Nhà quản lý tiền lớn giống như các ngôi sao nhạc rock của thế giới tài chính. Trong khi Warren Buffett là một cái tên hộ gia đình cho nhiều người, các chuyên gia về thị trường chứng khoán, Graham, Templeton và Lynch đã dẫn dắt các cuộc thảo luận mở rộng về các triết lý và hoạt động đầu tư.

Các nhà quản lý quỹ lớn nhất tạo ra lợi nhuận lâu dài, đánh bại thị trường và giúp nhiều nhà đầu tư cá nhân xây dựng trứng tổ quan trọng.

Các tiêu chí Trước khi chúng tôi đưa ra danh sách, chúng ta hãy xem các tiêu chí được sử dụng để chọn năm đầu:

• Các nhà đầu tư dài hạn : Chúng tôi chỉ xem xét những nhà quản lý có lịch sử lâu dài về hiệu năng của thị trường.
• Các nhà quản lý đã nghỉ hưu chỉ : Chúng tôi chỉ xem xét những người quản lý đã hoàn thành sự nghiệp của họ.
• Không có "đội quản lý" quỹ : Đây không phải là đánh giá bởi vì các đội có thể thay đổi giữa kết quả. Bên cạnh đó, như John Templeton đã nói, "Tôi không biết bất kỳ quỹ tương hỗ nào được điều hành bởi một ủy ban có thu nhập cao hơn, ngoại trừ tình cờ."
• Đóng góp : Các nhà quản lý hàng đầu cũng đóng góp vào công nghiệp đầu tư, cũng như các công ty riêng của họ.

Benjamin Graham
"Cha đẻ của phân tích an ninh" nằm ở vị trí hàng đầu. Nhiều người không nghĩ Benjamin Graham là người quản lý quỹ, nhưng ông có đủ điều kiện vì ông đã quản lý quỹ tương hỗ hiện đại với đối tác Jerome Newman từ năm 1936-1956.

Phong cách đầu tư : Đầu tư sâu vào giá trị. (Để biết thêm về đầu tư giá trị, hãy đọc Chiến lược Chọn hàng: Giá trị Đầu tư và Đầu tư Giá trị Sử dụng Doanh nghiệp Nhiều .)

Đầu tư tốt nhất

: GEICO (NYSE: BRK. A) - Cổ phiếu của Graham-Newman được chia ra với giá 27 USD / cổ phiếu và tăng lên mức 54 USD , 000 mỗi cổ phần. Thật kỳ lạ, việc mua hàng của GEICO đã trở thành sự đầu tư thành công nhất của anh ta, mặc dù nó không phù hợp với chiến lược giảm giá sâu của anh ta rất tốt. Hầu hết các vị trí của Graham đã được bán trong vòng chưa đầy hai năm, nhưng ông đã nắm cổ phần của GEICO trong nhiều thập kỷ. Những khoản đầu tư chính của ông là rất nhiều tình huống chênh lệch rủi ro thấp. Đóng góp lớn

: Ông đã viết "Phân tích An ninh" với giáo sư Columbia David Dodd (1934), "Giải thích các Báo cáo Tài chính" (1937) và sau đó là "Nhà đầu tư thông minh" (1949) Buffett để tìm kiếm Graham và nghiên cứu theo anh ta tại Columbia và sau đó làm việc cho anh ta tại Tập đoàn Graham-Newman. Graham cũng đã giúp bắt đầu cái mà sau này trở thành Viện CFA. Graham bắt đầu ở phố Wall vào năm 1914 - lâu trước khi thị trường chứng khoán được Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán (SEC) quy định và chứng kiến ​​nhu cầu chứng nhận của các nhà phân tích an ninh - do đó là kỳ thi CFA. (Để biết thêm về kỳ thi CFA của bạn, xem

Chuẩn bị cho kỳ thi CFA của bạn .Bên cạnh Buffett, Graham cũng đã hướng dẫn nhiều học sinh tiếp tục có những sự nghiệp đầu tư tuyệt vời, nhưng tên của họ không phải là công chúng. (Để biết thêm thông tin về Graham, hãy đọc Nhà đầu tư thông minh: Benjamin Graham

và 3 Nguyên tắc đầu tư bất thường nhất .) Ước tính Quay trở lại : Báo cáo thay đổi tùy theo khoảng thời gian cũng như các phương pháp tính toán đã được sử dụng, nhưng John Train đã báo cáo trong "The Money Masters" (2000) rằng quỹ của Graham, tập đoàn Graham-Newman, kiếm được 21% hàng năm trong suốt 20 năm "Nếu một người đầu tư 10 000 đô la vào năm 1936 , người ta nhận được mức trung bình là $ 2, 100 một năm trong 20 năm tới, và cuối cùng thu hồi $ 10.000 $ "

Sir John Templeton Theo

tạp chí Forbes,
Templeton là "chủ tịch của đầu tư toàn cầu" và được Hiệp sĩ Hoàng hậu Anh trao cho những đóng góp của ông. Templeton là một nhà hoạt động từ thiện, Học giả Rhodes, Chủ tịch CFA và là ân nhân của OxfordUniversity, người đã đi tiên phong trong việc đầu tư toàn cầu và tìm ra những cơ hội tốt nhất trong các tình huống khủng hoảng. Phong cách đầu tư : Nhà đầu tư toàn cầu và trái ngược.

Chiến lược của ông là mua các khoản đầu tư khi, theo lời ông, họ đã đạt được "điểm bi quan tối đa." Ví dụ về chiến lược này, Templeton đã mua cổ phần của mỗi công ty thương mại ở Châu Âu với giá chưa tới 1 đô la mỗi cổ phiếu vào đầu Chiến tranh thế giới II, trong đó có nhiều vụ phá sản. Ông đã làm điều này với 10, 000 tiền vay. Sau bốn năm, ông đã bán chúng với giá 40.000 USD. Lợi nhuận này đã giúp ông thoát khỏi cuộc chiến đầu tư. Templeton cũng tìm ra những câu chuyện thành công cơ bản chưa được đánh giá trên khắp thế giới. Anh ta muốn tìm hiểu xem đất nước nào đã sẵn sàng cho một cuộc thay đổi trước khi mọi người khác biết câu chuyện. Đầu tư tốt nhất

:

Châu Âu, vào đầu Chiến tranh thế giới thứ II Nhật Bản, 1962

• Ford Motors
• (NYSE: F), 1978 (gần phá sản) > Peru, những năm 1980.
• Đóng góp cổ phiếu công nghệ trong năm 2000 Đóng góp chính
• : Xây dựng phần lớn các Tài nguyên Franklin ngày nay (Franklin Templeton Investments). TempletonCollege tại SaidBusinessSchool của OxfordUniversity cũng được đặt theo tên của ông.
• Dự kiến ​​trở lại

: Ông quản lý Quỹ tăng trưởng Templeton từ năm 1954 đến năm 1987. Mỗi $ 10 000 đầu tư vào cổ phiếu loại A năm 1954 sẽ tăng lên hơn 2 triệu đô la vào năm 1992 (khi ông bán công ty) với cổ tức được tái đầu tư, hoặc lợi nhuận hàng năm khoảng 14,5%. T. Giá Rowe, Jr.

T. Rowe Price đã vào Wall Street vào những năm 1920 và thành lập công ty đầu tư vào năm 1937, nhưng ông đã không bắt đầu quỹ đầu tiên của mình cho đến sau đó. Giá bán công ty cho nhân viên của mình vào năm 1971, và cuối cùng nó đã được công bố vào giữa những năm 1980. Ông thường được trích dẫn là "Điều gì tốt cho khách hàng cũng tốt cho công ty". Phong cách đầu tư

: Giá trị và tăng trưởng dài hạn.
Giá đầu tư vào các công ty mà ông tin rằng có quản lý tốt, nằm trong "những cánh đồng màu mỡ" (các ngành công nghiệp hấp dẫn dài hạn) và là những nhà lãnh đạo ngành công nghiệp.Ông muốn các công ty có thể phát triển trong nhiều năm bởi vì ông thích đầu tư nhiều thập kỷ.

Đầu tư tốt nhất :

Merck

(NYSE: MRK) năm 1940; ông cho biết đã thực hiện hơn 200 lần so với đầu tư ban đầu của mình. Coca-Cola (Nasdaq: COKE), 3M (NYSE: MMM), Avon Products (NYSE: AVP) và IBM NYSE: IBM) là những khoản đầu tư đáng chú ý khác. Đóng góp chính Đóng góp : Giá là một trong những người đầu tiên tính lệ phí dựa trên tài sản đang được quản lý và không phải là hoa hồng để quản lý tiền. Ngày nay, đây là cách thực hành thông thường. Giá cũng đi tiên phong trong phong cách đầu tư phát triển bằng cách mua và nắm giữ lâu dài và kết hợp với sự đa dạng hóa rộng rãi này. Ông thành lập công ty quản lý đầu tư thương mại công khai

T. Rowe Giá (Nasdaq: TROW) vào năm 1937. (Để có thêm thông tin chi tiết về đầu tư tăng trưởng, xem Chiến lược Chọn hàng: Tăng trưởng Đầu tư .) Kết quả : Kết quả quỹ riêng cho Giá không phải là rất hữu ích khi ông quản lý một số quỹ, nhưng hai đã được đề cập trong cuốn sách của Nikki Ross "Bài học từ Legends of Wall Street" (2000). Quỹ đầu tiên của ông được bắt đầu vào năm 1950 và có kết quả hoạt động 10 năm tốt nhất trong thập niên - khoảng 500%. Quỹ Phát triển Mới nổi được thành lập vào năm 1960 và cũng là một nhà hoạt động nổi bật với các tên tuổi như Xerox

(NYSE: XRX), H & R Block và Texas Instruments < (NYSE: TXN) (cũng là một thời gian dài nắm giữ của Philip Fisher).

John Neff sinh ra ở Ohio Neff gia nhập Wellington Management Co năm 1964 và ở lại với công ty trong hơn 30 năm quản lý ba quỹ. Một trong những chiến thuật đầu tư ưa thích của John Neff là đầu tư vào các ngành công nghiệp thông thường thông qua các đường dẫn gián tiếp, ví dụ như trong một thị trường nhà ở nóng, ông có thể đã mua các công ty cung cấp vật liệu cho các chủ trang trại. Phong cách đầu tư : Giá trị, hoặc thấp P / E, đầu tư năng suất cao. Neff tập trung vào các công ty có tỷ lệ giá-thu nhập thấp (tỷ số P / E) và năng suất cổ tức cao. Ông đã bán khi nền tảng đầu tư xấu đi hoặc giá cả đã đạt được mục tiêu giá của ông. Tâm lý học về đầu tư là một phần quan trọng trong chiến lược của ông. Ông cũng thích thêm lợi tức cổ tức vào tăng trưởng và chia cho P / E theo tỷ lệ "bạn có được cái mà bạn phải trả". Ví dụ, nếu tỷ lệ cổ tức là 5% và tăng trưởng lợi nhuận là 10%, thì ông ta sẽ cộng cả hai và chia cho tỷ lệ P / E. Nếu đây là 10, thì anh ta lấy 15 (con số bạn nhận được) và chia cho 10 (số tiền "bạn trả cho"). Trong ví dụ này tỷ lệ là 15/10 = 1. 5. Bất cứ điều gì trên 1. 0 được coi là hấp dẫn. Đầu tư tốt nhất

: Năm 1984/1985, Neff bắt đầu mua lại cổ phần lớn trong Công ty Ford Motor; ba năm sau đó, nó đã tăng gần gấp bốn lần số tiền anh ta trả ban đầu.
Đóng góp lớn

: Đã viết một cuốn sách hướng dẫn đầu tư bao gồm toàn bộ năm nghề của mình theo năm mang tên "John Neff về Đầu tư" (1999). Kết quả

: John Neff điều hành Quỹ Windsor trong 31 năm kết thúc năm 1995 và đã có được 13 người trở lại.7%, so với 10,6% đối với S & P 500 trong khoảng thời gian đó. Con số này đạt mức tăng hơn 55 lần so với đầu tư ban đầu vào năm 1964.

Peter Lynch

Tốt nghiệp trường Kinh doanh Wharton của Penn, Lynch đã thực hành cái mà ông gọi là "theo đuổi không ngừng nghỉ." Ông đã thăm viếng công ty sau khi công ty tìm hiểu xem có một sự thay đổi nhỏ cho tốt hơn mà thị trường đã không nhặt được. Nếu anh ta thích nó, anh ta sẽ mua một ít và nếu câu chuyện trở nên tốt hơn, anh ta sẽ mua nhiều hơn, cuối cùng sở hữu hàng ngàn cổ phiếu trong quỹ trở thành quỹ tương hỗ được quản lý tích cực nhất trên thế giới, Quỹ Fidelity Magellan. Phong cách đầu tư

: Tăng trưởng và phục hồi theo chu kỳ Lynch thường được coi là một nhà đầu tư theo kiểu tăng trưởng dài hạn, nhưng có tin đồn là đã đạt được nhiều thành công thông qua việc hồi phục theo chu kỳ truyền thống và chơi giá trị.

Đầu tư tốt nhất :

Pep Boys
(NYSE: PBY), Dunkin 'Donuts, McDonald's (NYSE: MCD); tất cả đều là "mười người" 10.9999 Đóng góp chính 999: Lynch đã đầu tư vào Fidelity Investments thành tên hộ gia đình. Ông cũng đã viết một số cuốn sách, cụ thể là "Một Lên trên Wall Street" (1989) và "Beating the Street" (1993). Ông đã hy vọng các nhà đầu tư tự làm chủ đề "Sử dụng những gì bạn biết và mua để đánh bại các chuyên gia Phố Wall trong trò chơi của họ".

Kết quả : Lynch được trích dẫn rộng rãi nói rằng một $ 1, 000 ở Magellan Vào ngày 31 tháng 5 năm 1977, nó sẽ có giá trị 28.000 đô la vào năm 1990.

Kết luận

Những nhà quản lý tiền tệ hàng đầu này đã thu được số tiền lớn không chỉ cho chính họ mà còn cho những người đầu tư vào quỹ của họ. Một điều họ có điểm chung là họ thường có cách tiếp cận độc đáo để đầu tư và chống lại đàn. Như bất kỳ nhà đầu tư giàu kinh nghiệm nào cũng biết, giả mạo đường lối của bạn và tạo ra lợi nhuận lâu dài, đánh bại thị trường không phải là một công việc dễ dàng. Như vậy, thật dễ dàng để thấy rằng năm nhà đầu tư này đã khắc dấu một vị trí cho mình trong lịch sử tài chính. Để biết thêm thông tin về quỹ tương hỗ, xem Tính năng đặc biệt của chúng tôi: Quỹ tương hỗ .