Cho dù bạn gọi họ là "tài khoản được quản lý riêng lẻ" hay "tài khoản được quản lý riêng" thì các tài khoản được quản lý đã trở thành xu hướng chủ đạo. Để hiểu lý do tại sao họ có một sự hấp dẫn mạnh mẽ đến các nhà đầu tư giàu có, hãy xem xét lịch sử quản lý tiền chuyên nghiệp. Hãy nghĩ lại những tên trộm cướp. Những người khổng lồ ngành công nghiệp kiếm tiền từ ngành công nghiệp nặng và sau đó thuê các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp để giám sát sự giàu có của họ. Tương tự như vậy, các kế hoạch lương hưu lớn, nguồn lực và các nhà đầu tư tổ chức khác thường ủy thác tài sản của họ cho các công ty quản lý tiền chuyên nghiệp. Với yêu cầu đầu tư tối thiểu là 1 triệu USD, dịch vụ của các nhà quản lý tiền tệ này đã vượt ngoài tầm với của các nhà đầu tư trung bình.

Theo thời gian, các nhà đầu tư nhìn thấy những lợi ích của việc quản lý tiền chuyên nghiệp và muốn có được những lợi ích đó. Sự gia tăng của ngành công nghiệp quỹ tương hỗ đã đáp ứng một phần nhu cầu đó, cho phép các nhà đầu tư có thể kết hợp tài sản của họ và tạo danh mục đầu tư đủ lớn để thu hút các công ty quản lý tiền chuyên nghiệp. Những quỹ tương hỗ không thể cung cấp, do cơ cấu của họ như là đầu tư chia sẻ bởi một nhóm các nhà đầu tư, là lợi ích của quản lý danh mục đầu tư tùy chỉnh. Các tài khoản riêng biệt vượt qua rào cản này.

Các công ty quản lý tiền đã có thể giảm đáng kể yêu cầu đầu tư tối thiểu xuống dưới mức 1 triệu đô la truyền thống. Thay vì kết hợp tài sản của họ với các nhà đầu tư khác, số lượng các nhà đầu tư giàu có có thể tiếp cận được lợi ích của quản lý danh mục đầu tư thông qua các tài khoản riêng biệt.

Khả năng có cơ sở chi phí cá nhân trên chứng khoán trong danh mục đầu tư của bạn là chìa khóa cho những lợi ích đó. Để hiểu được tầm quan trọng của nó, hãy xem xét bản chất của quỹ tương hỗ. Trong hình thức cơ bản nhất, một quỹ tương hỗ là một công ty đầu tư vào các công ty khác bằng cách mua các cổ phiếu và trái phiếu do các công ty đó phát hành. Khi bạn mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ, bạn đã chia sẻ quyền sở hữu của chứng khoán cơ bản với tất cả các nhà đầu tư khác trong quỹ. Bạn không có cơ sở chi phí cá nhân trên những chứng khoán đó. Xem xét ví dụ sau:

ACME Mutual Fund nắm giữ cổ phần của hai công ty: Công ty 1 và Công ty 2. Bạn mua 100 cổ phần của ACME Mutual Fund. Mặc dù bạn sở hữu 100 cổ phần của ACME Mutual Fund, bạn không sở hữu bất kỳ cổ phần nào của Công ty 1 hoặc Công ty 2. Các cổ phần này thuộc sở hữu của công ty ACME Mutual Fund. Vì bạn là một nhà đầu tư trong công ty ACME Mutual Fund, bạn có thể mua hoặc bán cổ phiếu của công ty ACME Mutual Fund, nhưng bạn không có khả năng kiểm soát quyết định mua hoặc bán cổ phiếu của Công ty 1 hoặc Công ty 2 của Acme.

Nếu điều này có vẻ hơi lúng túng, hãy xem xét các quỹ sở hữu cá nhân của bạn. Chọn một quỹ và tìm ra tên của một tổ chức duy nhất trong quỹ của bạn. Nếu bạn gọi cho công ty quỹ và nói với họ rằng bạn muốn bán cổ phần đó, yêu cầu của bạn sẽ bị từ chối. Quỹ quyết định thay mặt cho tất cả các cổ đông, không dựa trên nhu cầu của một nhà đầu tư.
Để tránh tình trạng "lẫn nhau" của các quỹ tương hỗ, bạn có thể chọn mua từng cổ phiếu và trái phiếu để xây dựng danh mục đầu tư của mình, nhưng đó là một đề xuất tốn thời gian và thiếu lợi ích của quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp, lý do hầu hết các nhà đầu tư bỏ tiền vào quỹ tương hỗ. Để có được những lợi ích của việc quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp mà không có cản trở quyền sở hữu lẫn nhau của chứng khoán, ngày càng có nhiều nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài khoản riêng biệt. (999) Đưa "Riêng biệt" vào tài khoản riêng

Tài khoản riêng tương tự như quỹ tương hỗ mà người quản lý tiền phát triển một danh mục mô hình chuyên về một khía cạnh cụ thể của thị trường và mua bán chứng khoán nhằm tạo ra lợi nhuận tích cực. Sự khác biệt chính giữa quỹ lẫn nhau và tài khoản riêng là trong một tài khoản riêng, người quản lý tiền mua chứng khoán trong danh mục đầu tư thay mặt nhà đầu tư chứ không phải thay mặt quỹ.

Trong ví dụ trước của chúng tôi, chúng tôi đã giải thích rằng các nhà đầu tư trong ACME Mutual Fund không sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào của chứng khoán trong quỹ đó. Trong một tài khoản riêng, nhà đầu tư sở hữu cổ phần đó. Nếu mô hình danh mục tài khoản riêng biệt bao gồm cổ phần của Công ty 1 và cổ phần của Công ty 2, khi bạn đầu tư vào danh mục mô hình đó, người quản lý tiền mua cổ phần của mỗi công ty đó nhân danh bạn. Tài khoản của bạn "riêng biệt" và khác với bất kỳ nhà đầu tư nào khác trong mô hình đó, mà không giống với các quỹ tương hỗ cung cấp cho bạn khả năng chỉ đạo người quản lý tiền để tùy chỉnh danh mục đầu tư dựa trên nhu cầu cá nhân của bạn. Trong khi nó sẽ đánh bại mục đích thuê một người quản lý chuyên nghiệp nếu bạn cố gắng quản lý vi mô mỗi quyết định mua / bán trong danh mục đầu tư, có những lĩnh vực mà nó có thể có giá trị đáng kể để làm cho tiếng nói của bạn được lắng nghe.

Lợi ích của các Chi phí Cá nhân

Một trong những lợi ích phổ biến nhất của các tài khoản riêng biệt bao gồm thu hồi thuế / mất mát, là một kỹ thuật để giảm thiểu các khoản nợ thuế thu nhập từ việc nhận được các khoản lợi nhuận và lỗ trong tài khoản riêng của bạn danh mục đầu tư. Đây có thể là một lợi ích đáng kể cho các nhà đầu tư giàu có. Ví dụ, hãy xem xét một danh mục tài khoản riêng, trong đó hai chứng khoán đã được mua ở mức giá tương tự. Theo thời gian, một trong những chứng khoán đã tăng gấp đôi về giá trị trong khi kia đã giảm một nửa. Bằng cách hướng dẫn người quản lý tiền bán cả hai chứng khoán, lợi ích tạo ra bởi chứng khoán đã tăng gấp đôi giá trị được bù đắp bởi khoản lỗ của khoản bảo đảm khác, loại trừ bất kỳ khoản nợ thuế thu nhập từ vốn.Tiền thu được từ bán có thể được tái đầu tư, duy trì số dư trong tài khoản của bạn. Theo cách tương tự, nếu bạn bán một số bất động sản, nghệ thuật hoặc các khoản đầu tư khác ở mức tăng nhưng có lỗ hổng chưa thực hiện trong tài khoản riêng của bạn, bạn có thể nhận ra khoản lỗ và sử dụng chúng để bù đắp lợi nhuận từ việc bán các khoản đầu tư khác của bạn. (Để biết thêm chi tiết:

Hướng dẫn cho Người mới tham gia Đầu tư Tài chính Thuế .) Một lợi ích về thuế khác của cơ sở chi phí cá nhân là thiếu vốn. Một lần nữa, so sánh với quỹ tương hỗ cho thấy vấn đề này. Các quỹ tương hỗ phải trả tất cả khoản tăng vốn mỗi năm một lần. Vì quỹ tương hỗ là "lẫn nhau", tất cả các nhà đầu tư đều có chung nghĩa vụ thuế đối với những lợi ích đó. Ví dụ, nếu quỹ tăng gấp đôi giá trị từ tháng 1 đến tháng 11, các nhà đầu tư mua vào quỹ vào tháng 12 không nhận được lợi ích từ bất kỳ khoản lợi nhuận nào, nhưng họ thừa kế nghĩa vụ thuế vì thu nhập được gắn vào danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư tài khoản riêng biệt, dựa trên cơ sở chi phí cá nhân trên chứng khoán, sẽ không chịu trách nhiệm về các khoản lợi nhuận vốn được tạo ra trước ngày họ đầu tư vào danh mục đầu tư.
Một lợi thế lớn khác của cơ sở chi phí cá nhân là khả năng tùy chỉnh danh mục đầu tư bằng cách tránh lựa chọn đầu tư vào một số cổ phiếu nhất định hoặc một số khu vực kinh tế nhất định (công nghệ, cổ phiếu tội lỗi, vv). Đây là một lựa chọn quan trọng nếu bạn làm việc cho một công ty công nghệ và danh mục đầu tư của bạn đã trở nên nặng nề với cổ phần của chủ lao động hoặc bạn có niềm tin cá nhân mạnh mẽ chống lại việc đầu tư vào một số công ty nhất định (cờ bạc, sản xuất cồn hoặc đất) .
Dòng dưới cùng

Để tối đa hoá lợi ích của việc cung cấp tài khoản riêng, hầu hết các nhà đầu tư làm việc với một nhà tư vấn đầu tư chuyên nghiệp. Cố vấn cung cấp hỗ trợ quyết định phân bổ tài sản, lựa chọn nhà quản lý tiền bạc, cũng như điều phối việc tùy chỉnh danh mục đầu tư và thu hoạch lợi nhuận. (Để biết thêm thông tin đọc

Tài khoản được Quản lý Riêng biệt: Một Giải pháp Thay thế cho Quỹ Tương hỗ
.)