a:

Định lượng rủi ro tín dụng, phân bổ số liệu đo lường được và có thể so sánh với rủi ro vỡ nợ hoặc rủi ro lan truyền, là một biên giới chính trong tài chính hiện đại. Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng là từ các tiêu chí cụ thể của người vay, chẳng hạn như tỷ lệ nợ, đến các cân nhắc trên toàn thị trường như tăng trưởng kinh tế. Ý tưởng là trách nhiệm pháp lý có thể được đánh giá khách quan và dự đoán để giúp bảo vệ chống lại mất mát tài chính.

Có một số yếu tố chính cần xem xét: sức khoẻ tài chính của người đi vay; mức độ nghiêm trọng của hậu quả của việc không trả nợ cho bên đi vay và chủ nợ; quy mô mở rộng tín dụng; xu hướng lịch sử về tỷ lệ vỡ nợ; và một loạt các cân nhắc về kinh tế vĩ mô. Trong số tất cả các yếu tố có thể, ba yếu tố liên tục được xác định là có quan hệ tương quan chặt chẽ hơn với rủi ro tín dụng.

Xác suất mặc định, đôi khi được viết tắt là POD hoặc PD, thể hiện khả năng người vay sẽ không duy trì khả năng tài chính để thanh toán nợ theo lịch trình. Đối với khách hàng cá nhân, xác suất mặc định được thể hiện nhiều nhất như là một sự kết hợp của hai yếu tố: tỷ lệ nợ / thu nhập và điểm tín dụng. Đối với các đơn vị phát hành các công cụ nợ, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp, xác suất bị vỡ nợ được ước tính bởi các cơ quan xếp hạng tín dụng. Nói chung, mức PODs cao hơn tương ứng với mức lãi suất cao hơn và yêu cầu thanh toán tiền vay lên cao hơn. Người vay có thể giúp chia sẻ rủi ro vỡ nợ bằng cách thế chấp bằng tài sản thế chấp.

Mất tổn thất Mặc định

Hãy tưởng tượng hai người đi vay có điểm tín dụng giống hệt nhau và tỷ lệ nợ / thu nhập giống hệt nhau. Người thứ nhất nhận khoản vay trị giá 5 000 đô la, và người thứ hai vay 500 ngàn đô la. Thậm chí nếu cá nhân thứ hai có 100 lần thu nhập của khoản vay đầu tiên, khoản vay của họ cho thấy rủi ro cao hơn. Điều này là do người cho vay mất nhiều tiền hơn trong trường hợp vỡ nợ với khoản vay $ 500,000. Nguyên tắc này là cơ sở cho sự mất mát được coi là mặc định, hoặc LGD, yếu tố định lượng rủi ro.

Mất theo mặc định có vẻ như là một khái niệm đơn giản nhưng thực tế thì không có phương pháp nào được chấp nhận rộng rãi để tính toán LGD. Hầu hết các chủ nợ không tính toán LGD cho từng khoản vay riêng; Thay vào đó, họ xem xét toàn bộ danh mục cho vay và ước tính tổng số rủi ro. Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến LGD, bao gồm bất kỳ tài sản đảm bảo nào đối với khoản vay và khả năng pháp lý để theo đuổi các khoản nợ không hợp lệ thông qua thủ tục phá sản.

Phơi sáng tại Mặc định

Tương tự như khái niệm LGD, tiếp xúc không theo mặc định, hoặc EAD, là đánh giá mức lỗ hổng tổng thể mà người cho vay tiếp xúc vào bất kỳ lúc nào.Mặc dù EAD hầu như luôn được sử dụng để chỉ một tổ chức tài chính, nhưng tổng số phơi nhiễm là một khái niệm quan trọng cho bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào có tín dụng kéo dài. Công thức cho EAD thường được tính bằng cách nhân mỗi nghĩa vụ tín dụng bằng một tỷ lệ nhất định điều chỉnh cho các chi tiết cụ thể của từng nghĩa vụ.