Quỹ Trao đổi Ngoại hối (ETFs), tương tự theo nhiều cách đối với các quỹ lẫn nhau, là các quỹ đầu tư được giao dịch trên thị trường chứng khoán. ETFs theo dõi hoạt động của hàng hóa, trái phiếu, và các chỉ số lớn như S & P 500 (SPX), NASDAQ (IXIC) và Dow Jones (DJI). Giống như chứng khoán, ETFs trải qua những thay đổi về giá cả trong suốt thời gian giao dịch mà họ mua và bán. Về cơ bản, giá của tài sản giao dịch vẫn gần, nhưng không phải lúc nào cũng bằng, giá trị tài sản ròng của nó.

AD:

Sự hấp dẫn lớn nhất do chi phí thấp, linh hoạt, thuế tăng vốn tối thiểu, và đòn bẩy cho thị trường, ETF đã trở nên phổ biến trong giới đầu tư. Với sự gia tăng gần đây của đầu tư ETF, những rủi ro liên quan có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho các nhà đầu tư cá nhân và thị trường tài chính. Để giảm thiểu những rủi ro này, ETF có thể có các lựa chọn chống lại họ như là một chiến lược phòng ngừa rủi ro cho các nhà đầu cơ. (Để biết thêm thông tin, xem: Cách thức bảo hiểm rủi ro: Hedge là gì? )

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các tổ chức tài chính đã tìm kiếm các cơ cấu đầu tư thay thế, minh bạch và các sản phẩm lỏng. Với mệnh giá, ETF cung cấp cho nhà đầu tư một chiếc xe để đáp ứng nhu cầu của họ. Các quỹ giao dịch được phân loại là các quỹ mở cho phép các nhà đầu tư tiếp cận nhiều tài sản tài chính khác nhau, từ các thị trường mới nổi lên các chỉ số lớn. Các cổ phiếu của ETF được tạo ra bởi các tổ chức tài chính sao chép chuyển động thị trường của một chỉ số cơ bản.

AD:

Ví dụ: quỹ SPDR là một nhóm ETFs theo dõi sự di chuyển của tài sản trong S & P 500 (SPX). Nhà tài trợ sẽ phát hành cổ phiếu ETF cho những người tham gia được ủy quyền trong các khối lớn gọi là các đơn vị sáng tạo. Những người tham gia được ủy quyền có thể đổi các đơn vị tạo ra dưới hình thức bảo đảm thực tế mà ETF bao gồm. Các nhà đầu tư cá nhân có thể mua hoặc bán từng cổ phiếu trên thị trường thứ cấp. Tương tự như cổ phiếu, nhà đầu tư có thể mất một vị trí dài hoặc ngắn, mua bán trên biên, thực hiện lệnh dừng lỗ và lựa chọn mua. (Xem thêm: Quỹ Đầu tư Trao đổi Thương mại (ETFs))

Rủi ro

Giống với hầu hết các quỹ đầu tư, rủi ro liên quan đến ETF cũng có nhiều rủi ro. ETF được thúc đẩy bởi một cấu trúc tổng hợp để sao chép một chỉ số cơ bản hay thị trường. Khi các chỉ số cơ bản, như các thị trường mới nổi, biến động và có những biến động giá lớn, các mô phỏng nhân tạo có thể dẫn tới những sai lệch lớn về lợi nhuận giữa ETF và an ninh cơ bản. Điều này có thể dẫn đến tài sản có ít chất lỏng hơn và sự gia tăng giá thầu ban đầu rộng hơn do chi phí nhân rộng tăng lên. Khi ngành công nghiệp ETF phát triển, sự cạnh tranh gia tăng đã dẫn tới việc giảm phí quản lý với chi phí minh bạch.Tương tự như cổ phiếu, các lựa chọn của ETF là một cách tuyệt vời để quản lý rủi ro và các khoản đầu tư mạo hiểm. Lựa chọn là các công cụ tài chính phái sinh thể hiện hợp đồng giữa hai bên. Vào hoặc trước khi hết hạn hợp đồng, chủ sở hữu hợp đồng có thể mua hoặc bán một tài sản ở thị trường tiềm ẩn với giá thực hiện xác định. Đối với ETFs, một lựa chọn gọi cho nhà đầu tư quyền mua ETF với mức giá đình công được xác định trước với mong muốn rằng giá của ETF sẽ tăng lên. Ngược lại, một lựa chọn chào bán cho phép nhà đầu tư có quyền bán một ETF với mức giá đình công được xác định trước. Theo giả định này, nhà đầu tư tin rằng ETF sẽ giảm giá trị. Khi mua lựa chọn, nhà đầu tư không mua ETF thực tế. Họ đang mua một tài sản có giá trị dao động trong sự hòa hợp với ETF. Thêm các lựa chọn cho chiến lược giao dịch ETF của bạn có thể giúp giảm thiểu thiệt hại liên quan đến rủi ro. Đặc biệt, các cuộc gọi được bảo hiểm và các cọc rãnh là các chiến lược lựa chọn thực hiện để phòng ngừa rủi ro.

Các cuộc gọi được bảo hiểm

Một loạt các chiến lược lựa chọn có thể được thực hiện để trang trải các rủi ro có tiềm năng cho lợi nhuận. Một cuộc gọi bao gồm được thiết kế để cung cấp sự bảo vệ giảm giá, đồng thời cung cấp một số lợi ích vốn nếu tài sản cơ bản tăng giá trị. Một cuộc gọi bìa là một chiến lược lựa chọn theo đó một nhà đầu tư viết một lựa chọn cuộc gọi trên một tài sản trong khi đồng thời giữ một số tiền tương đương của cùng một tài sản. Phí bảo hiểm thu được từ các lựa chọn cuộc gọi sẽ tạo thêm thu nhập. Nếu giá trị của ETF cơ bản vẫn không thay đổi hoặc giảm nhẹ, nhà đầu tư sẽ giữ giá cao và cổ phiếu. Nếu giá cả tăng lên, nhà đầu tư nhận được phí bảo hiểm từ quyền chọn mua và tài sản được bán với giá thực hiện. Các cuộc gọi điện thoại là một chiến lược lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư dài hạn để tạo ra thu nhập thêm từ một danh mục cổ phiếu. Do tính thanh khoản cao nên chiến lược quyền chọn mua được áp dụng rộng rãi khi giao dịch các ETF cơ bản. Để có thêm thông tin, xem: Các vấn đề cơ bản của các cuộc gọi được bảo hiểm .)

Straddle

Tương tự như các cuộc gọi, các straddles là một chiến lược kinh doanh lựa chọn để tạo thu nhập bổ sung ở vị trí dài. Một straddle là mua hoặc bán một cuộc gọi và đặt tùy chọn trên cùng một giá đình công. Các nhà đầu tư sử dụng một chiến lược đi ngang cho rằng giá trị của ETF cơ bản là không ổn định. Là một nhà đầu tư, bạn muốn ETF tăng hoặc giảm giá trị nhiều hơn giá thực hiện cuộc gọi và đưa ra. Rủi ro liên quan đến việc mua hàng ngang là nếu ETF vẫn tương đối bằng phẳng và bạn bị mất phí bảo hiểm trả cho cả cuộc gọi và đặt. Ngược lại bán một straddle đòi hỏi rằng ETF vẫn còn gần với giá trị ban đầu của nó. Trong cả hai trường hợp, giao dịch quyền chọn lựa straddle là một phương tiện rủi ro hơn để phòng ngừa rủi ro hơn là các cuộc gọi liên quan. (

Các lựa chọn ETF

Dưới cùng Các lựa chọn ETF được sử dụng như là một khoản đầu tư để đạt được thị trường tiếp xúc với hiệu suất liên kết với một chỉ mục.Thông thường, các lựa chọn này được sử dụng như một phương tiện để phòng ngừa đầu tư vào ETF truyền thống. Tuy nhiên, như là một khoản đầu tư riêng, các lựa chọn của ETF có thể bảo vệ danh mục đầu tư chống lại sự suy giảm tài sản và tạo ra một dòng thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư dài hạn.