Trong quá khứ, quản lý rủi ro và tuân thủ hầu như không được chấp nhận những phiền toái trong thế giới quản lý đầu tư. Các nhà quản lý và cố vấn được "khuyến khích" tham gia vào quá trình họ cảm thấy vừa yếu tố cơ bản vừa gây phiền nhiễu. Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các quy trình và thủ tục này đã trở thành một phần không thể tách rời của quá trình đầu tư. Với những phát triển gần đây với Quy tắc Ủy thác của Bộ Lao động, các hướng dẫn về quản lý rủi ro tuân thủ và quản lý rủi ro được củng cố thêm vào nền tảng của tất cả các phương pháp tư vấn, và có vẻ như họ đang ở đây để ở lại. (Để đọc liên quan, hãy xem thêm: Khủng hoảng Tài chính 2007-08 trong Xem lại.)

Trước cuộc khủng hoảng tài chính, thị trường đã trải qua những xáo trộn đơn lẻ và thỉnh thoảng xảy ra các cuộc cướp công ty vì quản lý kém hoặc các hoạt động bất hợp pháp. Mặc dù những sự cố này đã tàn phá và ảnh hưởng đến cuộc sống của nhiều người, nhưng phạm vi của cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008 đã không để lại ai trong đất nước này. Những người nghĩ rằng danh mục đầu tư của họ đa dạng hóa đã thấy đầu tư của họ có tương quan. Những người cho rằng thủ tục rủi ro của họ chiếm và bảo vệ họ khỏi những tình huống khó xảy ra nhất cho thấy họ không chính xác.

Một số nhà quản lý đầu tư và cố vấn tài chính có thể cho rằng cuộc khủng hoảng này là duy nhất mà chúng tôi đã học được từ nó, và khả năng lặp lại là thấp. Đối với khách hàng, ngay cả những cơ hội nhỏ nhất của một sự kiện tương tự là quá nhiều khi thiệt hại gây ra là tuyệt vời như vậy. Do đó, khách hàng đang yêu cầu nhiều đảm bảo rằng tài sản của họ được xử lý an toàn nhất có thể. Đổi lại, các nhà quản lý tiền và cố vấn phải thiết kế các quy trình rủi ro và tuân thủ hiệu quả hơn trong việc duy trì và giảm thiểu rủi ro, đồng thời không hạn chế việc quản lý tài sản một cách thích hợp. (Để biết thêm chi tiết, xem: Sự sụp đổ của Enron: Một cái nhìn ngược lại.)

Viện CFA, một tổ chức chuyên nghiệp, kết hợp với Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) đã tạo ra một số hướng dẫn để làm cho các hướng dẫn tuân thủ càng hiệu quả càng tốt. Tuân thủ các quy trình quản lý rủi ro cần làm như sau:

Tuân thủ các yêu cầu về luật pháp và quy định: Trước hết cần phải xây dựng các chính sách và thủ tục tuân thủ để đảm bảo mọi hoạt động đầu tư đều tuân thủ luật pháp và các quy định. Luật liên bang áp dụng cho người quản lý tài sản sẽ dẫn đến các chương trình báo cáo tuân thủ tương tự nhưng các kiểm soát nội bộ cụ thể của chương trình của từng người quản lý có thể khác một chút. Ví dụ, các công cụ đòi hỏi mỗi thành viên của nhóm đầu tư tự đánh giá sự tuân thủ của họ đôi khi được phát triển đặc biệt cho người quản lý hoặc cố vấn đó.Các chương trình này sẽ thay đổi dựa trên quy mô của công ty và loại hình đầu tư mà mỗi công ty tham gia; tuy nhiên, hầu hết các công ty sẽ được tổ chức theo cùng một hướng dẫn bởi luật của Bộ Lao động gần đây.

Chức năng riêng biệt: Tạo một chức năng độc lập cho một nhóm hoặc giám đốc tuân thủ, tách biệt với nhóm đầu tư, là một cách tốt để cho phép một nhóm tuân thủ thực hiện các thủ tục hiệu quả nhất. Nhân viên tuân thủ phải chịu trách nhiệm thiết kế, thực hiện và giám sát các thủ tục và chính sách. Ví dụ, nhân viên tuân thủ phải đảm bảo khách hàng là ưu tiên hàng đầu bằng cách xem xét tất cả các giao dịch cá nhân và công ty. Người quản lý rủi ro cần phát triển một công cụ rủi ro hiệu quả có thể tạo ranh giới hoặc hướng dẫn rủi ro, theo dõi các khoản đầu tư, xác định các lĩnh vực rủi ro tiềm ẩn và thực hiện các hành động khắc phục. Theo đội CFA, đội ngũ và đội ngũ tuân thủ phải "thường xuyên truyền đạt tới tất cả nhân viên tuân thủ các chính sách và thủ tục tuân thủ là rất quan trọng và bất cứ ai vi phạm họ sẽ phải chịu trách nhiệm".

Xác minh của bên thứ ba: Thông tin danh mục khách hàng phải được xác nhận bởi bên thứ ba để đảm bảo nó chính xác và đầy đủ. Nó không chỉ làm tăng uy tín của nhà quản lý nhưng nó có thể giúp xác định những khu vực nguy cơ tiềm ẩn. Xác minh của bên thứ ba có thể dưới hình thức kiểm toán hàng năm hoặc thông qua xác nhận thương mại từ người giữ.

Lưu giữ hồ sơ: Giữ các hồ sơ chính xác và dễ đánh giá là một yêu cầu quan trọng vì nhiều lý do. Đối với mục đích tuân thủ và mục đích có nguy cơ, CFA Institute cho rằng "Các nhà quản lý cần lưu trữ hồ sơ chứng minh hoạt động đầu tư của họ, phạm vi nghiên cứu, cơ sở cho kết luận của họ và lý do hành động thay mặt khách hàng của họ. "Giữ hồ sơ cẩn thận và minh bạch thông tin là cả hai điều được nêu bật trong Quy tắc ủy thác của Bộ Lao động. Ngoài ra, hồ sơ chính xác có thể hỗ trợ thực hiện quản lý rủi ro trong việc kiểm tra lại các kịch bản rủi ro khác nhau để xác định mức độ tương quan hoặc các chỉ số nguy cơ khác.

Nguồn thích hợp: Nhân viên đủ tiêu chuẩn và nguồn lực công nghệ đầy đủ là cần thiết để theo dõi các hoạt động đầu tư. Điều này bao gồm khả năng phân tích kỹ lưỡng và theo dõi quyết định và hành động đầu tư. Các công cụ theo dõi này cần xác định rằng các mối quan tâm của khách hàng là một ưu tiên và các khách hàng dịch vụ nhận được nằm trong tầm nhìn của thỏa thuận của họ. Kiểm soát nội bộ cũng được yêu cầu để ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến các mối quan hệ khách hàng như tặng quà quá nhiều và các quy trình đáng ngờ khác. Thuật ngữ "nguồn lực thích hợp" không chỉ áp dụng cho số lượng nhân viên, mà còn cả trình độ của nhân viên. Các hoạt động tư vấn có trách nhiệm sử dụng nhân viên có kinh nghiệm và am hiểu, cung cấp sự tiết lộ đầy đủ và thực hiện các công cụ quản lý tiền được các cơ quan quản lý chấp thuận.Về quản lý rủi ro, các cố vấn cần nguồn lực thích hợp, cả vốn con người và công nghệ để có thể thực hiện các nghiên cứu và phân tích cần thiết để thực hiện các quyết định đầu tư thông tin. Các công cụ công nghệ có thể bao gồm phần mềm để thực hiện các phân tích như Value at Risk (VaR) hoặc các mô hình ngẫu nhiên. Quá trình quản lý rủi ro cũng cần bao gồm theo dõi danh mục đầu tư thông thường ở mức nắm giữ và đối với danh mục đầu tư - để đảm bảo quản lý theo hướng dẫn của khách hàng. Điều này ngày càng trở nên quan trọng vì các chứng khoán phức tạp hơn, như các công cụ tài chính phái sinh hoặc các khoản đầu tư thay thế khác được sử dụng.

1. Lập kế hoạch về thiên tai: cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 nhấn mạnh thực tế là một kế hoạch quản lý trong thảm hoạ và phục hồi là cần thiết. Các thủ tục được phát triển để bảo vệ lợi ích của khách hàng có thể bao gồm việc có một cơ sở ngoài dự phòng, tạo ra các hệ thống giám sát và thương mại thứ cấp và phát triển kế hoạch truyền thông cho nhân viên. Những kế hoạch này cần được mọi người trong công ty phát triển, được xem xét thường xuyên và thử nghiệm theo định kỳ. Các sự kiện như thiên tai, các cuộc tấn công khủng bố, hoặc sự sụp đổ của thị trường dường như không xảy ra, nhưng bản chất toàn cầu của thị trường đã làm tăng khả năng xảy ra các sự cố bất thường, dẫn tới nhu cầu về rủi ro mạnh và các quy trình tuân thủ trong bất kỳ tổ chức nào. Các quy trình này, sẽ nâng cao sự siêng năng và chăm sóc mà các nhà quản lý đầu tư tài sản của khách hàng nên ban hành các thủ tục được xem xét và kiểm tra một cách thường xuyên.