Đối với nhà đầu tư thông thường, sự an toàn của tiền đầu tư thường trở thành yếu tố quyết định trong khi lựa chọn các lựa chọn đầu tư. Bất kỳ sản phẩm đầu tư hoặc phương án nào yêu cầu "bảo vệ vốn" được chú ý ngay lập tức, vì các nhà đầu tư thông thường nhận thấy sự đảm bảo về vốn đầu tư của họ là một lợi thế lớn.

Trong thực tế, rất dễ dàng để tạo ra như vậy đầu tư vốn đầu tư có bảo hộ (CPI) một mình.

Bài viết này giới thiệu khái niệm về đầu tư bảo vệ vốn. Sau đó, nó sẽ trình bày chi tiết một ví dụ cụ thể về cách một cá nhân có thể dễ dàng tạo ra một khoản đầu tư được bảo vệ vốn và cuối cùng kết luận về lợi ích, mối quan tâm, các sản phẩm sẵn có trên thị trường, chi phí ẩn và các phân tích liên quan.

Bài viết này giả định sự quen thuộc của người đọc với các tùy chọn.

(999) CPI

" Đầu tư có nguy cơ thị trường

" là đường ranh giới quen thuộc đi kèm với đầu tư vào chứng khoán hoặc quỹ tương hỗ. Về cơ bản, số tiền đầu tư của bạn (ví dụ 100 đô la) có thể cao hơn (115 đô la) hoặc thấp (80 đô la). Mặc dù lợi nhuận luôn là mong muốn, các nhà đầu tư lo lắng nhất về tiềm năng thua lỗ.

Các sản phẩm đầu tư được bảo hộ bằng vốn không chỉ cung cấp tiềm năng lợi nhuận cao mà còn đảm bảo bảo vệ vốn đầu tư của bạn (toàn bộ hoặc một phần).

Một sản phẩm CPI tuyên bố 100% bảo vệ vốn đảm bảo rằng đầu tư 100 đô la ít nhất sẽ cho phép bạn lấy lại số tiền tương tự là 100 đô la sau thời gian đầu tư. Nếu sản phẩm tạo ra lợi nhuận dương (nói + 15%), bạn sẽ nhận được lợi nhuận tích cực là 115 đô la.

Đầu tư có bảo hộ vốn đầu tư như thế nào?

Mặc dù có vẻ khó hiểu đối với các nhà đầu tư thông thường, CPI rất dễ thiết kế. Một người có thể dễ dàng tạo ra một sản phẩm CPI nếu anh ta có sự hiểu biết cơ bản về trái phiếu và các lựa chọn. Hãy xem cấu trúc với một ví dụ.

Giả sử Alan có 2.000 đô la để đầu tư trong một năm, và ông ta muốn bảo vệ vốn của mình một cách đầy đủ. Bất kỳ lợi ích tích cực nào phía trên sẽ được hoan nghênh.

Những điều đầu tiên Trước tiên - Bảo vệ Vốn

Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ cung cấp lợi nhuận được đảm bảo không có rủi ro. Giả sử một trái phiếu kho bạc kéo dài một năm sẽ trả lại 6%.

Tổng lợi nhuận từ trái phiếu được tính theo công thức đơn giản:

Số tiền đáo hạn = Hiệu trưởng * (1 + Tỷ lệ%)

Thời gian

, ^{trong đó Tỷ lệ là phần trăm và Thời gian là trong những năm.} Nếu Alan đầu tư $ 2, 000 cho một năm, thì thời gian đáo hạn của bạn sau một năm:

Số tiền đáo hạn = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0. 06 ) = $ 2, 120.

Kỹ thuật đảo ngược tính toán đơn giản này sẽ cho phép Alan nhận được sự bảo vệ cần thiết cho vốn của mình.Alan nên đầu tư bao nhiêu vào ngày hôm nay, để có được $ 2.000 sau một năm?

Ở đây, Số tiền đáo hạn = $ 2, 000, Tỉ lệ = 6%, Thời gian = 1 năm, và chúng tôi cần tìm Hiệu trưởng.

Sắp xếp lại công thức trên: Hiệu trưởng = Số tiền đáo hạn / (1 + Tỷ lệ%)

Thời gian

. ^{Hiệu trưởng = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8} Alan nên đầu tư số tiền này vào ngày hôm nay trong trái phiếu Kho bạc nêu trên, để nhận được $ 2 000 khi đến hạn. Điều này bảo đảm số tiền nguyên tắc của Alan là $ 2, 000.

Tiềm Năng Lượng hồi chuyển Tồn tại

Từ tổng số vốn sẵn có là $ 2 000, khoản đầu tư trái phiếu ($ 2, 000- $ 1, 886. 8) = $ 113. Thêm 2 lần với Alan. Đầu tư trái phiếu đảm bảo cho nhà đầu tư, trong khi số tiền còn lại này sẽ được sử dụng để tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Để có được lợi nhuận cao, Alan có thể linh hoạt trong việc chấp nhận rủi ro cao. Ngay cả khi số tiền còn lại này bị mất hoàn toàn, số vốn của Alan sẽ không bị ảnh hưởng.

Lựa chọn là một trong những tài sản đầu tư có nguy cơ cao, có tỷ suất lợi nhuận cao. Chúng có sẵn với chi phí thấp nhưng có tiềm năng lợi nhuận rất cao.

Alan tin rằng giá chứng khoán của Microsoft Corp (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) hiện đang giao dịch ở mức 47 USD sẽ cao hơn một năm lên ít nhất là 51 đô la (tăng khoảng 11%). Nếu dự đoán của anh ấy là đúng, mua cổ phiếu MSFT sẽ cho anh ta 11% tiềm năng trở lại. Nhưng mua MSFT tùy chọn sẽ phóng to tiềm năng trở lại của mình. Các lựa chọn dài hạn có sẵn để kinh doanh trên thị trường chứng khoán hàng đầu. Trích dẫn: NASDAQ Tùy chọn cuộc gọi có giá ATM là 47 đô la và ngày hết hạn khoảng 1 năm (tháng 6 năm 2016) có giá 2 đô la. 76. Với 113 đô la. 2, người ta có thể mua 113. 2/2. 76 = 41, được làm tròn đến 40 hợp đồng tùy chọn. (

Để tính toán dễ dàng, giả sử rằng bạn có thể mua số lượng hợp đồng được tính toán).

Tổng chi phí = 40 * $ 2. 76 = 110 đô la. 4. Nếu giả định của Alan là đúng và cổ phiếu của Microsoft tăng từ 46 đến 51 USD trong một năm, thì quyền chọn mua sẽ hết hạn trong tiền. Anh ta sẽ nhận được (giá đóng cửa - giá đình công) = ($ 51 - $ 47) = 4 đô la cho mỗi hợp đồng. Với 40 hợp đồng, tổng số khoản phải thu = 4 $ 40 = 160 USD. Có hiệu quả, trên tổng vốn đầu tư của mình là 2 000 đô la, Alan sẽ nhận được 2 000 đô la Mỹ từ trái phiếu và 160 đô la Mỹ từ các lựa chọn. Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận ròng của ông đến ($ 2, 000 + 160 USD) / $ 2, 000 = 8%, tốt hơn lợi nhuận 6% từ trái phiếu Kho bạc. Nó thấp hơn lợi nhuận cổ phiếu 11%, nhưng đầu tư chứng khoán thuần túy không cung cấp bảo vệ vốn.

Nếu giá cổ phiếu của MSFT lên tới 60 đô la, tùy chọn của khoản phải thu sẽ là ($ 60 - $ 47) * 40 hợp đồng = 520 đô la. Tỷ suất hoàn vốn ròng của anh ta trên tổng đầu tư sau đó sẽ trở thành ($ 2, 000 + 520 USD) / $ 2, 000 = 26%.

Lợi tức cao hơn Alan nhận được từ vị trí lựa chọn của mình, tỷ lệ phần trăm lợi tức cao hơn từ sự kết hợp CPI tổng thể, cùng với sự yên tâm của việc có vốn được bảo vệ.

Nhưng nếu giá MSFT kết thúc dưới mức giá 47 đô la khi hết hạn? Tùy chọn hết hạn vô giá trị mà không trả lại, và Alan mất toàn bộ 110 đô la.4 ông đã sử dụng để mua các tùy chọn. Tuy nhiên, anh ta trở lại từ trái phiếu khi trưởng thành sẽ trả cho anh 2 000 đô la. Ngay cả trong kịch bản xấu nhất, Alan có thể đạt được mục tiêu mong muốn của anh là bảo vệ vốn.

Các lựa chọn có sẵn trong các lựa chọn

Có thể có các công cụ lựa chọn khác để mua, tùy thuộc vào quan điểm của nhà đầu tư.

Một lựa chọn put phù hợp với sự suy giảm giá cổ phiếu dự kiến.

Các lựa chọn nên được mua vào cổ phiếu có tỷ suất cao, có biến động giá cao mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn.

Vì không có mối quan tâm về việc mất số tiền sử dụng để mua lựa chọn, người ta có thể chơi xung quanh với các hợp đồng tùy chọn có nguy cơ cao, với điều kiện tiềm năng quay trở lại cũng cao. Các lựa chọn đối với các cổ phiếu, chỉ số và hàng hóa có tính biến động rất tốt nhất.

Sự lựa chọn khác là mua các lựa chọn theo phong cách Mỹ với độ linh động cao. Các lựa chọn của người Mỹ có thể được thực hiện sớm để khóa lợi nhuận, nếu giá trị của họ tăng cao hơn mức giá định định trước do nhà đầu tư ấn định.

Các biến thể trong các khoản đầu tư được bảo vệ vốn

Tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân, người ta có thể lựa chọn mức độ bảo vệ vốn khác nhau. Thay vì bảo vệ 100% vốn, có thể thăm dò được một phần vốn bảo vệ (nói 90%, 80% vv). Nó để lại nhiều tiền hơn cho mua option, làm tăng tiềm năng lợi nhuận.

Số tiền dư còn lại cho vị trí quyền chọn cũng cho phép khả năng lây lan cược qua nhiều lựa chọn.

Xây dựng Hoặc Mua?

Một vài sản phẩm tương tự đã tồn tại trên thị trường bao gồm Quỹ Bảo lãnh Thủ đô và Lưu ý Bảo vệ Chính (Principal-Protected Note - PPN). Được cung cấp bởi các công ty đầu tư chuyên nghiệp, những người có số tiền lớn từ các nhà đầu tư, họ có nhiều tiền hơn để bán cho các loại trái phiếu và các lựa chọn khác nhau. Là có quy mô lớn, họ cũng có thể thương lượng giá cả tốt hơn cho các tùy chọn. Họ cũng có thể nhận được các hợp đồng tùy chọn OTC tùy biến phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. (Xem liên quan:

Ghi chú bảo vệ gốc: Các quỹ phòng hộ cho các nhà đầu tư hàng ngày

) Tuy nhiên, chúng có chi phí. Ví dụ: một PPN có thể tính phí trả trước 4%. Vốn bảo hộ của bạn bị hạn chế đến 96%. Số tiền đầu tư cũng sẽ là 96%, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận tích cực của bạn. Ví dụ: lợi tức 25% trên 100 đô la cho 125 đô la, trong khi 25% trên 96 đô la chỉ cho 120 đô la. Ngoài ra, bạn sẽ không bao giờ nhận thức được lợi nhuận thực tế tạo ra từ vị trí tùy chọn. Giả sử $ 91 đi theo hướng mua trái phiếu và 5 đô la mua theo hợp đồng. Lựa chọn có thể nhận được khoản thanh toán là 30 đô la, lấy lại lợi nhuận ròng ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31. 25%. Tuy nhiên, không có nghĩa vụ phải trả khoản bảo đảm tối thiểu, công ty có thể giữ 15 đô la cho chính mình, và chỉ thanh toán 15 đô la cho bạn. Sẽ thu lại lợi nhuận ròng của bạn ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15 chỉ là 625%.

Các nhà đầu tư phải trả khoản phí, tuy nhiên lợi nhuận thực có thể vẫn ẩn. Công ty này kiếm được khoản lợi nhuận chắc chắn là 4 đô la Mỹ, và 15 đô la khác dùng tiền của người khác.

CPI

:

Thiết kế sản phẩm được bảo vệ bằng vốn tự có cho phép một nhà đầu tư có sự linh hoạt tuyệt vời về cấu hình nó theo nhu cầu của chính mình, tạo ra nó trong thời gian thuận tiện và cho phép đầy đủ kiểm soát nó. Một sẽ biết tiềm năng lợi nhuận thực tế, và có thể nhận ra nó khi cần thiết dựa trên tính khả dụng. Sản phẩm Readymade không được tung ra thị trường thường xuyên, hoặc có thể không được mở cho đầu tư khi chủ đầu tư có tiền.

Một tháng, quý hoặc năm có thể tiếp tục tạo ra các sản phẩm CPI, tùy thuộc vào vốn khả dụng của mình.

Nhiều sản phẩm được tạo ra trong khoảng thời gian đều đặn cung cấp đa dạng hóa. Nếu được tính toán cẩn thận và nghiên cứu, thì tiềm năng cho một lợi nhuận thu được từ các phương án có thể đủ bù cho nhiều khoản lợi nhuận bằng không trong một khoảng thời gian.

Sự tự sáng tạo cần phải tích cực theo dõi thị trường, đặc biệt là nếu người chơi đang chơi theo các lựa chọn kiểu Mỹ.

Mối quan tâm về việc tạo

CPI

của riêng bạn:

Cần mua và giữ lâu dài, tùy thuộc vào cách cấu hình nó. Phí bảo trì tài khoản Demat có thể áp dụng và ăn vào lợi nhuận. Chi phí môi giới có thể cao đối với giao dịch quyền chọn cá nhân.

Một người có thể không nhận được chính xác số lượng hợp đồng tùy chọn, hoặc trái phiếu có độ chín chính xác.

Thiếu kinh nghiệm và quản lý tiền tệ chuyên nghiệp, có khuynh hướng đặt cược vào các lựa chọn có rủi ro cao, có thể dẫn đến lợi nhuận tổng thể bằng không.

Mất mát tiềm ẩn được gọi là chi phí cơ hội của vốn đầu tư thậm chí còn được bảo vệ bằng vốn. Không thu được lợi nhuận thặng dư từ chỉ số CPI trong 3 năm buộc một nhà đầu tư phải đánh mất tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro mà có thể kiếm được bằng cách đầu tư toàn bộ số tiền chỉ trong trái phiếu kho bạc. Người giết người im lặng được gọi là lạm phát đụng độ với chi phí cơ hội thực sự khấu hao giá trị vốn trong một khoảng thời gian.

Dòng dưới cùng

Các khoản đầu tư được bảo vệ vốn có thể dễ dàng được tạo ra bởi các cá nhân với sự hiểu biết cơ bản về trái phiếu và các lựa chọn. Họ cung cấp một lựa chọn tốt và cân bằng cho việc đặt cược trực tiếp các lựa chọn cao về rủi ro cao, các dự án thua lỗ trong cổ phần và quỹ tương hỗ, và các khoản đầu tư không rủi ro trong trái phiếu có lợi nhuận thực rất thấp. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các sản phẩm đầu tư được bảo hộ vốn như một sự đa dạng khác cho danh mục đầu tư.