Bạn có thể không biết rằng có một quỹ ETF cho các khoản vay cao cấp, nhưng dường như có một ETF gần như bất cứ điều gì trong những ngày này. Nếu bạn muốn đầu tư vào khoản vay ETF cao cấp, bạn sẽ phải đến với Quỹ đầu tư SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47 360. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Các ticker nên được dễ dàng để nhớ. Có một số điểm tích cực và phủ định với ETF này. Hãy bắt đầu với thứ hai.

-> Tất cả các con số dưới đây tính đến ngày 28 tháng 5 năm 2015.

Tiêu cực

Quỹ Standard & Poor Phân loại chất lượng dao động từ BBB đến D, với tỷ lệ B là 26. 15% cổ phần và một B + đại diện cho 20. 83% cổ phần. Mặc dù đây là một quỹ cho vay cao cấp với mục đích cung cấp thu nhập hiện tại trong khi vẫn giữ được vốn, sẽ có nguy cơ. Rủi ro tín dụng là mối quan tâm đầu tiên và rõ ràng nhất. Dựa trên xếp hạng, quỹ này cũng có nguy cơ bảo mật cao (chứng khoán dưới mức đầu tư), rủi ro thanh khoản và rủi ro đầu tư nước ngoài (rủi ro cao hơn ở U. do các tình huống kinh tế và địa chính trị biến động hơn). (Để biết thêm chi tiết, xem:

Hiểu rủi ro thanh toán .)

AD:

Một tiêu cực nữa là tỷ lệ chi phí là 0. 85%, cao hơn đáng kể so với trung bình 0. 46% đối với ETF. Ngày khởi đầu cho ETF này là ngày 3 tháng 4 năm 2013. Trên cơ sở tích lũy, ETF đã khấu hao 1. 06% kể từ thời điểm đó. Nó cũng khấu hao 0. 60% trong năm qua. Một tiêu cực cuối cùng là thiếu thanh khoản trên chính ETF. SRLN giao dịch trung bình 115, 503 cổ phiếu / ngày. Điều này đôi khi sẽ dẫn đến một lây lan rộng yêu cầu đặt mua rộng, có tiềm năng chi phí bạn thêm tiền. Điều đó cho biết, tại thời điểm viết bài này, SRLN đã giao dịch ở mức 49 đô la. 49 mỗi cổ phần. Giá thầu là 49 đô la. 49 và người yêu cầu $ 49. 50. Đó là những gì bạn muốn xem. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Giảm thiểu phí ETF .)

AD:

Những tích cực

Rõ ràng có những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào SRLN, nhưng có những điểm tích cực. Lớn nhất là nếu có một khoản nợ phá sản một khoản vay ngân hàng cao cấp sẽ được hoàn trả trước khi tất cả các bên khác nhận được hoàn trả. Sự mất giá cổ phiếu không phải là rất ấn tượng, nhưng đây không phải là ETF bất ổn bằng bất kỳ phương tiện nào. Đó là một kết quả tích cực bởi vì nó hiện đang sản sinh 3. 57%. Do đó, nếu cổ phiếu một lần nữa mất giá trị 0. 60% trong 12 tháng tiếp theo trong khi yielding 3. 57%, bạn sẽ có một lợi trên tay của bạn. Một lợi lớn? Không. Và điều đó sẽ đóng một vai trò trong kết luận.

Một tích cực khác là đa dạng hóa. SRLN có 175 cổ phần, với phân tích là 90. 24% trong các khoản vay, 6. 82% trái phiếu và 2. 94% bằng tiền mặt. Nhưng đó là sự đa dạng ngành công nghiệp ấn tượng nhất.( Tầm quan trọng của Đa dạng hóa .)

Dưới đây là phân tích về phân bổ ngành nghề theo phần trăm tài sản ròng:

Doanh nghiệp: 12. 34% Công nghệ cao Các ngành công nghiệp: 8. 58% Bán lẻ: 8. 15%

Viễn thông: 8. 14%

Y tế và dược phẩm: 8. 04%

Khách sạn, chơi game và giải trí: 7. 04% > Bao bì, bao bì và thủy tinh: 4. 79%

Phát sóng và thuê bao: 4. 31%

Ngân hàng, tài chính và bảo hiểm: 4. 25%

Dầu khí: 3. 80%

Ô tô : 3. 21%

Kim loại và khai thác mỏ: 3. 20%

Đồ uống, thực phẩm và thuốc lá: 3. 03%

Hóa chất, nhựa và cao su: 2. 82%

Điện: 2. 49 %

Dòng dưới cùng

Việc đầu tư vào một ETF cung cấp đa dạng hóa, sự biến động thấp, bảo vệ phá sản tương đối và năng suất hào phóng có thể là một sự bổ sung tốt cho danh mục đầu tư. Tuy nhiên, với nhiều khoản vay dưới mức đầu tư, thiếu sự đánh giá của cổ phiếu, và tỷ lệ chi phí cao, bạn có thể tìm thấy cơ hội tốt hơn ở nơi khác. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Các ETF có triển vọng nhất trong năm 2015

.)

Dan Moskowitz không sở hữu cổ phần của SRLN.