Giống như các nhà đầu tư thông minh khác, một nhà quản lý quỹ tương hỗ sử dụng nhiều chỉ số kỹ thuật và cơ bản để đánh giá lợi nhuận của một cổ phiếu trước khi thêm nó vào danh mục đầu tư của quỹ. Tuy nhiên, những gì thực sự đưa ra quyết định chọn cổ phiếu của các nhà quản lý quỹ là các mục tiêu đã đề ra của các quỹ mà họ quản lý. Các quỹ tương hỗ khác nhau được thiết kế để đạt được các mục tiêu đầu tư khác nhau, với mức độ rủi ro khác nhau. Các cổ phiếu mà người quản lý lựa chọn phần lớn được quyết định bởi loại quỹ mà ông quản lý và những gì ông đang cố gắng thực hiện cho các cổ đông.

Quỹ chỉ số

Các quỹ chỉ số, như tên của nó, được xây dựng để theo dõi một chỉ mục cụ thể. Người quản lý quỹ chỉ số bắt buộc phải sử dụng một phong cách đầu tư thụ động cao vì mục tiêu của các quỹ này là để phù hợp với lợi nhuận của chỉ số chứ không phải đánh bại chúng. Để đạt được điều này, các quỹ đầu tư vào chứng khoán tương tự như chỉ số cơ bản. Bất kỳ cổ phiếu do người quản lý lựa chọn, do đó, phải được đưa vào danh sách của chỉ số. Các bổ sung mới vào danh mục đầu tư của quỹ là kết quả của một sự bổ sung giống hệt với chỉ số. Nếu quỹ bán cổ phần của mình trong một cổ phiếu nhất định, đó là vì an ninh đã được gỡ bỏ khỏi chỉ mục.

Quỹ cổ tức

Quỹ cổ tức phổ biến trong số các nhà đầu tư muốn bổ sung thu nhập hàng năm của mình mà không cần nỗ lực nhiều. Các quỹ này được thiết kế để tạo ra năng suất cổ tức cao nhất có thể mỗi năm. Để thực hiện việc này, các nhà quản lý quỹ phải tự tay chọn những cổ phiếu có lịch sử cổ tức tốt nhất và mức lãi suất cao nhất. Điều này có nghĩa là gắn bó với các công ty đã trả cổ tức ổn định hoặc tăng lên trong một số năm nhất định hoặc cố gắng tìm ra những công ty khổng lồ nào sẵn sàng phát hành cổ tức đặc biệt, ví dụ như cổ tức 3 USD cho mỗi cổ phần của Microsoft Corporation được chia đều vào năm 2004. > Quỹ phát triển được xây dựng để mang lại lợi ích lâu dài cho các cổ đông bằng cách đầu tư vào các công ty dự kiến ​​tăng giá trị theo thời gian. Các nhà quản lý quỹ tăng trưởng tập trung vào các công ty vẫn đang mở rộng và dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu tăng lên chứ không phải là những công ty trả cổ tức. Một số quỹ tăng trưởng đặc biệt gây hấn, vì vậy các nhà quản lý phải lựa chọn cổ phiếu dựa trên tốc độ công ty dự kiến ​​sẽ tăng lên chứ không phải là khả năng cung cấp sự tăng trưởng bền vững lâu dài. Các quỹ này thường kinh doanh chứng khoán thường xuyên, lựa chọn cổ phiếu hoặc các lựa chọn sẵn sàng cho đột biến tăng đột biến, và sau đó bán sau khi giá khởi đầu nhảy lên và chuyển sang cơ hội tiếp theo.

Quỹ giá trị

Các quỹ giá trị cũng tập trung vào các công ty có tiềm năng định giá gia tăng, nhưng chiến lược của các nhà quản lý quỹ giá trị là lựa chọn các cổ phiếu hiện đang bị đánh giá thấp bởi thị trường.Các quỹ này chủ yếu đầu tư vào các cổ phiếu bị định giá thấp, có nghĩa là giá cổ phiếu hiện tại thấp do sức khoẻ tài chính của công ty hoặc lịch sử thanh toán cổ tức. Điều này thường có nghĩa là đầu tư vào các cổ phiếu, trong khi về mặt tài chính, đã không còn phù hợp với thị trường, thường là do báo cáo hàng quý xấu hay những thay đổi ý kiến ​​của người tiêu dùng hoặc bởi vì các nhà đầu tư đã chuyển sang kế hoạch lớn tiếp theo.

Quỹ đầu tư chứng khoán

Các quỹ đầu cơ là một loại quỹ tương hỗ mới hơn, được gọi là quỹ thay thế, sử dụng một số chiến lược được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ rủi ro để tạo ra lợi nhuận tăng lên. Các quỹ tranh tài tìm cách tận dụng chênh lệch giá giữa các chứng khoán giống nhau trên các thị trường khác nhau. Chiến lược này đòi hỏi quỹ phải đồng thời mua và bán các cổ phiếu giống nhau trên cùng một thị trường hoặc trao đổi để thu được lợi ích của sự khác biệt về giá cả do hiệu quả của thị trường. Điều này có thể có nghĩa là mua ở London trao đổi và bán hàng trên NASDAQ, hoặc mua trên thị trường tiền mặt và bán trên thị trường kỳ hạn.

Các nhà quản lý quỹ chênh lệch phải chọn chứng khoán mang lại lợi nhuận tiềm năng cao nhất, có nghĩa là giá cả lan rộng càng lớn càng tốt. Hình thức giao dịch này thành công nhất trong thời gian biến động gia tăng, do đó các cổ phiếu của các công ty có tương lai không chắc chắn; tham gia tố tụng sáp nhập hoặc mua lại (M & A); sẵn sàng công bố thu nhập; hoặc là đối tượng của sự giám sát chính trị hoặc hình sự có thể là những ứng cử viên tuyệt vời để đầu tư.

Mục tiêu chính của tất cả các nhà quản lý quỹ tương hỗ là tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, loại quỹ và mục tiêu đầu tư của các cổ đông là những yếu tố chính quyết định cách mỗi người quản lý lựa chọn các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quỹ. Các vấn đề phức tạp hơn nữa, mỗi loại quỹ trên có thể được chuyên biệt hóa để đảm bảo sự chấp nhận rủi ro, niềm tin hoặc triển vọng thị trường của các cổ đông. Ví dụ: một số quỹ chỉ đầu tư vào các công ty có vốn hóa thị trường nhất định, các công ty trong một số ngành công nghiệp nhất định hoặc những doanh nghiệp có các giá trị hoặc thực tiễn cụ thể của doanh nghiệp như các quỹ không đầu tư vào cái gọi là "cổ phiếu tội lỗi" như rượu và thuốc lá.