Chia sẻ Video // www. đầu tư. com / terms / d / dodd-frank-financial-regulation-reform-bill. asp

Đạo luật 'Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank' là gì?

Luật Cải cách Phố Wall và Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank là một bộ luật về cải cách tài chính khổng lồ do chính quyền Obama đưa ra trong năm 2010 nhằm đáp ứng lại cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Được đặt theo tên của các nhà tài trợ Thượng Nghị Sĩ Hoa Kỳ Christopher J. Dodd và Đại diện Mỹ Barney Frank, nhiều điều khoản của đạo luật, được viết ra khoảng hơn 2, 300 trang, đang được thực hiện trong một thời gian vài năm và nhằm làm giảm các rủi ro khác nhau trong hệ thống tài chính Hoa Kỳ. Đạo luật đã thiết lập một số cơ quan chính phủ mới có nhiệm vụ giám sát các thành phần khác nhau của hành động và thông qua việc mở rộng các khía cạnh khác nhau của hệ thống ngân hàng. Tổng thống Donald Trump đã cam kết bãi bỏ Dodd-Frank, và vào ngày 8 tháng 6, Hạ Nghị viện đã bỏ phiếu để thay thế nó bằng Đạo luật CHOICE Tài chính, sẽ lăn lại những phần quan trọng của Dodd-Frank. Tuy nhiên, hành động CHOICE không được kỳ vọng vượt qua toàn bộ Thượng viện.

Trong khi đó, ông Dowd-Frank, Giám đốc điều hành của Ngân hàng Thế giới muốn thay đổi nó (JPM, PNC)

Ngân hàng Nhà nước quy định thúc đẩy Trump giữ nợ Dodd-Frank (BAC, JPM)

• Buffett về Dodd-Frank, Fed và nợ quốc gia

• 

  Hội đồng Giám sát Độ ổn định Tài chính và Cơ quan Thanh toán Lệnh Lệnh thanh tra giám sát sự ổn định tài chính của các công ty lớn mà thất bại có thể có tác động tiêu cực lớn về nền kinh tế (các công ty cho rằng "quá lớn để thất bại"). Nó cũng cung cấp cho việc thanh lý hoặc tái cơ cấu thông qua Quỹ Thanh toán Lệnh, cung cấp tiền để hỗ trợ tháo dỡ các công ty tài chính đã bị đặt vào vị lãnh đạo, và ngăn không cho đồng đô la thuế được sử dụng để chống đỡ các công ty như vậy. Hội đồng có thẩm quyền để phá vỡ các ngân hàng được coi là quá lớn để gây ra một rủi ro hệ thống; nó cũng có thể buộc họ phải tăng yêu cầu dự trữ. Tương tự, Văn phòng Bảo hiểm Liên bang mới phải xác định và giám sát các công ty bảo hiểm được coi là "quá lớn để không thành công".

• 

  Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) dự kiến ​​sẽ ngăn ngừa việc cho vay thế chấp dử dụng (phản ánh tình hình rộng rãi rằng thế chấp dưới chuẩn thị trường là nguyên nhân chính gây ra thảm họa năm 2008) và làm cho người tiêu dùng dễ hiểu hơn về các điều khoản thế chấp trước khi hoàn thiện thủ tục giấy tờ. Nó ngăn cản các công ty môi giới thế chấp kiếm được khoản tiền hoa hồng cao hơn để đóng các khoản vay với mức phí cao hơn và / hoặc lãi suất cao hơn và nói rằng các nhà sáng lập thế chấp không thể chỉ đạo những người vay tiềm năng cho khoản vay đó sẽ dẫn đến khoản thanh toán cao nhất cho người khởi tạo.

• 

  CFPB cũng điều chỉnh các hình thức cho vay tiêu dùng khác, bao gồm thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, và giải quyết các khiếu nại của khách hàng. Nó đòi hỏi người cho vay, không bao gồm các nhà cho vay ô tô, tiết lộ thông tin dưới một hình thức dễ hiểu cho người tiêu dùng đọc và hiểu; ví dụ là các thuật ngữ đơn giản mà bạn sẽ tìm thấy trên các ứng dụng thẻ tín dụng.

• 

  Một thành phần quan trọng của Dodd-Frank, Quy tắc Volcker (Tiêu đề VI của Đạo luật), hạn chế các cách các ngân hàng có thể đầu tư, hạn chế giao dịch đầu cơ và loại bỏ thương mại độc quyền. Phân tách hiệu quả các chức năng đầu tư và thương mại của ngân hàng, Quy tắc Volcker hạn chế mạnh mẽ khả năng của một tổ chức sử dụng các kỹ thuật và chiến lược kinh doanh rủi ro khi cũng phục vụ khách hàng làm kho lưu ký. Các ngân hàng không được phép tham gia vào các quỹ phòng hộ hay các công ty cổ phần tư nhân vì các loại hình kinh doanh này được coi là quá rủi ro. Trong nỗ lực giảm thiểu mâu thuẫn lợi ích, các công ty tài chính không được phép kinh doanh độc quyền mà không có "da trong trò chơi". Quy tắc Volcker rõ ràng là một sự thúc đẩy theo Đạo luật Glass-Steagall năm 1933 - một luật mà trước tiên nhận ra những nguy hiểm vốn có của các tổ chức tài chính đang mở rộng các dịch vụ ngân hàng thương mại và đầu tư cùng một lúc.

Đạo luật cũng chứa một điều khoản quy định các dẫn xuất như hoán đổi nợ xấu mặc dù đã được đổ lỗi cho việc đóng góp vào cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Bởi vì các dẫn xuất tài chính kỳ lạ này được giao dịch qua quầy, trái ngược với các giao dịch tập trung như là hàng hóa và hàng hoá, nhiều người không biết về quy mô thị trường của họ và rủi ro mà họ đặt ra cho nền kinh tế lớn hơn.

Dodd-Frank thiết lập các giao dịch tập trung cho giao dịch hoán đổi để giảm khả năng xảy ra vỡ nợ của bên thứ ba và cũng yêu cầu công bố thông tin giao dịch hoán đổi công khai cho công chúng để tăng tính minh bạch trong các thị trường đó. Quy tắc Volcker cũng quy định việc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh của các công ty tài chính nhằm ngăn chặn các thể chế "quá to lớn" không chấp nhận những rủi ro lớn có thể gây ra sự tàn phá đối với nền kinh tế rộng lớn hơn.

Dodd-Frank cũng thành lập Văn phòng Đánh giá tín nhiệm SEC, vì các cơ quan xếp hạng tín dụng đã bị buộc tội đưa ra các xếp hạng đầu tư có lợi cho việc gây nhầm lẫn góp phần vào cuộc khủng hoảng tài chính. Văn phòng có nhiệm vụ đảm bảo rằng các cơ quan cải thiện độ chính xác và cung cấp các xếp hạng tín nhiệm có ý nghĩa và đáng tin cậy của các doanh nghiệp, các đô thị và các thực thể khác mà họ đánh giá.

Giúp đỡ Người tố cáo Thông tin viên

Dodd-Frank đã tăng cường và mở rộng chương trình thông báo hiện có được ban hành theo Đạo luật Sarbanes-Oxley (SOX). Cụ thể, Đạo luật:

- Thiết lập một chương trình tiền thưởng bắt buộc, theo đó người tố cáo có thể nhận từ 10 đến 30% số tiền thu được từ việc giải quyết tranh chấp

- Mở rộng phạm vi của nhân viên được bảo hiểm bằng cách bao gồm nhân viên của công ty cũng như các công ty con và các chi nhánh

- Mở rộng thời hiệu cho phép người tố cáo có thể đưa ra yêu cầu bồi thường cho chủ nhân của mình từ 90 đến 180 ngày sau khi một hành vi vi phạm được phát hiện

Các nhà phê bình của Dodd- Frank tin rằng hành động này sẽ ngăn cản nền kinh tế của chúng ta trải qua khủng hoảng như năm 2008 và bảo vệ người tiêu dùng khỏi nhiều lạm dụng đã góp phần vào cuộc khủng hoảng đó.Thật không may, hạn chế rủi ro mà một công ty tài chính có thể thực hiện đồng thời làm giảm khả năng tạo ra lợi nhuận. Những người cho rằng dự luật này có thể làm hại đến khả năng cạnh tranh của các công ty Hoa Kỳ so với các đối tác nước ngoài. Đặc biệt, sự cần thiết duy trì sự tuân thủ quy định, họ cảm thấy, gánh nặng quá mức các ngân hàng cộng đồng và các tổ chức tài chính nhỏ hơn - mặc dù họ không tham gia vào cuộc suy thoái.

Các quan chức tài chính thế giới như cựu Thư ký Kho bạc Larry Summers, Giám đốc điều hành Stephen Schwarzman của Blackstone Group LP, Giám đốc điều hành Carl Icahn và Giám đốc điều hành JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, cũng cho rằng mặc dù mỗi tổ chức cá nhân là không nghi ngờ gì nữa an toàn hơn do những hạn chế về vốn do Dodd-Frank áp đặt, những khó khăn này làm cho thị trường thiếu thanh khoản. Sự thiếu thanh khoản có thể đặc biệt mạnh mẽ trong thị trường trái phiếu, trong đó tất cả các chứng khoán không phải là thị trường và nhiều trái phiếu thiếu cung cấp liên tục của người mua và người bán.

Yêu cầu dự trữ cao hơn theo Dodd-Frank nghĩa là các ngân hàng phải nắm giữ một tỷ lệ phần trăm cao hơn tài sản của họ bằng tiền mặt, làm giảm số tiền họ có thể nắm giữ trong các chứng khoán có thể bán được. Trong thực tế, điều này làm hạn chế vai trò tạo ra thị trường trái phiếu mà các ngân hàng đã truyền thống thực hiện. Với các ngân hàng không thể tham gia vào thị trường, những người mua tiềm năng sẽ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm kiếm những người bán hàng, tuy nhiên, quan trọng hơn, những người bán hàng tiềm năng sẽ khó có thể tìm được người tiêu dùng.

Các nhà phê bình tin rằng hành động này cuối cùng sẽ làm tăng trưởng kinh tế. Nếu những lời chỉ trích này chứng minh đúng sự thật, hành động đó có thể ảnh hưởng đến người Mỹ dưới hình thức tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, mức lương thấp hơn và sự gia tăng chậm lại về tài sản và mức sống. Trong khi đó, sẽ tốn kém để vận hành tất cả các cơ quan mới này và thực hiện tất cả các quy tắc mới này - chính xác là hơn 225 quy tắc mới trong tổng số 11 cơ quan liên bang - và số tiền đó sẽ đến từ người đóng thuế.