a:

Tiêu chuẩn vàng là một hệ thống tiền tệ nơi tiền của một quốc gia hoặc tiền giấy có giá trị trực tiếp liên quan đến vàng. Với tiêu chuẩn vàng, các quốc gia đã đồng ý chuyển tiền giấy thành một lượng vàng cố định. Một quốc gia sử dụng tiêu chuẩn vàng ấn định một mức giá cố định cho vàng và mua và bán vàng với giá đó. Giá cố định đó được sử dụng để xác định giá trị của đồng tiền. Ví dụ: nếu U. thiết lập giá vàng ở mức 500 USD / ounce, giá trị của đồng đô la sẽ là 1 / 500th một ounce vàng.

Tiêu chuẩn vàng hiện không được sử dụng bởi bất kỳ chính phủ nào. Anh Quốc đã ngừng sử dụng tiêu chuẩn vàng vào năm 1931 và Hoa Kỳ theo sát vào năm 1933 và bỏ rơi phần còn lại của hệ thống năm 1971. Tiêu chuẩn vàng đã được thay thế hoàn toàn bằng tiền. Thuật ngữ fiat tiền được sử dụng để mô tả tiền tệ được sử dụng vì một lệnh của chính phủ - hoặc fiat - rằng tiền tệ phải được chấp nhận như một phương tiện thanh toán. Vì vậy, đối với U., đồng đô la là fiat tiền, và cho Nigeria nó là naira.

Hệ thống vàng so với hệ thống của Fiat

Như tên gọi của nó, thuật ngữ tiêu chuẩn vàng đề cập đến một hệ thống tiền tệ trong đó giá trị của đồng tiền được dựa trên vàng. Trái lại, hệ thống tiền tệ là một hệ thống tiền tệ, trong đó giá trị của tiền tệ không dựa trên bất kỳ hàng hóa vật chất nào, nhưng thay vào đó được phép dao động tự động so với các đồng tiền khác trên thị trường ngoại hối. Thuật ngữ "fiat" có nguồn gốc từ chữ đậm Latin, có nghĩa là một hành động tùy ý hoặc nghị định. Để phù hợp với nguyên mẫu này, giá trị của tiền tệ fiat cuối cùng dựa trên thực tế là chúng được định nghĩa là đấu thầu hợp pháp theo nghị định của chính phủ.

Trong những thập niên trước Thế chiến thứ nhất, thương mại quốc tế được tiến hành trên cơ sở những gì được biết đến như là tiêu chuẩn vàng cổ điển. Trong hệ thống này, thương mại giữa các quốc gia đã được giải quyết bằng cách sử dụng vàng vật chất. Các quốc gia có thặng dư thương mại tích lũy vàng để thanh toán xuất khẩu. Ngược lại, các quốc gia có thâm hụt thương mại đã chứng kiến ​​sự suy giảm trữ lượng vàng của họ, vì vàng chảy ra từ các quốc gia này như là khoản thanh toán cho hàng nhập khẩu của họ.

Lịch sử vàng

"Chúng ta có vàng vì chúng ta không thể tin tưởng vào chính phủ". Lời tuyên bố của Chủ tịch Herbert Hoover vào năm 1933 cho Franklin D. Roosevelt đã tiên báo một trong những sự kiện khắc nghiệt nhất trong lịch sử tài chánh của U.: Đạo luật Ngân hàng Khẩn cấp xảy ra trong cùng năm đó, khiến tất cả người Mỹ phải chuyển đổi đồng tiền vàng, vàng thỏi và giấy chứng nhận sang đô la Mỹ. Mặc dù Đạo luật đã ngăn chặn thành công dòng chảy của vàng trong thời kỳ Đại suy thoái, nó đã không làm thay đổi niềm tin của những con bọ vàng, những người luôn tự tin vào sự ổn định của vàng như một nguồn tài sản.

Vàng có một lịch sử, giống như không có lớp tài sản, có ảnh hưởng độc đáo đến nhu cầu và cung của nó ngày nay. Các lỗi vàng vẫn bám vào quá khứ khi vàng là vua. Nhưng quá khứ của vàng cũng bao gồm cả một mùa thu, điều này phải được hiểu để đánh giá đúng về tương lai của nó. Trong 5 000 năm, sự kết hợp của màu vàng, độ dẻo dai, mật độ và sự khan hiếm đã làm say đắm nhân loại không khác gì kim loại khác. Theo cuốn sách của Peter Bernstein "Sức mạnh của vàng: Lịch sử của sự ám ảnh", vàng rất dày đặc đến mức một tấn nó có thể được xếp vào một khối lập phương.

Khi bắt đầu sự ám ảnh này, vàng chỉ được dùng để thờ phượng. Một chuyến đi đến bất kỳ trang web thiêng liêng cổ xưa của thế giới chứng tỏ điều này. Ngày nay, việc sử dụng vàng phổ biến nhất là sản xuất đồ trang sức.

Khoảng 700 B. C, vàng lần đầu tiên được làm thành đồng tiền, tăng cường khả năng sử dụng như một đơn vị tiền tệ: trước đây, vàng đã được sử dụng như tiền, phải được cân nặng và kiểm tra độ tinh khiết khi giải quyết các giao dịch.

Các đồng tiền vàng không phải là một giải pháp hoàn hảo vì một thói quen phổ biến trong nhiều thế kỷ tới là nhét những đồng xu không đều để tích luỹ đủ vàng có thể tan thành vàng. Nhưng năm 1696, Great Recoinage ở Anh đã giới thiệu một công nghệ tự động sản xuất đồng xu, và chấm dứt việc cắt bỏ.

Vì nó không phải lúc nào cũng phụ thuộc vào nguồn cung cấp bổ sung từ trái đất, nguồn cung vàng chỉ được mở rộng thông qua giảm phát, buôn bán, cướp bóc hay làm mất giá trị.

Sự khám phá ra nước Mỹ vào thế kỷ 15 đã mang lại cơn sốt vàng đầu tiên. Việc cướp bóc kho báu của Tây Ban Nha từ Thế giới Mới đã làm cho châu Âu cung cấp vàng gấp 5 lần vào thế kỷ 16. Vàng tiếp theo đổ xô ở châu Mỹ, Úc và Nam Phi đã diễn ra vào thế kỷ 19.

Việc Châu Âu giới thiệu tiền giấy xảy ra vào thế kỷ 16, với việc sử dụng các công cụ nợ do các bên tư nhân phát hành. Trong khi các đồng tiền vàng và vàng thỏi tiếp tục thống trị hệ thống tiền tệ của châu Âu, cho đến thế kỷ 18 tiền giấy bắt đầu chiếm ưu thế. Cuộc đấu tranh giữa tiền giấy và vàng cuối cùng sẽ dẫn đến việc đưa ra một tiêu chuẩn vàng.

Sự nổi lên của tiêu chuẩn vàng

Tiêu chuẩn vàng là một hệ thống tiền tệ, trong đó tiền giấy được chuyển đổi tự do thành một lượng vàng cố định. Nói cách khác, trong một hệ thống tiền tệ như vàng ủng hộ giá trị của đồng tiền. Từ năm 1696 đến năm 1812, sự phát triển và chính thức hoá tiêu chuẩn vàng đã bắt đầu khi việc giới thiệu tiền giấy gây ra một số vấn đề.

Năm 1797, do quá nhiều tín dụng được tạo ra bằng tiền giấy, Hạn chế Bill ở Anh đình chỉ việc chuyển đổi các ghi chú vào vàng. Ngoài ra, sự mất cân đối cung cấp liên tục giữa vàng và bạc tạo ra áp lực to lớn cho nền kinh tế nước Anh. Một tiêu chuẩn vàng là cần thiết để thấm nhuần các kiểm soát cần thiết về tiền bạc. Năm 1821, Anh trở thành nước đầu tiên chính thức áp dụng một tiêu chuẩn vàng. Sự gia tăng mạnh mẽ của thế kỷ trong thương mại và sản xuất toàn cầu đã mang lại những khám phá lớn về vàng, giúp cho tiêu chuẩn vàng vẫn còn nguyên vẹn trong thế kỷ tiếp theo.Khi tất cả sự mất cân bằng thương mại giữa các quốc gia được giải quyết bằng vàng, các chính phủ đã có động lực mạnh mẽ để dự trữ vàng trong những khoảng thời gian khó khăn hơn. Những kho dự trữ vẫn còn tồn tại ngày nay.

Tiêu chuẩn vàng quốc tế xuất hiện năm 1871 sau khi Đức thông qua nó. Đến năm 1900, đa số các quốc gia phát triển được liên kết với tiêu chuẩn vàng. Trớ trêu thay, U. S. là một trong những nước cuối cùng tham gia. (Một hành lang bạc mạnh đã ngăn chặn vàng trở thành tiêu chuẩn tiền tệ duy nhất ở U. S. trong suốt thế kỷ 19.) Từ năm 1871 đến năm 1914, tiêu chuẩn vàng ở đỉnh cao của nó. Trong giai đoạn này các điều kiện chính trị gần như lý tưởng tồn tại trên thế giới. Chính phủ các nước đã làm việc rất tốt cùng nhau để làm cho hệ thống hoạt động, nhưng tất cả đều thay đổi mãi mãi với sự bùng nổ của Đại Chiến năm 1914.

Sự sụp đổ của chuẩn vàng

Với Thế chiến I, các liên minh chính trị thay đổi, nợ quốc tế tăng lên và tài chính của chính phủ bị xấu đi. Trong khi tiêu chuẩn vàng không bị đình chỉ, nó đã được trong lấp lánh trong chiến tranh, chứng tỏ không có khả năng của mình để giữ thông qua cả tốt và xấu thời gian. Điều này tạo ra sự thiếu tự tin trong tiêu chuẩn vàng mà chỉ làm trầm trọng thêm những khó khăn về kinh tế. Ngày càng trở nên rõ ràng rằng thế giới cần một cái gì đó linh hoạt hơn để dựa vào nền kinh tế toàn cầu của mình.

Đồng thời, mong muốn trở lại với những năm bình thường của tiêu chuẩn vàng vẫn mạnh mẽ giữa các quốc gia. Khi nguồn cung vàng tiếp tục sụt giảm sau sự tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu, đồng bảng Anh và đô la Mỹ đã trở thành tiền tệ dự trữ toàn cầu. Các quốc gia nhỏ hơn bắt đầu nắm giữ nhiều loại tiền tệ hơn thay vì vàng. Kết quả là việc củng cố vàng trong tay một vài quốc gia lớn.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 chỉ là một trong những khó khăn của thời hậu chiến thế giới. Đồng bảng Anh và đồng Franc Pháp bị chệch hướng với các đồng tiền khác; nợ chiến tranh và hồi hương vẫn đang làm dấy lên Đức; giá hàng hóa sụp đổ; và các ngân hàng bị căng quá. Nhiều quốc gia đã cố gắng bảo vệ cổ phiếu vàng bằng cách tăng lãi suất để lôi kéo các nhà đầu tư giữ nguyên khoản tiền gửi của họ thay vì chuyển đổi sang vàng. Lãi suất cao hơn chỉ làm cho tình hình tồi tệ hơn đối với nền kinh tế toàn cầu và cuối cùng, năm 1931, tiêu chuẩn vàng ở Anh đã bị đình chỉ, chỉ để lại U. và Pháp với trữ lượng vàng lớn. (Để biết thêm về lãi suất và vàng, xem: Mức tăng lãi suất có thể tác động như thế nào Vàng)

Sau đó, vào năm 1934, chính phủ U. S. đã định giá lại vàng từ 20 đô la. 67 / oz đến 35 đô la. 00 / oz, tăng số tiền giấy mà nó phải mua một ounce, để giúp cải thiện nền kinh tế. Khi các quốc gia khác có thể chuyển đổi trữ lượng vàng hiện có của họ sang nhiều đô la Mỹ, sự mất giá nhanh chóng của đồng đô la ngay lập tức diễn ra. Giá vàng tăng cao này đã làm tăng chuyển đổi vàng sang U-đô la Mỹ một cách hiệu quả cho phép U. phu thị trường vàng. Sản lượng vàng tăng mạnh đến mức vào năm 1939 đã có đủ trên thế giới để thay thế toàn bộ tiền tệ toàn cầu trong lưu thông.

Khi Chiến tranh Thế giới II sắp chấm dứt, các cường quốc phương Tây hàng đầu đã gặp nhau để đưa ra Thỏa thuận Bretton Woods, đây sẽ là khuôn khổ cho thị trường tiền tệ toàn cầu cho đến năm 1971. Trong hệ thống Bretton Woods, tất cả các đồng tiền của quốc gia đều có giá trị liên quan đến đồng đô la Mỹ, mà đã trở thành đồng tiền dự trữ chủ yếu. Đổi lại, đồng đô la đã được chuyển đổi thành vàng với lãi suất cố định là 35 đô la một ounce. Hệ thống tài chính toàn cầu tiếp tục hoạt động theo một tiêu chuẩn vàng, mặc dù theo một cách gián tiếp hơn.

Vào cuối Thế chiến II, U. đã có 75% vàng tiền tệ của thế giới, và đồng đô la là đồng tiền duy nhất được hỗ trợ trực tiếp bằng vàng. Nhưng khi thế giới được xây dựng lại sau Chiến tranh thế giới thứ hai, Hoa Kỳ cho thấy dự trữ vàng của họ đều đặn giảm khi tiền chảy ra để giúp các quốc gia bị chiến tranh tàn phá cũng như phải trả cho nhu cầu nhập khẩu cao. Môi trường lạm phát cao cuối những năm 1960 đã hút không khí cuối cùng từ tiêu chuẩn vàng.

Năm 1968, một bể vàng (chiếm ưu thế trong việc cung cấp vàng), bao gồm U. S và một số quốc gia châu Âu ngừng bán vàng trên thị trường London, cho phép thị trường tự do quyết định giá vàng. Từ năm 1968 đến năm 1971, chỉ có các ngân hàng trung ương có thể thương mại với Hoa Kỳ ở mức 35 USD / oz.

Vào tháng 8 năm 1971, Tổng thống U.S. Richard Nixon đã cắt đứt khả năng chuyển đổi trực tiếp đô la Mỹ thành vàng. Với quyết định này, thị trường tiền tệ quốc tế, ngày càng trở nên phụ thuộc vào đồng đô la kể từ khi ban hành Hiệp định Bretton Woods, đã mất liên kết chính thức với vàng. Đô la Mỹ, và, thông qua việc mở rộng, hệ thống tài chính toàn cầu mà nó có hiệu quả duy trì, bước vào thời đại tiền tệ mà hiện tại nó cư trú.

Bottom Line

Trong khi vàng đã thu hút nhân loại trong 5, 000 năm, nó không phải lúc nào cũng là cơ sở của hệ thống tiền tệ. Tiêu chuẩn vàng quốc tế thật sự tồn tại trong vòng 50 năm (1871 đến 1914) - trong thời kỳ hoà bình và thịnh vượng thế giới trùng hợp với sự gia tăng mạnh mẽ nguồn cung vàng. Nhưng tiêu chuẩn vàng là triệu chứng chứ không phải nguyên nhân của sự bình an và thịnh vượng này.

Mặc dù một mẫu nhỏ hơn của tiêu chuẩn vàng vẫn tiếp tục cho đến năm 1971, cái chết của nó đã bắt đầu hàng thế kỷ trước với việc giới thiệu tiền giấy - một công cụ linh hoạt hơn cho thế giới tài chính phức tạp của chúng ta. Ngày nay, giá vàng được xác định bởi nhu cầu về kim loại, và mặc dù nó không còn được sử dụng như là một tiêu chuẩn, nó vẫn phục vụ cho việc sử dụng quan trọng. Vàng là tài sản tài chính lớn cho các quốc gia và các ngân hàng trung ương. Nó cũng được sử dụng bởi các ngân hàng như một cách để phòng ngừa các khoản vay cho chính phủ của họ, và một chỉ số về sức khoẻ kinh tế. (Xem thêm: Tại sao lại là vấn đề vàng)