Các nhà đầu tư nên từ bỏ việc cố gắng ra quyết định dựa trên các dự báo kinh tế vĩ mô.

Lời khuyên này có thể chống lại nền văn hoá đầu tư được tạo ra bởi các cửa hàng tin tức lớn, nhưng hãy xem xét giải pháp thay thế: Nhà đầu tư phải xác định đúng dự báo kinh tế vĩ mô, trong đó có rất nhiều, và sau đó lựa chọn đầu tư đúng, trong đó có cũng nhiều. Ngay cả những nhà kinh tế được đào tạo bài bản nhất cũng thường xuyên nhầm lẫn dữ liệu kinh tế vĩ mô.

Có nhiều khả năng các nhà đầu tư sẽ làm tốt hơn. Thay vào đó, các nhà đầu tư nên hiểu những thực tế cơ bản được trình bày trong lý thuyết kinh tế vi mô. Đây là một khoa học tinh vi hơn và khoa học được thiết lập nhiều hơn với những hạn chế ít hơn nhiều so với kinh tế vĩ mô. Do đó, có rất ít tiềm năng cho các lỗi đầu tư đáng kể. Hầu hết các nhà kinh tế, mặc dù chắc chắn không phải tất cả, tin rằng các phương pháp khác nhau là cần thiết để nghiên cứu thị trường cá nhân so với toàn bộ nền kinh tế. Sự khác biệt hiện đại giữa kinh tế vi mô và kinh tế vĩ mô thậm chí còn chưa đến 100 năm, và các thuật ngữ này có lẽ đã được vay mượn từ vật lý. Các nhà vật lý phân biệt vi mô, hoặc nguyên tử, vật lý từ vật lý mol, hoặc những gì có thể được cảm nhận bằng giác quan của con người. Ý tưởng là vật lý vi mô mô tả thế giới thực sự như thế nào, nhưng vật lý mol là một dụng cụ viết tắt hữu ích và thiết bị heuristic.

Tuy nhiên, kinh tế học xử lý sự khác biệt theo kiểu ngược lại. Mặc dù hầu hết các nhà kinh tế đồng ý về các nguyên lý cơ bản của phân tích kinh tế vi mô, lĩnh vực kinh tế vĩ mô đã phát triển từ sự không hài lòng với những hạn chế được nhận thấy trong các kết quả dự đoán từ kinh tế vi mô. Không có sự nhất trí rộng rãi về kết luận rút ra từ các nghiên cứu kinh tế vĩ mô. Vì vậy, nó không phải là viết tắt cho sự thật về kinh tế vi mô.

Mỗi lĩnh vực hoạt động

Kinh tế vi mô liên quan đến các hộ gia đình, các doanh nghiệp hoặc các ngành công nghiệp đơn lẻ. Nó đo lường sự giao thoa giữa cung và cầu trong những phạm vi hẹp này và về cơ bản bỏ qua các yếu tố khác để hiểu rõ hơn về các mối quan hệ thực. Thường được trình bày bằng đồ hoạ, phân tích kinh tế vi mô phần lớn dựa trên logic, và cho thấy giá cả giúp điều phối hoạt động của con người theo hướng cân bằng.

Kinh tế học vĩ mô tiến triển theo một cách rất khác. Nó cố gắng đo lường các hiện tượng kinh tế, chủ yếu thông qua thống kê tổng hợp và tương quan kinh tế. Ví dụ, trong kinh tế vi mô, các biến phức tạp thường được giữ liên tục để cô lập cách các tác nhân phản ứng với những thay đổi cụ thể. Những thay đổi này trong kinh tế học vĩ mô, nơi mà dữ liệu lịch sử được thu thập lần đầu tiên và sau đó được kiểm tra cho các chủ đề của kết quả bất ngờ.Điều này đòi hỏi một lượng lớn kiến ​​thức thực tế phải được thực hiện đúng, và trong một số trường hợp, các nhà kinh tế vĩ mô thậm chí không có các công cụ cần thiết để đo lường.

Nhà đầu tư cần vi mô, không phải vĩ mô

Kinh tế vi mô bao gồm những thay đổi về quy định cụ thể và áp lực cạnh tranh.

Ngược lại, thậm chí không rõ ràng nếu các nhà đầu tư cần kinh tế vĩ mô để đưa ra quyết định tốt. Warren Buffett đã từng gọi các bài báo về kinh tế vĩ mô "những bài báo vui nhộn" và "Tôi không thể nghĩ đến thời điểm họ ảnh hưởng đến quyết định về cổ phiếu hay công ty". Không phải nhà đầu tư hay nhà quản lý quỹ nào cũng đồng ý với quan điểm này, nhưng nó cho biết khi nào một nhân vật nổi bật tự tin bỏ qua toàn bộ khoa học.

Một nền kinh tế là một hệ thống rất phức tạp và năng động. Để vay mượn từ kỹ thuật điện, rất khó để xác định các tín hiệu thực trong nền kinh tế vĩ mô vì dữ liệu là ồn. Các nhà kinh tế học vĩ mô thường không đồng ý về cách đo lường hiệu quả hoặc làm thế nào để đưa ra dự đoán. Một số nhà kinh tế học mới luôn luôn xuất hiện với một cách giải thích khác hoặc spin. Điều này làm cho nhà đầu tư dễ dàng rút ra kết luận không chính xác hoặc thậm chí sử dụng các chỉ số mâu thuẫn.

Nhà đầu tư nên thận trọng

Các nhà đầu tư nên nghiên cứu kinh tế cơ bản, mặc dù những hạn chế của lĩnh vực này có nhiều cơ hội để bị lạc đường. Các nhà kinh tế thường trình bày thông tin một cách dứt khoát để có thể có uy tín hoặc khoa học, nhưng phần lớn các nhà kinh tế học dự đoán kém. Tuy nhiên, điều này không ngăn cản họ đưa ra những lời tuyên bố táo bạo hơn, mỗi đề tài về các chủ đề có rất nhiều sự không chắc chắn.

Nhà đầu tư nên chứng tỏ sự khiêm tốn hơn, và đây là nơi mà kinh tế vi mô có thể thực sự giúp đỡ. S & P 500 sẽ không được dự đoán trong 12 tháng tới hoặc tỷ lệ lạm phát ở Trung Quốc sẽ ở đâu vào thời điểm đó. Nhưng các nhà đầu tư có thể cố gắng tìm kiếm các công ty với các sản phẩm chứng tỏ độ co dãn về nhu cầu về giá thấp hoặc xác định những ngành nào phụ thuộc nhiều nhất vào giá dầu thấp hoặc đòi hỏi chi phí vốn cao để tồn tại.

Hầu hết các nhà đầu tư mua cổ phiếu hoặc nợ công ty, hoặc trực tiếp hoặc thông qua quỹ. Kinh tế vi mô có thể giúp xác định những doanh nghiệp nào có nhiều khả năng sử dụng nguồn lực hiệu quả nhất và tạo ra lợi nhuận cao hơn, và các công cụ phân tích rất dễ hiểu. Kinh tế học vĩ mô có thể là tham vọng hơn, nhưng cho đến nay nó có một hồ sơ theo dõi tồi tệ hơn nhiều.