Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) nằm ngoài chỉ số Standard & Poor's (S & P 500) là thước đo nổi tiếng nhất đối với các cổ phiếu có vốn hóa lớn tại Hoa Kỳ. Chỉ số này đã có khoảng từ năm 1923, nhưng giả định định dạng hiện tại của nó vào năm 1957. Như tên cho thấy, nó bao gồm 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất trong nước. Chỉ số này được sử dụng làm chuẩn cho hàng chục quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch (ETFs). Tính đến ngày 24 tháng 1 năm 2016, nó đại diện trên 17 đô la. 5 nghìn tỷ đô la trong sự giàu có của nhà đầu tư.

Russell 1000 là một chỉ số tương đối mới hơn, bắt đầu vào năm 1984. Nó cũng ít được biết đến hơn S & P 500, nhưng nó đại diện cho một hiệu suất thị trường tương tự như vậy rộng. Được điều hành bởi Russell Investments, nó là tập hợp con của Russell 3000 Index rộng hơn, một chỉ số bao gồm 3 000 cổ phiếu chiếm hơn 98% tổng vốn hóa thị trường chứng khoán. 1 000 000 cổ phiếu lớn nhất được đưa vào chỉ số Russell 1000 Index, và nhỏ hơn 2.000 đi vào Russell 2000 Small Cap Index nổi tiếng hơn.

Trong khi S & P 500 và Russell 1000 đều được coi là các chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn, có những điểm tương đồng và khác biệt đáng chú ý giữa hai bên. Các nhà đầu tư tin rằng cả hai chỉ số về cơ bản là cùng khám phá có sự khác biệt về mức độ rủi ro và những gì có thể được bao gồm trong mỗi.

Điều chỉnh lại chỉ số

Giá cổ phiếu thay đổi mỗi phút của mỗi ngày làm việc. Do đó, các giá trị của công ty được trao đổi công khai liên tục thay đổi, và nó phụ thuộc vào quản trị viên của chỉ mục để theo kịp những thay đổi này để phản ánh thời gian hiện tại. Tuy nhiên, S & P 500 và Russell 1000 thay đổi theo lịch trình khác nhau.

S & P 500 tái cân bằng danh mục đầu tư trên cơ sở hàng quý, trong khi Russell 1000 chỉ được điều chỉnh lại mỗi năm một lần vào cuối quý II. Mặc dù đây không phải là một vấn đề lớn nhưng tần số cập nhật có thể ảnh hưởng đến mức độ quỹ hỗ tương và ETFs chuẩn cho chỉ số có thể thực hiện tương đối so với thị trường. Sự chậm lại của chỉ số một chỉ số sẽ càng làm cho cân bằng thị trường hiện tại càng lâu.

Chỉ số Thành phần và Sự biến động

Với một chỉ số nắm giữ 500 cổ phiếu và cổ phiếu khác là 1, 000, thành phần của hai chỉ số này rõ ràng là khác nhau. Trong khi S & P 500 bao gồm chủ yếu là các cổ phiếu vốn hóa lớn, được xác định bởi mức vốn hóa thị trường ít nhất là 4 tỷ USD, thì Russell 1000 thu thập được nhiều cổ phiếu vốn hóa trung bình hơn để hoàn thành danh mục đầu tư.

Thành phần giữa vốn đầu tư của Russell 1000 được thể hiện bằng mức vốn hóa trung bình của các cổ phiếu. S & P 500 có mức trần thị trường trung bình 13 tỷ đô la, so với mức 7 đô la của Russell 1000. Mức trần thị trường trung bình 5 tỷ, tính đến tháng 1231, 2015. Sự phân biệt này rất quan trọng bởi vì các cổ phiếu vốn hóa trung bình thường duy trì một cấu hình tiềm năng có nguy cơ cao hơn, có tiềm năng trở lại cao hơn. Do đó, chỉ số Russell 1000 nên được xem là rủi ro hơn so với S & P 500.

Chứng chỉ cho việc bao gồm chỉ số

S & P 500 và Russell 1000 xác định việc đưa vào sử dụng các phương pháp tương tự nhau. Để được bao gồm, cả hai chỉ số yêu cầu các thành phần của chúng được định nghĩa là "các công ty của U.". Cả hai đều nhìn vào các yếu tố như nơi công ty có trụ sở chính, nơi mà nó thu được doanh thu và nơi mà hầu hết các tài sản của nó được đặt. Cổ phiếu cũng phải giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) hoặc NASDAQ. Các quỹ đóng, quỹ tương hỗ, ETFs và các cổ phiếu giao dịch nhỏ không đủ điều kiện để đưa vào một trong hai chỉ mục. Chỉ có một sự khác biệt nhỏ giữa các chỉ số ở đây là các Tổ chức Phát triển Kinh doanh (BDCs) đủ điều kiện cho S & P 500, nhưng không phải cho Russell 1000.