Những tổn thất của môi trường lãi suất thấp hiện nay là những người về hưu và những người đầu tư cho thu nhập. Lãi suất thị trường hầu như không tồn tại và năng suất trên các phương tiện thu nhập truyền thống khác như đĩa CD là thấp.

Vì các nhà đầu tư này tìm cách để đáp ứng nhu cầu thu nhập của họ nên hướng dẫn cho cố vấn tài chính để giáo dục khách hàng về các khái niệm về năng suất và tổng lợi nhuận. (Để đọc có liên quan, xem: Trái phiếu doanh nghiệp cao trái phiếu và cổ phiếu. )

Tất cả về năng suất

Lợi tức được định nghĩa là lợi tức thu nhập từ đầu tư. Điều này đề cập đến lãi suất hoặc cổ tức nhận được từ chứng khoán và thường được biểu hiện hàng năm theo tỷ lệ phần trăm dựa trên chi phí đầu tư, giá trị thị trường hiện tại hoặc mệnh giá .

Theo định nghĩa này, năng suất sẽ hàm ý tiền mặt bị vứt đi do đầu tư mà không có sự can thiệp của hiệu trưởng. Trong một số trường hợp, điều này không phải lúc nào cũng đúng, ví dụ một số quỹ đóng sẽ thực sự sử dụng quyền lợi của nhà đầu tư quay trở lại để duy trì sự phân phối của họ ở mức mong muốn. Các nhà đầu tư trong Quỹ Hỗ trợ phát triển Châu Á phải chắc chắn rằng họ hiểu được quỹ của họ đang tham gia vào hoạt động này và cũng có thể hiểu được những hàm ý.

Các nhà đầu tư tập trung chủ yếu vào sản lượng nói chung đang tìm kiếm để bảo toàn vốn đầu tư và cho phép nhà đầu tư vứt bỏ thu nhập. Tăng trưởng thường là một cân nhắc đầu tư thứ cấp. Điều này đặc biệt đúng với các loại xe có thu nhập cố định như đĩa CD, trái phiếu và tài khoản lưu ký.

Cổ phiếu trả cổ tức đã trở thành một phương tiện phổ biến cho năng suất của họ, trong nhiều trường hợp cao hơn so với các loại xe có thu nhập cố định điển hình hơn. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Top 5 Quỹ Trái phiếu Năng suất Cao cho năm 2016. )

- Tổng lợi nhuận 101

Tổng lợi nhuận bao gồm lãi suất,

lợi tức vốn, cổ tức và các khoản phân phối được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định. Nói cách khác, tổng lợi nhuận trên đầu tư hoặc danh mục đầu tư bao gồm cả thu nhập và sự đánh giá cao. Tổng lợi nhuận = lãi + cổ tức + tăng giá trị vốn (hoặc -thất mất vốn).

Tổng số nhà đầu tư quay trở lại thường tập trung vào sự tăng trưởng về danh mục đầu tư theo thời gian. Họ sẽ mất phân phối khi cần thiết từ một sự kết hợp của thu nhập tạo ra thông qua năng suất trên các cổ phiếu khác nhau và sự đánh giá giá của một số loại xe nhất định. Chắc chắn họ không muốn nhìn thấy giá trị tổng thể của danh mục đầu tư của họ giảm, nhưng bảo toàn vốn không phải là mối quan tâm chính của họ.

Năng suất và sự xói mòn của hiệu trưởng

Ý tưởng trở thành một nhà đầu tư thu nhập và sống nhờ lợi tức từ đầu tư mà không bị xói mòn là không phải lúc nào cũng thực tế. Một số xe thuần túy chế tạo thu nhập đã tạo ra thiệt hại trong những năm nhất định.Ví dụ, hãy nhìn vào mức lợi nhuận thấp nhất trong một năm như sau:

U. Kho bạc S.: -1. 8%

• Trái phiếu tổng hợp: -3. 7%
• Mặc dù những cổ phiếu, quỹ tương hỗ hoặc ETFs trong các loại tài sản tương đối thuần túy có thể tiếp tục đổ tiền mặt dựa trên năng suất của họ, các nhà đầu tư có thể thấy mình xấu hơn nếu sự suy giảm giá trị lớn hơn lợi tức thu nhập theo thời gian, đánh bại chiến lược bảo toàn vốn của họ.

Các loại tài sản khác thường được sử dụng để tạo ra lợi nhuận có nhiều lợi nhuận tồi tệ nhất trong một năm cao hơn nhiều:

REITS toàn cầu: -59. 9%

• Trái phiếu Tín dụng Cao cấp của Thế giới: -32. 8%
• MLPs: -39. 2%
• Các quỹ và ETFs trong các loại tài sản này có thể là các khoản đầu tư hợp lệ, nhưng những người tìm kiếm năng suất nên hiểu những rủi ro liên quan. Một lần nữa, tác động tích cực của một năng suất khá có thể được xóa sạch nhanh chóng trong một thị trường sụt giảm ảnh hưởng đến các loại tài sản này. Trường hợp là những khó khăn đã trải qua trong năm qua đối với nhiều MLPs liên quan đến giá dầu thấp.

Vươn tới Khả năng và Rủi ro

Nhiều trang web và bản tin chào mừng các lợi ích của việc đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức. Hơn nữa, họ tout các cổ phiếu như là một thay thế cho các loại xe tăng thu nhập điển hình. Trong khi cổ phiếu trả cổ tức có nhiều lợi ích, các nhà đầu tư cần hiểu rằng họ vẫn là cổ phiếu và phải chịu rủi ro phải đối mặt đầu tư vào cổ phiếu. Điều này cũng đúng khi đầu tư vào các quỹ tương hỗ và ETFs đầu tư cổ phiếu trả cổ tức.

Chẳng hạn, quỹ Vanguard High Dividend Yield Index (VHDYX) có lợi tức 3,3%, cao hơn nhiều xe có thu nhập cố định hiện nay. Tuy nhiên, quỹ vẫn còn nguy hiểm như minh chứng bởi sự mất mát của nó trong năm 2008 là 32. 51%. Mặc dù khoản lỗ này ít hơn mức thua lỗ 37% của S & P 500 nhưng vẫn còn khá cao trong một năm. Hy vọng các nhà đầu tư tìm kiếm năng suất sẽ hiểu được rủi ro của cả một quỹ đầu tư mạo hiểm thấp hơn như trước khi đầu tư. Trái phiếu năng suất cao là một loại xe khác được các nhà đầu tư sử dụng để kiếm lợi tức - còn được gọi là trái phiếu rác. Đây là những trái phiếu có mức đầu tư dưới đây và nhiều công ty phát hành là những công ty gặp rắc rối hoặc có nguy cơ gặp rắc rối về tài chính. Trái phiếu có lãi suất cao thường được mua thông qua quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF. Điều này giảm thiểu nguy cơ vỡ nợ do tác động của bất kỳ vấn đề nào trong việc phát hành trái phiếu đang lan rộng trong số cổ phần của quỹ. Quỹ đầu tư Vanguard High Yield (VWEHX) mất 21. 29% trong năm 2008. Trong khi đó khoảng 1, 600 điểm cơ bản ít hơn mức thua lỗ của S & P 500, thì vẫn còn rất cao cho một nhà đầu tư thu nhập. Hơn nữa, biểu đồ hiệu suất cho các quỹ trái phiếu có tỷ suất sinh lợi cao có xu hướng giống với các quỹ đầu tư cổ phiếu hơn so với các cổ phiếu.

Kết hợp Năng suất và Lợi nhuận Tổng cộng

Không có lý do nào tạo ra thu nhập đầu tư và đầu tư với tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư của bạn cần phải loại bỏ lẫn nhau. Tùy thuộc vào nhu cầu và tình hình của một nhà đầu tư nhất định, một danh mục đầu tư cân bằng có thể bao gồm cả các khoản đầu tư tạo ra thu nhập và những người có khả năng tăng giá.

Một lợi ích lớn của việc sử dụng phương pháp trả lại hoàn toàn là khả năng mở rộng danh mục đầu tư của bạn trên nhiều loại tài sản khác nhau mà thực sự có thể làm giảm rủi ro danh mục đầu tư tổng thể. Điều này có nhiều lợi ích cho nhà đầu tư. Nó cho phép họ kiểm soát nơi mà các thành phần sản xuất thu nhập của danh mục đầu tư của họ được giữ. Ví dụ: họ có thể giữ các xe tạo thu nhập trong các tài khoản hoãn thuế và những người dễ bị đánh giá về giá trong các tài khoản chịu thuế.

Phương pháp tiếp cận này cũng cho phép các nhà đầu tư xác định những cổ phiếu mà họ sẽ khai thác cho nhu cầu dòng tiền. Ví dụ, sau một thời gian trở lại thị trường vững chắc, nó có thể làm cho tinh thần để có một số lợi nhuận vốn dài hạn như là một phần của quá trình tái cân bằng.

Đường đáy

Các nhà đầu tư cần phải hiểu được sự khác biệt giữa năng suất và tổng lợi nhuận. Các cố vấn tài chính có thể giúp khách hàng của họ làm việc này và trong việc xây dựng danh mục đầu tư đáp ứng nhu cầu tạo ra thu nhập trong khi cung cấp mức tăng trưởng cho tương lai. (Để đọc có liên quan, hãy xem:

Các khác biệt chính giữa ETF và Quỹ tương hỗ

)