Sự phù hợp của một khoản đầu tư cho một người cụ thể là trọng tâm của quá trình đầu tư. Khái niệm này là một khái niệm cơ bản, cả về mặt pháp lý lẫn về việc đưa tiền của nhà đầu tư vào làm việc một cách hợp lý và khôn ngoan. Khi số tiền đầu tư không phù hợp , có nhiều khả năng thiệt hại không thể chấp nhận được (hoặc ngược lại, lợi nhuận rất thấp) và sự phiền toái đáng kể cho nhà đầu tư. Ở đây, chúng ta sẽ xem xét khái niệm về sự phù hợp từ quan điểm của nhà môi giới / nhà tư vấn.
Bản chất của sự phù hợp
Vì vậy đầu tư phù hợp là gì? Khái niệm này có nghĩa là đầu tư phù hợp với khả năng sẵn sàng của nhà đầu tư và (tình huống cá nhân) để đảm nhận một mức độ rủi ro nhất định. Điều cần thiết là phải đáp ứng cả hai tiêu chí này. Nếu đầu tư là phù hợp, không đủ để nói rằng một nhà đầu tư có nguy cơ thân thiện. Anh ta cũng phải ở trong tình trạng tài chính để có cơ hội. Cũng cần hiểu bản chất của các rủi ro và những hậu quả có thể xảy ra. (Để biết thêm về chủ đề này, xem Sử dụng logic để kiểm tra rủi ro và Cá nhân hóa độ nguy hiểm .)

AD:

Mức độ thực tế và pháp lý
Tại sao sự phù hợp lại là vấn đề như vậy? Vấn đề chính là các nhà đầu tư thường không hiểu những gì có nguy cơ thực sự đòi hỏi, trong khi môi giới có thể bị cám dỗ để tư vấn cho mọi người về các khoản đầu tư có rủi ro hơn. Làm phức tạp thêm vấn đề là việc các khoản đầu tư quá rủi ro quá mức có thể làm tổn hại tới danh mục đầu tư của một nhà đầu tư khi những rủi ro không phù hợp. Do đó, sự phù hợp đòi hỏi những khoản đầu tư không quá rủi ro và cũng không ngại rủi ro cho một nhà đầu tư cụ thể. (Để biết khái niệm này, xem Xác định nguy cơ và nguy cơ kim tự tháp .)

Theo luật pháp Mỹ, người môi giới phải có cơ sở hợp lý để tin rằng đầu tư đáp ứng được các nhu cầu và mục tiêu của khách hàng. Thật không may, phù hợp không phải là luôn luôn hoàn toàn rõ ràng cắt. Mặc dù nhà đầu tư thân thiện với rủi ro không nên đặt 100% tổng tài sản của mình vào thị trường chứng khoán, khi tỷ lệ giảm xuống 60% hoặc thấp hơn, vấn đề trở nên không rõ ràng. Nếu một nhà đầu tư sở hữu một số bất động sản và có một kế hoạch hưu trí bảo thủ, 80% và 60% số liệu có một quan điểm khác so với người không có tài sản khác. Xem xét tuổi tác và các khía cạnh khác của tình hình cá nhân và tài chính của khách hàng cũng rất quan trọng.

AD:

Một cách khác để nhìn vào sự phù hợp là nó đề cập đến các khoản đầu tư không phù hợp với người khác. Chẳng hạn, có vẻ như một người nào đó trên bờ vực nghỉ hưu sẽ không có toàn bộ tài khoản của mình gắn liền với thị trường kỳ hạn. Tuy nhiên, cùng một người có thể có 50% danh mục đầu tư của mình trong các cổ phiếu thông thường, mặc dù điều này có thể là quá rủi ro đối với người sắp nghỉ hưu, vào thời điểm đó một danh mục đầu tư khoảng 25% vốn cổ phần thường được coi là phù hợp hơn.(Để biết thêm chi tiết, xem

Quản lý Thu nhập trong thời kỳ nghỉ hưu .) Sự phù hợp chủ yếu là do phân bổ tài sản. Cả pháp luật và thực tiễn đầu tư tốt đều nghiêm cấm mọi người được thông báo về việc phân bổ tài sản không có ý nghĩa đối với người cụ thể đó vào thời điểm cụ thể đó. Danh mục đầu tư của nhà đầu tư phải được đa dạng hóa hợp lý để tạo ra mức lợi nhuận hợp lý ở mức độ rủi ro hợp lý. (Để đọc thêm về điều này, hãy xem

Các chiến lược phân bổ tài sản .) Tính năng động của sự phù hợp

Sự phù hợp liên tục trong luồng. Như đã nêu ở trên, điều gì phù hợp với người 30 tuổi rất khác so với những gì người đó cần khi anh 60 tuổi. Việc lập gia đình, có con, lớn lên, hoặc mất việc làm cần phải được xem xét lại phù hợp. Như thường lệ, điều này làm giảm rủi ro và thanh khoản. Nếu ai đó cần tiền của họ sớm, nó sẽ không thể bị ràng buộc trong cổ phiếu hoặc các khoản đầu tư dài hạn khác. Đối với những ai muốn tận dụng tốt nhất nguồn tiền của họ trong một thời gian dài, thì giống như trái phiếu chính phủ có thể phù hợp.
Kiến thức và Hiểu

Đối với nhà đầu tư, kiến ​​thức và hiểu biết cũng đóng vai trò phù hợp. Điều này không
không có nghĩa là chỉ vì một nhà đầu tư hiểu được những rủi ro liên quan đến đầu tư mà đầu tư này phù hợp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nắm bắt được rủi ro của chứng khoán trong danh mục đầu tư. Nếu một nhà đầu tư không hiểu được một chiếc xe đầu tư phức tạp hơn, chẳng hạn như một sản phẩm có cấu trúc, ví dụ, cái gì đó đơn giản hơn, chẳng hạn như một quỹ tương hỗ, có thể thích hợp hơn. Từ quan điểm bán hàng, điều làm cho điều gì đó không phù hợp trong bối cảnh sự hiểu biết của nhà đầu tư là bán một nhà đầu tư một tài sản mà họ sẽ không mua. Đây có thể coi là một sự lạm dụng sự thiếu hiểu biết của nhà đầu tư. Và, nếu có những lựa chọn thay thế hoàn hảo mà nhà đầu tư quen thuộc hơn và thoải mái hơn, có thể không có lý do gì để có những công cụ phức tạp hơn.
Các tình huống lưỡng pháp pháp lý

Pháp luật có thể nói gì về những khoản đầu tư không phù hợp? Nếu một nhà đầu tư đầu tư hoàn toàn vào sáng kiến ​​của mình (chỉ được thực hiện) và không ai đã khuyên người đó làm như vậy thì luật pháp không thể thực hiện được. Mặt khác, nếu một nhà môi giới hay một ngân hàng tư vấn cho một nhà đầu tư vào một khoản đầu tư không phù hợp, chuyên gia tài chính đó có thể phải chịu trách nhiệm về những thiệt hại của nhà đầu tư, nếu người đó có thể chứng minh rằng đầu tư thực sự không phù hợp và người môi giới hoặc cố vấn không gây ra rủi ro trong sáng. Do đó, trong một số trường hợp, các nhà môi giới thận trọng sẽ chỉ bán những khoản đầu tư thực sự có rủi ro cao và có khả năng không thích hợp nếu người mua ký vào một văn bản nói rằng họ biết các rủi ro liên quan đến những khoản đầu tư này.
Dĩ nhiên, các công ty thường có bảo hiểm kiện tụng, vì vậy họ có thể đủ khả năng để chống lại những yêu sách không phù hợp tại tòa án. Tuy nhiên, nếu các nhà đầu tư có thể đưa ra các tài liệu rõ ràng về rủi ro rủi ro và rằng một khoản đầu tư rủi ro cao rõ ràng là rất đắt, họ sẽ có cơ hội ra tòa.Nhưng đối với các nhà đầu tư, kiện tụng vẫn là một con đường đầy đá, thường ít tốn kém hơn so với các khoản đầu tư không phù hợp.

Kết luận

Không ai nên đầu tư mà không thích hợp với hoàn cảnh cá nhân và sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Ở những khoản đầu tư cực kỳ không phù hợp có thể làm hỏng danh mục đầu tư, nhưng thậm chí những trường hợp ít hơn cũng có thể gây ra nhiều căng thẳng cho các nhà đầu tư. Không có gì trong quá trình đầu tư quan trọng hơn phân bổ tài sản một cách chính xác. Hơn nữa, cả nhà đầu tư lẫn cố vấn đều cần phải thường xuyên giám sát quá trình đảm bảo tính phù hợp.