Năm 2014, một số chỉ số thị trường chính đạt mức cao nhất mọi thời đại, được thúc đẩy bởi sự in ấn tràn lan của Fed mà Nhà Trắng của Hạ nghị viện đã bỏ phiếu hồi tháng 11. Tuy nhiên, quỹ đầu tư cổ phiếu trung bình đã không có được những kết quả tương tự vào năm ngoái, một thực tế mà có thể không có sự chú ý của nhiều nhà đầu tư quỹ tương hỗ. Nhưng những người không chú ý đến chi tiết này sẽ mất nhiều thời gian hơn để bỏ lỡ những khoản phân bổ thuế đáng kể sẽ xuất hiện vào năm 1099 của họ vào mùa xuân này.

Mặc dù năm 2014 cho thấy mức cao lịch sử trên thị trường nhưng nó cũng tạo ra một sự khác biệt lịch sử giữa hiệu suất của các quỹ đầu tư chứng khoán và các chỉ số chuẩn cơ bản của họ. Morningstar nhận thấy rằng khoảng bốn trong số 5 quỹ đầu tư cổ phiếu tụt hậu so với năm ngoái, so với trung bình ba trong số 5 quỹ trung bình trong 25 năm qua. Một lý do có thể cho sự khác biệt này là số lượng cổ đông bất thường lớn đã thanh lý cổ phiếu quỹ trong năm 2014 sau khi chứng kiến ​​một vài năm tăng trưởng đáng kể sau năm 2008. Nhiều chuyên gia đang dự đoán một sự điều chỉnh thị trường lớn trong tương lai gần, và những người nắm giữ quỹ những người sống sót qua thị trường chịu áp lực cuối cùng có thể do đó quyết định rằng đây là thời điểm tốt để thoát ra. (Để đọc có liên quan, xem:

Xếp hạng Quỹ Tương hỗ: Rất quan trọng hoặc Không đáng kể?

) Tuy nhiên, việc này chạy trên các quỹ đã buộc nhiều nhà quản lý phải thanh lý các quỹ đầu tư được đánh giá cao nhằm đáp ứng nhu cầu mua bán này, và điều này dẫn đến thu nhập chịu thuế đáng kể trong nhiều trường hợp. Mark Wilson, giám đốc đầu tư cho một nhóm cố vấn ở California, điều hành một trang web theo dõi sự phân phối lợi nhuận từ các quỹ được quản lý tích cực. Trang của ông ước tính rằng hơn 500 quỹ đã có sự phân phối tăng vốn lên tới trên 10% trong năm ngoái và hơn 60 trong số đó đã phân phối ít nhất 20% cổ phần của họ như là lợi nhuận. Một lý do khác khiến những lợi ích này đã gặp khó khăn trong năm 2014 là vì các nhà quản lý danh mục đầu tư không còn bị mất mát từ Subprime Meltdown trong năm 2008 để bù đắp lại lợi nhuận thực hiện trong danh mục của họ. Việc bán trái phiếu trên thị trường chứng khoán cuối cùng đã dẫn đến một cú xoắn đôi ngoằn ngoèo đối với các nhà đầu tư quỹ tương hỗ nắm giữ cổ phần trong năm 2014. (Để đọc có liên quan, xem Quản lý Đầu tư Hôn nhân Misses the Mark

.)

<< ! Bạn có thể làm gì Các cố vấn tìm cách giảm thiểu các khoản thuế của khách hàng có thể sử dụng tình trạng khó xử này để chứng minh giá trị của họ cho khách hàng. Những người nhận được bất ngờ xấu xí vào năm 1099 của họ từ năm ngoái có thể là ứng viên tốt để chuyển sang các công cụ quản lý thụ động hơn như quỹ chỉ số hoặc các quỹ quản lý tích cực nhấn mạnh hiệu quả thuế.Lợi nhuận được phân phối từ quỹ tương hỗ cũng có thể bị hủy bỏ nếu doanh thu khác bị tổn thất, vì vậy nếu bạn dự đoán rằng khách hàng của bạn có thể có nhiều khoản phân phối từ quỹ của họ trong năm nay thì họ có thể bù đắp khoản này bằng cách bán một hoặc nhiều mất cổ phần để thực hiện một số thiệt hại tương ứng. Nếu giá của quỹ giảm trong năm, sau đó bán một số cổ phần của chính quỹ này có thể là lựa chọn hợp lý nhất nếu như tuân theo các quy tắc bán hàng - hoặc mua một quỹ khác. Chuyển các cổ phần quỹ vào IRA là một khả năng khác, miễn là khách hàng sẽ không phải trả phí bán hàng để bán cổ phần và sau đó mua lại chúng trong tài khoản hưu trí. Khách hàng có số dư lớn đầu tư vào các quỹ chịu thuế muốn tránh nhận 1099s cũng có thể là ứng cử viên tốt cho các hợp đồng niên kim được lập chỉ mục hoặc biến đổi. (999) Ưu và khuyết điểm của việc thu hái thất thu thuế hàng năm .

Một yếu tố quan trọng khác cần lưu ý là tất cả các nhà đầu tư quỹ tương hỗ sở hữu cổ phần vào ngày định khoản phân phối quỹ tuyên bố hàng năm nợ thuế đối với lợi nhuận cả năm, bất kể khi nào cổ phần được mua trong năm. Điều quan trọng là bạn phải theo dõi khi nào có ngày mua bất kỳ khoản tiền mà bạn đề nghị để không tạo ra nghĩa vụ thuế đối với khách hàng của bạn về lợi nhuận vốn đã được nhận ra trước khi họ mua. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: < Cập nhật Tiết lộ

Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán yêu cầu các công ty quỹ phải bao gồm một bảng phân loại các khoản hoàn thuế sau thuế cho các khoản tiền của họ, cho thấy ảnh hưởng của thuế thu nhập đối với các tài khoản bán lẻ. Nhưng các nhà tư vấn cần phải hiểu rằng những con số này sẽ không phải là chính xác bởi vì quy tắc yêu cầu ngân quỹ để trình hóa đơn thuế của khách hàng nếu họ thanh lý sau khi nắm giữ cổ phiếu trong một năm và quỹ này sẽ không thực sự thanh lý chứng khoán theo cách này trong nhiều trường hợp . Các cố vấn cung cấp các dịch vụ lập kế hoạch toàn diện có lẽ tốt hơn là cắm thông tin của khách hàng vào một chương trình có thể cho thấy một hình ảnh cá nhân và chính xác hơn về hậu quả thuế của việc bán hàng.

. Các khách hàng mới .

Khách hàng cuối cùng Khách hàng nhận được các hóa đơn thuế đáng kể để thực hiện các hoạt động quỹ bình thường sẽ không phải là khách hàng hài lòng. Bất cứ điều gì bạn có thể làm để giúp họ giảm bớt nhân tố này vào năm 2015 có thể giúp bạn duy trì cơ sở khách hàng và tăng giá trị cho thực tế của mình. Để biết thêm thông tin và số liệu thống kê về lợi nhuận từ vốn lẫn nhau, hãy truy cập trang web của Morningstar tại www. morningstar. com hoặc www. capitalgainsvalet. com. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Cắt Bút Thuế của Bạn với Các Quỹ Tài trợ Được Tài trợ

.)