nhuận hoạt động trung bình trong ngành bán lẻ quần áo chạy thấp hơn lợi nhuận hoạt động trung bình trong ngành viễn thông. Các nhà bán lẻ quy mô lớn, quốc gia có thể hoạt động với mức lợi nhuận thấp do khối lượng bán hàng lớn. Ngược lại, các doanh nghiệp nhỏ, độc lập cần lợi nhuận cao hơn để trang trải chi phí và vẫn kiếm được lợi nhuận. Phân tích tỷ suất lợi nhuận hoạt động của một công ty nên tập trung vào mức độ so sánh với mức trung bình ngành và đối thủ cạnh tranh gần nhất của nó, cùng với việc xu hướng của lợi nhuận của công ty thường tăng hoặc giảm dần theo từng năm.
Ví dụ, công ty bán lẻ, Macy's Inc. (M) báo cáo doanh thu hoạt động là 1 đô la. 32 tỷ đồng và doanh thu ròng là 25 đô la. 78 tỷ cho năm tài chính kết thúc ngày 28 tháng 1 năm 2017. Do đó biên lợi nhuận hoạt động của công ty là 1 đô la. 32 tỷ đồng / 25 đô la. 78 tỷ = 5. 1%
Cũng trong thời gian này, Verizon Communications (VZ) có doanh thu 27 USD. 06 tỷ và doanh thu ròng là 125 đô la. 98 tỷ đồng. Biên lợi nhuận hoạt động của Verizon là 27 đô la. 06 tỷ / 125 đô la. 98 tỷ = 21. 48%
Sự khác biệt giữa biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động là gì?
Hiểu được sự khác biệt giữa biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động, hai thước đo về lợi nhuận của công ty được các nhà phân tích sử dụng.
Những gì được coi là một tỷ lệ doanh thu phải trả tài khoản vãng lai lành mạnh?
Những gì được coi là một EV / EBITDA lành mạnh?
Tìm hiểu cách thức các nhà đầu tư sử dụng tỷ số EV / EBITDA, giá trị nào được coi là lành mạnh và lợi ích của chỉ số này đối với các công cụ định giá cổ phiếu khác.