a:

Hoán đổi là hợp đồng phái sinh giữa hai bên liên quan đến việc trao đổi dòng tiền. Hoán đổi lãi suất bao gồm trao đổi thanh toán lãi, trong khi hoán đổi tiền tệ liên quan đến trao đổi một lượng tiền mặt trong một loại tiền tệ cho cùng một số tiền khác.

Hoán đổi lãi suất là hợp đồng phái sinh tài chính, trong đó hai bên đồng ý trao đổi dòng tiền mặt với lãi suất. Hoán đổi lãi suất nói chung bao gồm việc trao đổi giữa các khoản dự kiến ​​định trước với lãi suất cố định và thả nổi.

Ví dụ: giả sử ngân hàng ABC sở hữu khoản đầu tư trị giá 10 triệu đô la, trả Lãi suất Ngân hàng Luân Đôn (London Interbank Offered Rate), hoặc LIBOR, cộng thêm 3% mỗi tháng. Do đó, đây được coi là một khoản thanh toán trôi bởi vì LIBOR dao động, do đó, dòng tiền. Mặt khác, giả sử DEF ngân hàng sở hữu một khoản đầu tư trị giá 10 triệu đô la, với mức lãi suất cố định 5% mỗi tháng. Ngân hàng ABC quyết định sẽ nhận được khoản thanh toán hàng tháng không đổi. Tuy nhiên, ngân hàng DEF quyết định để có cơ hội nhận được khoản thanh toán cao hơn. Vì vậy, hai ngân hàng đồng ý tham gia vào một hợp đồng hoán đổi lãi suất. Ngân hàng ABC đồng ý trả ngân hàng DEF LIBOR cộng thêm 3% mỗi tháng với số tiền dự kiến ​​là 10 triệu USD. Ngân hàng DEF đồng ý trả cho ngân hàng ABC một tỷ lệ cố định 5% hàng tháng trên số tiền ước tính là 10 triệu USD.

Ngược lại, hoán đổi tiền tệ là một hiệp định ngoại hối giữa hai bên để trao đổi dòng tiền mặt trong một loại tiền tệ khác. Trong khi hoán đổi tiền tệ liên quan đến hai loại tiền tệ, hoán đổi lãi suất chỉ đối phó với một loại tiền tệ.

Ví dụ: giả sử ngân hàng XYZ hoạt động ở Hoa Kỳ và chỉ giao dịch với đô la Mỹ, trong khi ngân hàng QRS hoạt động ở Nga và chỉ xử lý với đồng rúp. Giả sử ngân hàng QRS có các khoản đầu tư vào Hoa Kỳ trị giá 5 triệu USD. Giả sử hai ngân hàng đồng ý tham gia hoán đổi tiền tệ. Ngân hàng XYZ đồng ý trả ngân hàng DEF LIBOR cộng thêm 1% mỗi tháng với số tiền dự kiến ​​là 5 triệu USD. Ngân hàng QRS đồng ý thanh toán cho ngân hàng ABC một tỷ lệ cố định 5% hàng tháng đối với số tiền 253, 697, 500 rúp của Nga, giả định rằng $ 1 bằng 50. 74 rúp.