Nếu bạn đã từng lướt internet để biết thông tin về các quỹ tương hỗ, bạn chắc chắn sẽ gặp các bài báo tán thành lợi ích của các quỹ tương hỗ không tải. Các quỹ này cho phép các nhà đầu tư hạn chế mức phí mà họ phải trả bằng cách cắt giảm các cố vấn và môi giới đầu tư - những người trung gian. Hầu hết các tác giả viết về sự thành công của quỹ không tải đều dựa vào các khoản phí và đôi khi thực hiện nhưng họ hiếm khi nghiên cứu sâu hơn về các lý do cá nhân để lựa chọn bất kỳ khoản đầu tư nào.

Trong bài này, chúng tôi sẽ giải thích sự khác biệt giữa tải và các quỹ không có tải. Sau đó, chúng tôi sẽ khám phá các lý do khiến các nhà đầu tư có thể thích một quỹ đầu tư bất động sản mặc dù những bất lợi về kinh tế rõ ràng của họ.

Nạp quỹ tương hỗ Nạp quỹ là các quỹ tương hỗ mà bạn mua từ cố vấn hoặc nhà môi giới của bạn mà có phí bán hàng hoặc hoa hồng đính kèm. Khoản phí này trả cho người trung gian cho thời gian và chuyên môn của mình trong việc lựa chọn quỹ tương hỗ thích hợp. Các quỹ này thường có phí bán hàng trước, cuối cấp hoặc cuối cấp, tùy thuộc vào loại cổ phiếu mua bán cụ thể. Ví dụ, cổ phiếu loại A thường có phí bán hàng trước khi thanh toán tại thời điểm mua ban đầu, trong khi cổ phiếu loại B có doanh thu bán hàng trả sau khi bán cổ phiếu trong một số năm nhất định. (Để biết thêm về các lớp học quỹ tương hỗ, hãy xem Các lớp học của các lớp học về Quỹ Tương hỗ. )

Ngoài ra, một quỹ hùn vốn cũng có thể có một khoản phí 12b-1 có thể cao tới 1% giá trị tài sản ròng của một quỹ (NAV). Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) quy định mức phí 12b-1 cho chi phí tiếp thị và phân phối xuống còn 0.75% và cũng giới hạn mức phí 12b-1 cho dịch vụ của cổ đông là 0. 25%. Các quỹ đầu tư không có tải Các nhà đầu tư nhận được quỹ tương hỗ không tải tại NAV mà không có bất kỳ giao dịch đầu cuối nào, chi phí bán hàng trở lại hoặc cấp. Người mua cổ phần trực tiếp từ công ty quỹ tương hỗ hoặc gián tiếp thông qua một siêu thị quỹ tương hỗ. Các quỹ không tải có thể có một khoản phí 12b-1 nhỏ, còn được gọi là chi phí phân phối, được tính vào tỷ lệ chi phí của quỹ. Một cổ đông chi trả cho tỷ lệ chi phí trên cơ sở hàng ngày thông qua việc tự động giảm giá của một quỹ. FINRA cho phép một quỹ tương hỗ mà không có bất kỳ khoản phí bán hàng có 12b-1 lệ phí lên đến 0. 25% tài sản trung bình hàng năm của mình và vẫn tự gọi mình là một quỹ không tải.

Ngoài ra còn có rất nhiều quỹ không có phí mà không phải trả 12b-1 phí khi mua trực tiếp từ một công ty quỹ tương hỗ. Các quỹ này thường được gọi là quỹ hỗ tương không tải thực. Những khoản này khác với các quỹ của siêu thị thường có mức phí 12b-1. Các nhà đầu tư quan tâm đến quỹ tìm kiếm các quỹ tương hỗ với chi phí thấp hơn mà họ tin rằng sẽ vượt trội các quỹ tương hỗ cao hơn theo thời gian bởi vì các khoản phí không được ăn ở mức lợi nhuận ròng tổng thể.

Lợi ích về Hiệu suất Không tải

Các nghiên cứu thường chỉ ra rằng các quỹ không có tiền sẽ hoạt động tốt hơn các khoản tiền tải trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, nghiên cứu của Craig Israelsen trong ấn bản tháng 5 năm 2003 của

Financial Planning Journal

, có một mức giá phải trả cho các dịch vụ bổ sung nhận được trong quỹ tải. Israelsen so sánh hiệu suất điều chỉnh tải của các quỹ tương hỗ tải với quỹ không có tải của nhau. Ông đã sử dụng dữ liệu Morningstar trong giai đoạn tài chính rất khó khăn trong giai đoạn 2000-2002, trong đó S & P 500 giảm 35%.
Nghiên cứu cho thấy các quỹ tương hỗ không tải đã vượt trội đáng kể các quỹ đầu tư trong giai đoạn này. Lãi suất ưu đãi của quỹ không vượt quá tải dao động từ 10 đến 430 điểm cơ bản, với sự vượt trội đáng chú ý nhất xảy ra trong nhóm vốn hóa nhỏ. Hơn nữa, nghiên cứu cho thấy quỹ tương hỗ không tải đã hoạt động tốt hơn các quỹ tương hỗ tải trong mỗi chín loại phong cách Morningstar với mức trung bình khoảng 200 điểm cơ sở trong thời kỳ hỗn loạn này. Đây chỉ là phép toán đơn giản: nếu bạn trả ít hơn cho một quỹ và nó thực hiện tương tự như một quỹ với một tải, trở lại của bạn sẽ được tốt hơn. Nói cách khác, nếu bạn trả cho một quỹ hưu bổng, nó phải cung cấp thêm giá trị để bồi thường bạn cho chi phí tăng lên của nó. Một số quỹ hưu bổng làm việc này, nhưng nhiều người thì không. Điều quan trọng cần nhớ là số liệu thống kê ở trên là trung bình và không phản ánh hiệu suất của bất kỳ quỹ lẫn nhau hoặc gia đình quỹ tương hỗ nào. (Để đọc có liên quan, hãy kiểm tra Sự thật đằng sau sự trở lại của Quỹ Tương hỗ

.)

Tại sao mọi người lại mua một quỹ tương hỗ? Trên bề mặt, có vẻ như tất cả các nhà đầu tư sẽ tốt hơn khi mua các quỹ tương hỗ không tải. Sau khi tất cả, ai muốn trả một khoản phí bán hàng nếu bạn thực sự don 't phải? Tuy nhiên, có nhiều lý do khiến một người thích hợp hơn với nhóm quỹ tương hỗ. Nhiều người không cảm thấy thoải mái trong việc ra quyết định đầu tư và sẽ không đầu tư nếu không có sự trợ giúp của một cố vấn tài chính. Các cố vấn tài chính thường thuyết phục mọi người tuân theo các chương trình đầu tư vì lợi ích tốt nhất của họ.

Những quyết định đầu tư khôn ngoan đòi hỏi nghiên cứu, và nhiều người thiếu thời gian cần thiết để nghiên cứu riêng. Tìm thời gian để quản lý các khoản đầu tư có thể rất khó khăn.
Một số nhà đầu tư có mối quan hệ hiện tại với một nhà môi giới hoặc cố vấn tài chính và không muốn làm hỏng mối quan hệ bằng cách tự mình theo đuổi các khoản đầu tư. Họ cũng có thể thích "mua sắm một cửa" mà một cố vấn tài chính có thể cung cấp.

• Nhiều người muốn người khác đổ lỗi cho khi có vấn đề xảy ra với một trong những khoản đầu tư của họ.
• Cuối cùng, một số chuyên gia đầu tư tranh luận rằng các nhà môi giới và cố vấn tài chính có khả năng giữ khách hàng của họ ra khỏi quyết định ban hành trong thời kỳ thị trường hỗn loạn. Lập luận rằng các nhà đầu tư quỹ không có tải trọng có xu hướng bán các khoản đầu tư của mình đúng thời điểm sai. (Để có thêm thông tin chi tiết, hãy kiểm tra
• Khi Bán Quỹ Tương hỗ
• .)
• Kết luận Mặc dù có những khoản phí và, bằng cách mở rộng, lợi nhuận thấp hơn, các quỹ đầu tư vẫn có thể là một khoản đầu tư tốt cho các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm hoặc rất bận rộn. Cuối cùng, bạn sẽ quyết định liệu các dịch vụ mà bạn nhận được có đủ giá trị để biện minh cho việc từ bỏ lợi nhuận cao hơn của một quỹ không có tải. Trước khi bắt đầu mua sắm, hãy kiểm tra

Chọn Đúng Quỹ Tương hỗ
.