Vì vậy, bạn đã thiết lập một chiến lược phân bổ tài sản phù hợp với bạn, nhưng vào cuối năm, bạn thấy rằng trọng số của mỗi loại tài sản trong danh mục đầu tư của bạn đã thay đổi! Chuyện gì đã xảy ra? Trong suốt năm, giá trị thị trường của mỗi loại chứng khoán trong danh mục đầu tư của bạn đã thu được lợi nhuận khác nhau, dẫn đến thay đổi trọng số. Sự tái cân bằng danh mục đầu tư giống như một sự điều chỉnh cho chiếc xe của bạn: nó cho phép các cá nhân để giữ mức độ rủi ro trong kiểm tra và giảm thiểu rủi ro.

Sự tái cân bằng là gì?

Việc tái cân bằng là quá trình mua và bán một phần của danh mục đầu tư của bạn để đặt trọng lượng của mỗi loại tài sản trở lại trạng thái ban đầu. Ngoài ra, nếu chiến lược đầu tư của một nhà đầu tư hoặc dung sai rủi ro đã thay đổi, người đó có thể sử dụng tái cân bằng để điều chỉnh cân nặng của mỗi loại chứng khoán hoặc tài sản trong danh mục đầu tư để thực hiện phân bổ tài sản.

Sự pha trộn tài sản ban đầu được tạo ra bởi một nhà đầu tư chắc chắn sẽ thay đổi do kết quả thu được khác nhau giữa các loại chứng khoán và tài sản khác nhau. Kết quả là tỷ lệ phần trăm bạn phân bổ cho các lớp tài sản khác nhau sẽ thay đổi. Thay đổi này có thể làm tăng hoặc giảm nguy cơ danh mục đầu tư của bạn, vì vậy, hãy so sánh danh mục đầu tư được cân bằng với một trong những thay đổi đã bị bỏ qua, và sau đó chúng ta sẽ xem xét các hậu quả tiềm ẩn của các khoản phân bổ bị lãng quên trong danh mục đầu tư.

Hãy chạy qua một ví dụ đơn giản. Bob có 100.000 đô la để đầu tư. Ông quyết định đầu tư 50% vào quỹ trái phiếu, 10% trong quỹ kho bạc và 40% trong quỹ cổ phần.

Vào cuối năm, Bob nhận thấy rằng phần vốn chủ sở hữu trong danh mục đầu tư của mình đã vượt trội hơn phần trái phiếu và Kho bạc. Điều này đã gây ra sự thay đổi trong việc phân bổ tài sản, tăng tỷ lệ phần trăm mà ông có trong quỹ cổ phần trong khi giảm số tiền đầu tư vào Quỹ Kho bạc và Quỹ trái phiếu.

Cụ thể hơn, biểu đồ trên cho thấy đầu tư $ 40,000 của Bob trong quỹ cổ phần đã tăng lên 55.000 $, tăng 37%! Ngược lại, quỹ trái phiếu đã phải chịu đựng, nhận ra khoản lỗ 5%, nhưng quỹ Kho bạc đã nhận ra mức tăng nhẹ 4%. Lợi nhuận tổng thể của danh mục đầu tư của Bob là 12,9%, nhưng bây giờ có nhiều trọng số hơn về cổ phiếu hơn trái phiếu. Bob có thể sẵn sàng rời khỏi hỗn hợp tài sản như hiện tại, nhưng để quá dài có thể dẫn đến sự thừa cân trong quỹ cổ phần, vốn có rủi ro cao hơn quỹ trái phiếu và kho bạc.

Sự mất cân bằng hậu quả

Một niềm tin phổ biến ở nhiều nhà đầu tư là nếu một khoản đầu tư đã hoạt động tốt trong năm qua thì nó sẽ hoạt động tốt trong năm tới. Thật không may, hoạt động trong quá khứ không phải lúc nào cũng là dấu hiệu cho thấy hiệu quả trong tương lai - đây là sự thật mà nhiều quỹ tương hỗ tiết lộ. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vẫn được đầu tư nhiều vào quỹ "chiến thắng" năm ngoái và có thể sẽ giảm tỷ lệ danh mục đầu tư vào quỹ thu nhập cố định "mất" năm ngoái.Hãy nhớ rằng, cổ phiếu có tính dễ bay hơi hơn chứng khoán có thu nhập cố định, vì vậy lợi nhuận lớn trong năm ngoái có thể chuyển sang thua lỗ trong năm tới.

Hãy tiếp tục với danh mục đầu tư của Bob và so sánh các giá trị của danh mục đầu tư được cân bằng với danh mục đầu tư không thay đổi.

Vào cuối năm thứ hai, quỹ cổ phần hoạt động kém, mất 7%. Đồng thời quỹ trái phiếu thực hiện tốt, tăng 15%, Kho bạc vẫn tương đối ổn định với mức tăng 2%. Nếu Bob đã cân đối lại danh mục đầu tư năm trước, tổng giá trị của danh mục đầu tư của ông sẽ là 118, 500, tăng 5%. Nếu Bob đã rời khỏi danh mục đầu tư của mình một mình với trọng số lệch, tổng giá trị danh mục đầu tư của ông sẽ là $ 116, 858, tăng chỉ 3,5%. Trong trường hợp này, cân bằng lại là chiến lược tối ưu.

Tuy nhiên, nếu thị trường chứng khoán tăng trở lại trong suốt năm thứ hai, quỹ cổ phần sẽ đánh giá cao hơn và danh mục đầu tư bị bỏ qua có thể nhận thấy sự đánh giá cao hơn giá trị hơn quỹ trái phiếu. Cũng giống như với nhiều chiến lược phòng ngừa rủi ro, tiềm năng tăng trưởng có thể bị hạn chế, nhưng bằng cách tái cân bằng, bạn vẫn phải tuân thủ mức độ chấp nhận rủi ro. Các nhà đầu tư yêu mạo rủi ro có thể chịu đựng những lợi ích và tổn thất liên quan đến sự nặng nề trong quỹ cổ phần, và những nhà đầu tư không ưa rủi ro, những người lựa chọn an toàn được cung cấp trong Kho bạc và các quỹ thu nhập cố định, sẵn sàng chấp nhận tiềm năng hạn chế bảo đảm đầu tư an toàn hơn.

Làm thế nào để tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn

Tần suất tối ưu của việc tái cân bằng danh mục đầu tư phụ thuộc vào chi phí giao dịch, sở thích cá nhân và cân nhắc về thuế, bao gồm loại tài khoản bạn đang bán và mức lợi nhuận hoặc lỗ thu được từ tài sản của bạn sẽ bị đánh thuế tại ngắn hạn và dài hạn. Thông thường khoảng một năm một lần là đủ; tuy nhiên, nếu một số tài sản trong danh mục đầu tư của bạn không có sự đánh giá lớn trong năm, thời gian dài hơn cũng có thể thích hợp. Ngoài ra, những thay đổi trong lối sống của nhà đầu tư có thể đảm bảo thay đổi chiến lược phân bổ tài sản của họ. Bất kể sở thích của bạn, hướng dẫn sau đây cung cấp các bước cơ bản để tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn:

Ghi

- Nếu bạn vừa mới quyết định về chiến lược phân bổ tài sản hoàn hảo cho bạn và mua chứng khoán thích hợp trong mỗi loại tài sản, ghi lại tổng chi phí của mỗi lần bảo mật vào thời điểm đó, cũng như tổng chi phí của danh mục đầu tư của bạn. Những con số này sẽ cung cấp cho bạn dữ liệu lịch sử về danh mục đầu tư của bạn, do đó, tại một ngày trong tương lai bạn có thể so sánh chúng với các giá trị hiện tại.

1. So sánh - Vào một ngày trong tương lai đã chọn, hãy xem lại giá trị hiện tại của danh mục đầu tư và của từng loại tài sản. Tính toán trọng số của mỗi quỹ trong danh mục đầu tư của bạn bằng cách chia giá trị hiện tại của mỗi loại tài sản theo tổng giá trị danh mục hiện tại. So sánh con số này với trọng số ban đầu. Có thay đổi đáng kể không? Nếu không, và nếu bạn không cần thanh lý danh mục đầu tư của bạn trong ngắn hạn, tốt hơn là bạn vẫn thụ động.
2. Điều chỉnh - Nếu bạn nhận thấy rằng những thay đổi về trọng số của lớp tài sản đã làm méo mó tình trạng rủi ro của danh mục đầu tư, hãy lấy tổng giá trị hiện tại của danh mục đầu tư và nhân nó với mỗi trọng số (phần trăm) ban đầu được gán cho mỗi tài sản lớp học. Số liệu bạn tính sẽ là số tiền cần được đầu tư cho từng loại tài sản để duy trì phân bổ tài sản ban đầu của bạn. Bạn có thể muốn bán chứng khoán từ các loại tài sản có trọng lượng quá cao và mua chứng khoán bổ sung trong các loại tài sản mà trọng lượng đã giảm. Tuy nhiên, khi bán tài sản để tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn, hãy dành một chút thời gian để xem xét các tác động về thuế đối với việc điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn. Trong một số trường hợp, có thể sẽ có ích hơn nếu không đóng góp bất kỳ quỹ mới nào cho loại tài sản bị thừa cân trong khi vẫn tiếp tục đóng góp vào các loại tài sản khác bị thiếu cân. Danh mục đầu tư của bạn sẽ cân bằng lại theo thời gian mà bạn không phải trả khoản thuế lợi tức.
3. Dòng dưới cùng Việc tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn sẽ giúp bạn duy trì chiến lược phân bổ tài sản ban đầu và cho phép bạn thực hiện bất kỳ thay đổi nào bạn thực hiện cho phong cách đầu tư của mình. Về cơ bản, việc tái cân bằng sẽ giúp bạn bám sát kế hoạch đầu tư của mình bất kể thị trường đang hoạt động như thế nào.