Chuyên gia đầu tư của Do Wall có đủ kỹ năng để vượt trội hơn thị trường rộng lớn? Hay liệu có lợi cho một lựa chọn quản lý thụ động để phân bổ danh mục đầu tư của bạn cho các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ? Hãy cùng khám phá câu hỏi này với một so sánh hiệu suất cơ bản giữa một thế giới các danh mục đầu tư được quản lý tích cực và một danh mục đầu tư Vanguard được quản lý thụ động.
Vũ trụ của US eVestment Alliance Hoa Kỳ ("Vũ trụ") bao gồm khoảng 1, 200 danh mục đầu tư được quản lý tích cực, được cung cấp bởi hơn 500 công ty quản lý đầu tư trên khắp thế giới. Hiệu suất trung bình của Vũ trụ so với của một lựa chọn quản lý thụ động, trong trường hợp này được đại diện bởi Quỹ đầu tư Vanguard 500 Index ("Quỹ"), khiêm tốn vượt qua Quỹ 68 điểm cơ bản (bps) trong 10 điểm sau vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Quản lý hoạt động đã cố gắng theo kịp Quỹ trong giai đoạn 5 năm sau khi mức trung bình của vũ trụ tụt xuống 9 bps và chỉ vượt qua Quỹ 49 bps trong khoảng 3 trong năm.
Hiệu suất cuối kỳ - 9/30/2015 |
3 năm |
5 năm |
10 năm |
eVestment U. S. Vốn chủ sở hữu Vốn Lớn Trung bình |
12. 72% |
13. 08% |
7. 36% |
Quỹ chỉ số Vanguard 500 |
12. 23% |
13. 17% |
6. 68% |
Hàng năm, trung bình vũ trụ chỉ vượt qua Quỹ trong 5 năm qua 10 năm. Quỹ đã không đạt được kết quả trong 4 phần khi so sánh với các nhà quản lý tích cực trong Vũ trụ trong thời kỳ này; tuy nhiên, nó cũng chưa bao giờ đạt được hiệu suất 1 st . Quỹ đã xếp hạng trong vòng 2 năm ở 4 trong số 10 năm qua, 3 phần tư trong 5 trong 10 năm qua và xếp hạng 50 (trung bình) vào năm 2010. - 9/9/2015 2005 2006 2007 2008 Năm 2009 2010
Năm 2011
Năm 2012 < 2013 |
2014 |
eVestment Hoa Kỳ vốn cổ phần lớn Vốn chủ sở hữu Median |
7. 53% |
14. 83% |
7. 92% |
-36. 46% |
28. 6% |
14. 91% |
0. 55% |
15. 38% |
33. 7% |
12. 27% |
Quỹ Chỉ số Vanguard 500 |
4. 77% |
15. 64% |
5. 39% |
-37. 02% |
26. 49% |
14. 91% |
1. 97% |
15. 82% |
32. 18% |
13. 51% |
Dòng dưới |
Sự so sánh hiệu suất ở trên làm nổi bật những khó khăn mà các chiến lược đầu tư tích cực quản lý đã trải qua khi cố gắng vượt trội thị trường rộng lớn. Mặc dù có sự khác biệt cơ bản giữa đầu tư thụ động và tích cực, một trong những yếu tố chính cần xem xét khi quyết định loại hình chiến lược nào phù hợp nhất với bạn là tỷ lệ chi phí cần phải trả để tiếp cận đầu tư. Trong trường hợp này, tỷ lệ chi phí của Quỹ đối với khoản đầu tư trị giá 10 000 đô la là rẻ hơn 63 bps so với tỷ lệ chi phí trung bình của vũ trụ.Giả sử tỷ lệ chi phí của Quỹ không thay đổi nhiều trong 10 năm qua, chúng tôi có thể kết luận rằng các khoản phí cao hơn mà các nhà quản lý hoạt động đang tính phí các nhà đầu tư của họ có thể không có giá trị trọng lượng của họ bằng vàng, đặc biệt là trong những khoảng thời gian gần đây. Do đó, có thể có ý nghĩa đối với nhà đầu tư cá nhân bán lẻ hàng ngày để có được tiếp xúc với thị trường lớn của U. S. thông qua một chiến lược đầu tư quản lý thụ động. |
Nó phụ thuộc. Nếu kế hoạch nghỉ hưu là một kế hoạch đủ điều kiện, thì người quản lý kế hoạch sẽ tham khảo tài liệu kế hoạch để xác định ai là người thụ hưởng được chỉ định. Tài liệu kế hoạch giải thích các quy tắc mà kế hoạch đủ điều kiện phải tuân theo. Nói chung, các kế hoạch đủ điều kiện cung cấp cho người phối ngẫu còn sống của người đã qua đời là người hưởng lợi trừ khi người phối ngẫu còn sống ký một giấy miễn trừ cho phép khác. Tìm ra lý do tại sao bạn nên nhìn vào lợi ích thực sự của một trái phiếu chứ không chỉ đơn giản dựa vào tỷ lệ phiếu giảm giá nêu rõ khi đầu tư vào thị trường trái phiếu. Tìm hiểu về mối quan hệ giữa năng suất hiện tại của trái phiếu và năng suất đến thời điểm đáo hạn, bao gồm cả cách thức giá thị trường trái phiếu ảnh hưởng đến cả tính toán. |