Bạn có tài khoản ký quỹ với người môi giới của bạn không? Nếu có, bạn có biết rằng cổ phiếu bạn đã mua có thể cho mượn cho các bên khác mà bạn không biết hoặc không được phép? Khi mở một tài khoản tiền gửi, bạn chủ yếu cho phép công ty môi giới cho vay chứng khoán trong tài khoản của bạn ngay cả khi bạn không nhận ra nó.

Khi cổ phần của bạn được cho mượn, bạn có thể mất quyền bầu cử; nhưng về mặt tích cực, cho vay cổ phiếu của bạn có thể có những lợi ích tuyệt vời. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét những gì nhà môi giới của bạn có thể làm với cổ phiếu của bạn cũng như những cách tiềm năng mà bạn có thể có lợi.

Tài khoản ký quỹ làm việc

Tài khoản ký quỹ là một cách để tận dụng vốn và chứng khoán bạn sở hữu để mua thêm đầu tư mà không phải đầu tư thêm vốn. Bạn chỉ cần vay mượn từ nhà môi giới của bạn để mua thêm chứng khoán. Người môi giới sẽ tính lãi cho số tiền vay và sử dụng tất cả các chứng khoán (những tài khoản đã có trong tài khoản ký quỹ của bạn và những tài khoản bạn vừa mua) làm tài sản thế chấp.
Lưu ý rằng rủi ro giao dịch trên margin cao hơn giao dịch trong một tài khoản tiền mặt vì bạn có thể, trên lý thuyết, mất nhiều tiền hơn bạn đã bắt đầu trong tài khoản của bạn.

Điều gì sẽ xảy ra đối với chứng khoán trong Tài khoản Margin của bạn?

Chứng khoán trong tài khoản ký quỹ của bạn có thể được cho bên khác vay, hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp của công ty môi giới tại

bất cứ lúc nào
mà không báo trước hoặc bồi thường cho bạn, khi có một khoản nợ (hoặc tiêu cực) số dư) trên tài khoản mà bạn đã truy cập vào các quỹ ký quỹ. Nếu tài khoản ở trong trạng thái tín dụng, nếu bạn không sử dụng các quỹ ký quỹ, cổ phần không được cho vay. Những người mượn cổ phiếu nắm giữ trong các tài khoản ký quỹ nói chung là các nhà giao dịch tích cực, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ, những người đang cố gắng rút ngắn cổ phiếu hoặc cần phải trang trải một khoản cho vay chứng khoán đã được gọi. mà cần một công cụ cơ bản cho một hợp đồng phái sinh có thể vay mượn của bạn cổ phiếu từ môi giới của bạn. Công ty môi giới cũng có thể cầm cố chứng khoán dưới hình thức thế chấp cho vay. Ngoài ra, nếu cổ phiếu của bạn chia cổ tức nhưng được cho mượn, bạn không thực sự nhận được cổ tức thực vì bạn không phải là chủ sở hữu chính thức. Thay vào đó, bạn nhận được "thanh toán thay cho cổ tức", không đủ điều kiện để được hưởng mức thuế cổ tức 15%. Tuy nhiên, bạn chỉ phải trả mức thuế suất thuế thu nhập cao nếu công ty nói rõ rằng thu nhập cổ tức đã được thanh toán theo mẫu 1099-Div - nếu không nói thì bạn sẽ nhận được mức thuế 15% thấp hơn.

Trở lại Tiền mặt?

Nếu ở trên không có vẻ ngon miệng với bạn và bạn vẫn kiên định về việc giữ lại phiếu và muốn tránh những rắc rối về thuế cổ tức, giải pháp đơn giản nhất là chuyển cổ phiếu của bạn từ tài khoản ký quỹ sang tài khoản tiền mặt.Cổ phiếu được giữ trong một tài khoản tiền mặt không thể cho vay, loại bỏ các vấn đề bỏ phiếu và cổ tức.

Tuy nhiên, nếu bạn sẵn sàng từ bỏ một số điều trên và nhận thêm phí để truy cập vào vốn lớn hơn trong một tài khoản ký quỹ, bạn sẽ cần đảm bảo rằng bạn giữ tài khoản của mình ở trạng thái tín dụng trong thời gian bỏ phiếu quan trọng (như công ty môi giới sẽ cần phải trả lại cổ phần mượn).

Cho vay chia sẻ
Nếu bạn cho phép công ty môi giới, cổ phiếu được giữ trong một tài khoản tiền mặt cũng có thể được cho vay, trong đó trình bày một nguồn có tiềm năng tăng thêm. Quá trình này được gọi là cho vay chia sẻ.

Có thể có rất nhiều nhu cầu của những người bán hàng ngắn và các quỹ phòng hộ để mượn chứng khoán, đặc biệt là đối với các loại chứng khoán thường khó vay mượn. Tương tự như tài khoản ký quỹ, khi bạn mượn vốn hoặc chứng khoán, bạn phải trả lãi cho số tiền vay mượn.

Tùy thuộc vào lãi suất thị trường và nhu cầu về chứng khoán, số tiền lãi chính xác của khoản vay mượn chứng khoán sẽ thay đổi (khó vay mượn, lãi suất càng cao). Các chứng khoán hấp dẫn nhất để cho vay là những khoản vay khó cho vay ngắn hạn, thường có nghĩa là các cổ phiếu nhỏ hoặc cổ phiếu giao dịch nhỏ cũng như các cổ phiếu vốn đã bị quá tải hoặc đã giảm giá.
Nhu cầu này là một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư với chứng khoán đang có nhu cầu. Nếu bạn có một tài khoản tiền mặt với chứng khoán có nhu cầu, bạn có thể cho phép nhà môi giới của bạn biết rằng bạn sẵn sàng cho mượn cổ phiếu. Nếu có nhu cầu về các cổ phiếu này, nhà môi giới của bạn sẽ cung cấp cho bạn một báo giá về những gì anh / cô ấy sẽ sẵn sàng trả cho bạn cho khả năng cho vay các cổ phiếu.

Nếu bạn chấp nhận, nhà môi giới của bạn sẽ cho mượn cổ phiếu của bạn cho người bán ngắn hoặc quỹ phòng hộ với tỷ lệ cao hơn và bỏ ra sự khác biệt, cũng như đáp ứng nhu cầu của khách hàng khác và tạo ra tiền hoa hồng. Ví dụ, nhà môi giới của bạn có thể cho bạn 8% lợi ích từ các cổ phiếu cho vay trong khi cho vay ở mức 13%. Tùy thuộc vào kích thước vị trí của bạn, nó có thể là một nguồn lợi nhuận bổ sung tốt đẹp. Phương pháp này cũng cho phép bạn duy trì vị trí hiện tại của mình trong an ninh và hưởng lợi từ phong trào đi lên của nó.

Tùy thuộc vào nhà môi giới, người đó có thể hoặc không thể cung cấp dịch vụ này, và cũng có thể yêu cầu số lượng cổ phần hoặc số tiền tối thiểu.

Kết luận

Nhà đầu tư nên luôn đánh giá mọi thứ trên cơ sở rủi ro / khen thưởng từ các cổ phiếu mà họ đầu tư vào các tài khoản mà họ mở. Tài khoản ký quỹ có thể hấp dẫn vì bạn có thể tạo ra lợi nhuận lớn bằng cách sử dụng vốn môi giới. Tuy nhiên, có nhiều nguy cơ mất mát, và các nhà đầu tư cũng có thể mất quyền biểu quyết.

Một cách khác, trong khi một tài khoản tiền mặt có vẻ như nhàm chán vì không có đòn bẩy, thông qua việc thực hiện cho vay chứng khoán, nhà đầu tư có thể tăng thu nhập của mình bằng một nguồn thu nhập khác.