"Hãy nghĩ lớn." Đó là phương châm mà các nhà đầu tư thành công nhất đang sống. Nhưng đôi khi, những ý tưởng lớn và lợi nhuận đầu tư lớn lại có trong các gói nhỏ. Trong bài này, bạn sẽ học cách bạn có thể tìm và đánh giá một người chiến thắng trong thị trường vi mô.

Có hơn 9 000 chứng khoán giao dịch công khai tại Hoa Kỳ. Hầu hết các nhà đầu tư đều nghĩ ngay đến các công ty lớn nhất giao dịch trên các sàn giao dịch chính, chẳng hạn như Chỉ số công nghiệp Dow Jones, S & P 500 hoặc Nasdaq. Nhưng cũng có nhiều công ty nhỏ bị bỏ sót và hiểu lầm trong vũ trụ đầu tư này đáng để xem.

Cổ phiếu nhỏ
Bởi các công ty nhỏ hơn, chúng tôi đang đề cập đến "Mini-Mes" của cổ phiếu - các công ty nhỏ. Các công ty này có vốn hóa thị trường trong phạm vi $ 50 đến $ 300 triệu. Họ thường giao dịch trên bảng tin OTCBB hoặc Nasdaq. Mặc dù ít được nói đến bởi các nhà phân tích Phố Wall, nhưng các mũ nhỏ không hoàn toàn là không rõ; Nói cách khác, bạn chắc chắn sẽ tìm thấy nhiều công ty mà bạn nhận ra trong số các cấp bậc của họ, ngay dưới các chữ nhỏ.

AD:

Copyright © 2007 Investopedia. com

Hình 1: Rủi ro / Phần thưởng Khấu hao bằng vốn hóa

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể được đo bằng chỉ số Russell Microcap Index đã vượt trội so với cả hai cổ phiếu vốn hóa lớn của S & P 500 và Russell 2000 qua năm năm.

Hình 2: Các cổ phiếu nhỏ hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn và các cổ phiếu nhỏ

Các cổ phiếu nhỏ có thể cung cấp sự đa dạng đáng kể cho danh mục đầu tư của bạn. Loại tài sản này thường có tương quan rất thấp với các loại cổ phần của U. S. khác (tương đương với 0.60 so với chỉ số S & P 500 trong giai đoạn 1972-2006) cũng như tương quan thấp với cổ phiếu quốc tế và chứng khoán có thu nhập cố định. Tuy nhiên, như hình 1, các mũ nhỏ có nguy cơ cao hơn nhiều loại tài sản khác.

Phân tích Micro Caps Các công ty có vốn hóa nhỏ không tạo ra các khoản phí ngân hàng đầu tư mạo hiểm cho các công ty ở Phố Wall, vì vậy họ hiếm khi được các nhà phân tích xem xét thường xuyên. Do đó, có thể mất nhiều thời gian và công sức để phân tích một công ty nhỏ hơn một công ty lớn và ít báo cáo hơn có nghĩa là nhà đầu tư phải làm thêm nhiều nghiên cứu ban đầu. Tuy nhiên, kết quả là các cổ phiếu vốn nhỏ thường không giao dịch với giá trị đầy đủ, tạo ra sự không hiệu quả về giá, từ đó các nhà đầu tư hiểu biết có thể có lợi.

Khi phân tích công ty nhỏ-cap, cách tiếp cận cũng giống như đối với một công ty lớn hơn; chỉ những gì bạn nhấn mạnh trong phân tích này sẽ khác. Giống như bất kỳ khoản đầu tư tiềm năng nào, bạn có thể bắt đầu bằng cách đánh giá giá cổ phiếu hiện tại so với phạm vi giao dịch cao / thấp trong 52 tuần. Bạn có thể lướt qua tỷ lệ định giá, chẳng hạn như giá / thu nhập nhiều hoặc giá / sổ sách nhiều, để xem nếu cổ phiếu có vẻ rẻ hoặc đắt tiền.Có thể bạn sẽ xem lại các báo cáo tài chính của công ty để tìm hiểu số thu nhập thu được trên doanh thu, mức độ nợ được so sánh với cơ sở vốn của công ty và liệu công ty có tạo ra tiền hoặc đốt nó không.

Không Kiếm tiền?

Bạn có thể khám phá ra rằng nhiều công ty có vốn hóa nhỏ đang không kiếm tiền. Thu nhập có thể là tiêu cực, vì vậy tỷ lệ định giá cổ phiếu truyền thống sẽ không có ý nghĩa. Bạn cũng có thể nhận thấy thâm hụt đáng kể trong vốn cổ đông, trong đó một con số tích cực nên được. Đừng quá lo lắng! Đây có thể là dấu hiệu cho thấy công ty đang trong giai đoạn phát triển nhanh.
Với một công ty nhỏ, làm thế nào bạn dành thời gian nghiên cứu của bạn bị đảo lộn. Khác với các công ty có vốn hóa lớn, trong đó hiệu suất tài chính lịch sử là một cửa sổ cho tương lai, thông tin phi tài chính giữ nhiều giá trị hơn khi xem xét một cổ phiếu nhỏ. Bạn nên dành 80% nỗ lực của bạn để hiểu mô hình kinh doanh và chiến lược kinh doanh của công ty, đảm bảo đội ngũ quản lý là một trong những người thích làm nó, làm cho ngành công nghiệp mà công ty hoạt động rất lớn và đánh giá xem nó như thế nào là tốt hơn so với đối thủ cạnh tranh của nó. Bạn chỉ nên dành 20% thời gian để xem kết quả tài chính hiện tại.

Đối với một công ty nhỏ, mở rộng, các báo cáo tài chính đã lỗi thời đã được nộp. Tuy nhiên, chắc chắn rằng công ty không nộp báo cáo tài chính với SEC, và rằng nó làm như vậy về thời gian. Khi một công ty OTCBB không nộp báo cáo kịp thời, các cơ quan chức năng sẽ có thời gian ân hạn ngắn nhưng sau đó sẽ bị gỡ bỏ. Hồ sơ bị chậm trễ, cũng như các vấn đề kiểm toán bất thường, là những lá cờ đỏ chính.

Điều quan trọng là phải luôn cập nhật thông tin về xu hướng tiêu dùng và ngành nghề, nếu bạn muốn thành công trong việc lựa chọn người chiến thắng từ người thua cuộc. Những tiến bộ về công nghệ và thay đổi thị hiếu người tiêu dùng và lối sống có thể làm cho hay phá vỡ ngay cả những công ty mạnh nhất. Các nghiên cứu tập trung vào tương lai, như dự đoán của Faith Popcorn, có thể gợi ý bạn là những thương hiệu, thái độ và ý tưởng mới nhất để đá thế giới. Những câu hỏi cần suy nghĩ bao gồm:

Công ty này đã phát minh ra một sản phẩm hay dịch vụ hấp dẫn, có thể thu hút được một vị trí độc nhất trên thị trường?

Công ty có cách nào tốt hơn để làm việc không?

Yêu cầu của công ty sẽ được yêu cầu trong tương lai, cho dù chu kỳ kinh tế là gì?

Tuy nhiên, hứa hẹn về lợi nhuận hoang dã trong các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có một cái giá. Thanh khoản thường có hạn, có nghĩa là bạn không thể bán một cổ phiếu nhỏ vốn có thể nhanh chóng để giảm thiểu thiệt hại khi mọi thứ sai. Ngoài ra, có thể khó khăn như là một nhà đầu tư cá nhân để thực hiện chiều sâu của nghiên cứu ban đầu yêu cầu. Được cảnh báo rằng các công ty này giống như những ngôi sao bắn súng: chúng có thể bay hơi nhanh như ánh sáng lên bầu trời. Hãy cẩn thận để chỉ có nguy cơ nhiều tiền như bạn đang chuẩn bị để mất. Và hãy nhớ rằng việc định giá cổ phiếu vốn nhỏ có thể là một thách thức đặc biệt nếu bạn không quen thuộc với các kỹ thuật định giá không truyền thống.

• Tiếp xúc Micro-Cap
• Làm thế nào bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu vốn nhỏ nếu bạn không có thời gian hoặc kỹ năng để làm sự cần thiết cần thiết? Xem xét đầu tư vào các quỹ giao dịch có thể theo dõi một chỉ số vốn nhỏ, chẳng hạn như Russell Micro-Cap Index. Ngoài ra, bạn có thể muốn kiểm tra một số ý tưởng nghiên cứu miễn phí từ các công ty nghiên cứu độc lập, có phí. Các công ty này phát hành báo cáo chứng khoán về nhiều công ty có vốn đầu tư nước ngoài rất thú vị có thể phù hợp với danh mục đầu tư của bạn.
• Dòng dưới

Hãy nhớ rằng khi đầu tư lớn thì không phải lúc nào cũng tốt hơn. Đầu tư vào các công ty nhỏ có thể mang lại lợi nhuận lớn, mặc dù họ có những rủi ro đáng kể. Như thường lệ, nghiên cứu của bạn và bạn sẽ có thể gặt hái phần thưởng từ người chiến thắng trong thị trường này.