Thị trường ngoại tệ là rất lớn (khoảng 4 nghìn tỷ đô la hàng ngày tính đến tháng 4 năm 2010) và bao gồm các ngân hàng, quỹ và nhà đầu tư lớn với các khoản đầu tư khổng lồ về nhân sự và công nghệ. Có vẻ như là lạ khi nghĩ rằng có thể có một mùa vụ nào đó - nó sẽ bị chôn vùi đi một cách nhanh chóng như nó trở nên rõ ràng.
XEM: Giới thiệu về kinh doanh tiền tệ
Tuy nhiên, dường như đồng đô la Mỹ có những quy tắc thời vụ nhất định đối với các mô hình giao dịch của nó. Tại sao đô la có bất kỳ loại mùa trong kinh doanh của nó, và đây là điều mà các nhà đầu tư có thể xem như là một cơ hội kinh doanh?
Trường hợp thời vụ Nếu một nhà đầu tư xem xét lịch sử lâu dài về mô hình giao dịch của đồng đô la Mỹ, người đó sẽ nhận thấy rằng đồng USD thường mạnh hơn trong nửa đầu năm nay, với mức cao mùa xuân hoặc đầu mùa hè và thấp trong mùa thu giữa đến cuối. Các mô hình này đã xuất hiện trong đồng đô la Mỹ-euro, đồng USD / Anh, cặp USD / yen và cặp USD / franc franc mỗi năm - không phải hàng năm, nhưng thường thì cơ hội ngẫu nhiên dường như gợi ý. (Để đọc liên quan, xem Sử dụng Tương quan tiền tệ Để Lợi thế của Bạn )
Nhìn chung, tháng một thường là tháng phẳng, trong khi tháng 9 thường tiêu cực đối với đồng USD, tiêu cực đối với chứng khoán và tích cực đối với vàng. Dữ liệu tháng 9 này không phải lúc nào cũng đúng, tuy nhiên, đồng USD có xu hướng yếu hơn nhiều so với đồng franc Thụy Sĩ và đồng Yên Nhật, so với euro.Cần lưu ý rằng những xu hướng mùa vụ này có thể rất mong manh. Trong nhiều trường hợp, nó giảm xuống mức "60/40" thay vì 80/20 - nghĩa là xu hướng này chiếm khoảng 60% số ca bệnh. Ví dụ, trong năm 2011, hầu như đã có một sự đảo chiều hoàn toàn những xu hướng chung này. Hơn nữa, các xu hướng theo tháng hoặc theo mùa thường không có trong cùng một năm - nói cách khác, tháng 3 hoặc tháng 5 có thể theo khuôn mẫu truyền thống, nhưng tháng 9 năm đó có thể không.
Điều này có ý nghĩa gì với các nhà đầu tư forex? Điều đó có nghĩa là những mối quan hệ theo mùa vụ này không thể tin tưởng hoàn toàn. Những mô hình này lại thường xuyên tái khám phá, nhưng chúng không thể được xác nhận bằng các phương pháp thống kê. Các nhà đầu tư thông minh nên đặt ra thái độ "tin cậy, nhưng hãy xác minh" - xem xét cố gắng chơi theo mùa của đồng đô la, nhưng chỉ nên làm với các chiến lược giảm nhẹ cẩn thận.(999) Xu hướng theo mùa trong thị trường ngoại hối
Lý do mùa vụ Cho vay một chút về ý tưởng mùa vụ là có thật là dường như có một số lời giải thích hợp lý cho lý do tại sao mùa vụ như vậy có thể xảy ra. Nhìn vào các mô hình giao dịch đầu năm. Đây là thời điểm mà các nhà đầu tư đã hồi hương vào cuối năm (dẫn đến một đồng đô la yếu) và sau đó tìm cách tái lập các vị trí trong năm mới. Cùng các đường hướng tương tự, không có gì đáng ngạc nhiên nếu các nhà đầu tư xem xét chính xác việc thay đổi thời điểm cuối năm của cửa hàng (mua các vị trí thành công gần cuối thời kỳ để cho biết vị trí của danh mục đầu tư phù hợp). Vào đầu năm cũng là lúc các nhà đầu tư bắt đầu các chiến lược kinh doanh đầy đủ về tương lai và khối lượng có thể phản ánh những động thái này.
Tính mùa vụ mùa xuân cũng có thể có một số giải thích để hỗ trợ họ. Nhật Bản, Canada và Vương quốc Anh đều vượt qua ngân sách của mình vào mùa xuân, với đa số phiếu bầu trong tháng 4 hoặc tháng 5. Với Hoa Kỳ, năm tài chính bắt đầu vào tháng 10, nhưng cuộc tranh cãi về ngân sách thường xảy ra suốt mùa xuân. Đồng thời, biên nhận thuế của Hoa Kỳ thường cao nhất vào tháng 4 và nhu cầu về ngân sách thấp nhất. Điều này đã có ảnh hưởng lâu dài đến thị trường trái phiếu và trái phiếu tương lai, và dường như nó không phải là một bước nhảy vọt lớn để cho thấy nó có thể lan tràn ra thị trường tiền tệ. Các mô hình giao dịch lịch sử đối với thương mại theo phương pháp
ne để tìm kiếm là Hiệu ứng ngoại hối tháng 01. Xu hướng lịch sử đối với đồng đô la Mỹ đã đạt mức cao hoặc thấp trong nửa năm cao trong tháng 1, và cuối cùng trở thành mức cao hoặc thấp tuyệt đối. Ví dụ: mức cao hay thấp hàng năm đã được thực hiện bằng USDCHF trong hơn 50% năm kể từ khi tiền tệ trở nên nổi trôi. Để tận dụng điều này, hãy chú ý xem USD / CHF có đánh giá hay khấu hao vào tháng Giêng và sau đó lật ngược lại.
Một cặp tiền tệ khác với USD để xem vào tháng 7 năm 2012 là USD / JPY. Từ năm 2000 đến năm 2009, cặp USD / JPY đã kết thúc tháng cao hơn thời điểm bắt đầu. Có thể có giá trị đi dài.
Hình 1 - Nguồn: Dealbook GFT Cặp tiền tệ cuối cùng chúng ta sẽ xem xét với USD là EURUSD. Đã có sự thay đổi trung bình trong cặp tiền tệ này khoảng 17% trong 16 năm qua. Nếu mức cao nhất trong ngày 1 tháng giêng năm 2012 là 3073, điều này có nghĩa là giảm xuống mức 1. 0851. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là thị trường có những điều hoang dã nên thương nhân nên thận trọng khi thực hiện chiến lược kinh doanh này. Bạn có thể thấy hoạt động giá trước đây trong biểu đồ dưới đây:
Hình 2 - Nguồn: Dealbook GFT
|
|
| Dòng dưới cùng |
Có thể có mùa có khả năng giao dịch đối với đồng đô la Mỹ không? Theo dõi các biểu đồ cho thấy có thể rất tốt - nó không có tính cơ học chính xác, nhưng nó dường như xảy ra thường xuyên hơn không. Tuy nhiên, các số liệu cho thấy các nhà đầu tư ít nhất phải suy nghĩ thông qua điều này một chút nữa.Từ quan điểm thống kê, không có nhiều điểm dữ liệu cho cặp giao dịch tiền tệ sau Bretton Woods. Cặp vợ chồng với những gì dường như là một xu hướng yếu theo mùa và tất cả các cuộc nói chuyện của mùa vụ này trong đồng USD có thể là misreading dữ liệu ngẫu nhiên và tìm các mẫu mà không có thực sự tồn tại. (Để đọc có liên quan, xem
|
|
| Tận dụng tác động theo mùa. |
) Vậy nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh làm gì? Thật khó để bỏ qua cơ hội kiếm tiền, đặc biệt khi thời gian của chu kỳ ngân sách quốc tế có thể mang lại một số lý do tại sao đô la sẽ mạnh hoặc yếu ở nhiều điểm. Tương tự như vậy, mặc dù xu hướng yếu trong tháng chín đối với giao dịch chứng khoán không có ý nghĩa lôgic cụ thể, nhiều tổ chức sẵn sàng bán nhiều hơn với dấu hiệu đầu tiên của sự cố hơn là họ sẽ được, ví dụ, trong tháng ba. Các nhà giao dịch không nên dựa vào chiến lược kinh doanh ngoại hối để khai thác theo mùa vụ - các tín hiệu chỉ quá yếu. Điều đó nói rằng, 60/40 có vẻ như một sự bất thường có thể được lợi nhuận khai thác. Có vẻ như các nhà đầu tư có thể sử dụng các chiến lược giảm nhẹ thiệt hại để tận dụng các xu hướng này đồng thời hạn chế những tổn thất tiềm tàng nếu nó trở thành "năm off" cho một mùa chơi cụ thể đó. Nói cách khác, hãy sẵn sàng và cởi mở với khả năng theo xu hướng theo mùa của đồng đô la, nhưng hãy sẵn sàng kéo phích cắm khi thực tế đi theo một hướng khác.
Cụm từ "bán để mở", "mua để đóng", "mua để mở" và "bán để đóng" nghĩa là gì?
Xác định và phân biệt giữa các điều khoản đối phó với việc nhập và ra lệnh lựa chọn.
Sự khác biệt giữa hợp đồng mua lại và hợp đồng mua lại ngược là gì?
Tìm hiểu làm thế nào một hợp đồng mua lại là một hình thức cho vay ký quỹ và hợp đồng mua lại ngược lại là một hình thức cho vay thế chấp.
Nếu đồng tiền của một quốc gia được xác định bởi sức mạnh của nền kinh tế, tại sao đồng đô la của U. lại không có giá trị hơn đồng bảng Anh?
Nói chung, khi đồng tiền của Country A có giá trị nhiều hơn của Country B, điều đó không có nghĩa là nền kinh tế của Country A mạnh hơn của B. Ví dụ, nền kinh tế Nhật Bản được coi là một trong những nước mạnh nhất thế giới, và chỉ một đơn vị trao đổi yên Nhật duy nhất với mức giá thấp hơn đáng kể là 1 đô la Mỹ.