Sự già đi của lực lượng lao động và con số đáng kinh ngạc của những người trẻ em đi nghỉ hưu mỗi ngày được xem như là một lợi ích cho việc kinh doanh của nhiều cố vấn tài chính. Rollovers từ kế hoạch nghỉ hưu làm việc như 401 (k) s là một doanh nghiệp nhiều tỷ đô la. Các quy định ủy thác đang chờ giải quyết do Bộ Lao động đề xuất có thể tạo ra một sự uốn nắn thực sự trong dòng vốn này.

Theo một bài báo gần đây The Wall Street Journal : "Được thúc đẩy bởi sự gia tăng của lực lượng lao động 401 (k) và lực lượng lao động ngày càng tăng, doanh thu sẽ đạt 439 tỷ USD trong năm nay, 271 tỷ USD trong năm 2010, theo Cerulli Associates, một công ty nghiên cứu chuyên về công nghiệp quản lý tài sản. "Bài báo tiếp tục nói:" Cổ phần là một khoản tiền lớn mà dự kiến ​​sẽ tăng lên khi các Baby Boomers tiếp tục rời khỏi lực lượng lao động. IRA ước tính $ 7. 3 nghìn tỷ trong tổng số 24 nghìn tỷ đô la Mỹ về tài sản nghỉ hưu, nhiều hơn 6 đô la. 7 nghìn tỷ theo kế hoạch 401 (k). "(Xem thêm: Tư vấn: Nghiên cứu cho thấy thói quen của khách hàng với IOL Rollovers .)

Các bài báo trích dẫn những điều sau đây để làm bằng chứng thêm về tác động của việc rollovers đến các doanh nghiệp của nhiều cố vấn tài chính: "Bởi vì rollovers hiện chiếm hơn 90% số tiền chảy vào IRA mỗi năm và mang theo số dư trung bình tương đối cao - 100 đô la cho các IRA truyền thống với tiền chuyển đổi, so với $ 40,000 cho những người được tài trợ chỉ bằng các khoản đóng góp hàng năm, theo nhóm của Tổ chức Công ty Đầu tư - tất cả đều quan trọng hơn đối với các công ty dịch vụ tài chính và cố vấn muốn phát triển kinh doanh của họ ", Michael Wong, một nhà phân tích chuyên về các công ty môi giới tại Morningstar, Inc nói."Mối quan hệ xung đột tiềm ẩn

Một thành phần chính của các quy tắc mới là tránh xung đột lợi ích của các cố vấn tài chính. Mục tiêu của tiêu chuẩn uỷ thác là để đảm bảo rằng cố vấn tài chính làm việc với tài sản nghỉ hưu của khách hàng đã đặt lợi ích của khách hàng lên trên chính họ. Rất phổ biến cho các cố vấn tài chính để khuyến cáo rằng khách hàng để lại một công việc cuộn tài khoản nghỉ hưu của họ cho một IRA. Đây thường là một động thái tốt cho khách hàng trong đó IRA có thể cung cấp lựa chọn đầu tư rộng hơn có thể có sẵn trong 401 (k) của chủ cũ của khách hàng hoặc kế hoạch của một chủ nhân mới, nếu có. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Chính sách ủy thác của DoL có ý nghĩa như thế nào cho các cố vấn . ) Mặt khác, đã có rất nhiều trường hợp được báo cáo trong báo chí tài chính (và có thể hàng chục nghìn người trên thực tế) về các cố vấn đề xuất việc chuyển đổi sang IRAs khi điều này có thể không tốt đẹp nhất của khách hàng lãi suất hoặc là về việc chuyển tiền của khách hàng ra khỏi kế hoạch nghỉ hưu của công ty với chi phí thấp cung cấp các lựa chọn đầu tư vững chắc hoặc liên quan đến các loại hình đầu tư chi phí cao được đề nghị trong IRA mới.

Tờ Wall Street Journal

trích dẫn thống kê này: "Những người tham gia trong kế hoạch 401 (k) đầu tư vào quỹ tương hỗ của cổ phiếu phải trả chi phí hàng năm là 0. 54%, so với 0. 71% đối với chủ sở hữu IRA , theo Viện Công ty Đầu tư của công ty đầu tư quỹ. "

Các quy định mới được đề xuất sẽ làm thay đổi tiêu chuẩn chăm sóc tài khoản hưu trí theo tiêu chuẩn phù hợp, thường được sử dụng trong môi trường môi giới, với tiêu chuẩn ủy thác nghiêm ngặt hơn. Các cố vấn tài chính, cả những người làm việc toàn bộ hoặc một phần về các khoản hoa hồng và cố vấn chỉ có phí, sẽ cần phải giải thích cách thức chuyển đổi này có lợi cho khách hàng của họ. Điều này có thể khó khăn hơn trong trường hợp công ty cũ của khách hàng cung cấp một kế hoạch chi phí thấp, vững chắc. Điều này thường có thể xảy ra với nhiều chủ nhân lớn hơn mà quy mô của họ mang lại cho họ sức mua để cung cấp các quỹ tương hỗ theo định chế và các quỹ uỷ thác tập thể. (999) Mặt khác, khách hàng là những người tham gia vào các kế hoạch được cung cấp bởi các nhà tuyển dụng nhỏ có thể sẽ tốt hơn khi di chuyển ra khỏi những kế hoạch như nhiều người đang có dân cư với một loạt các lựa chọn đầu tư chi phí cao tầm thường. Các kế hoạch nhỏ hơn này thiếu sức mua của các tổ chức lớn hơn và thường xuyên sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ môi giới hoặc nhà cung cấp bảo hiểm phù hợp với kế hoạch có thể bao gồm các khoản phí. Một kết quả tiềm năng là nhiều nhà tài trợ kế hoạch 401 (k) đang tiếp cận với các nhân viên cũ, kêu gọi họ giữ lại tiền trong kế hoạch. Các nhà tài trợ nhận ra rằng một dòng chảy lớn của tài sản sẽ làm giảm sức mua của họ và có thể dẫn đến chi phí cao hơn cho những người tham gia còn lại.

Thông tin công bố của cố vấn Theo các quy tắc được đề xuất, cố vấn tài chính sẽ cần cung cấp cho khách hàng một thỏa thuận tiết lộ, được gọi là Hợp đồng Miễn trừ Hợp đồng Tốt nhất (BICE), trong trường hợp có thể có xung đột lợi ích. Dường như việc chuyển đổi sang IRA dẫn đến chi phí cao hơn sẽ là một trong những loại xung đột này yêu cầu BICE được miễn. Đối với khách hàng đã làm việc với một cố vấn, họ có thể sẽ ít bị kẹt trong loại hình sắp xếp này hơn là khách hàng mới tương lai. Các nhà tư vấn có thể lên kế hoạch thay đổi quy tắc uỷ thác.

Trong trường hợp thứ hai, những triển vọng này có thể suy nghĩ hai lần về việc chuyển tiếp với cố vấn mới.

Dòng dưới cùng

Các quy tắc ủy thác DOL đang chờ giải quyết có thể là một thay đổi trò chơi cho nhiều cố vấn tài chính và khách hàng của họ. Chúng tôi đã nhìn thấy các hoạt động môi giới của MetLife Inc. và American International Group đang được bán ra với sự dự đoán của các quy tắc này và các chi phí liên quan. Rollovers từ 401 (k) kế hoạch cho IRAs đã trở thành một doanh nghiệp lớn và nguồn thu nhập cho cố vấn tài chính và môi giới công ty. Mâu thuẫn tiềm ẩn xung quanh sự quan tâm xung quanh việc rollovers này có thể làm chậm sự phát triển của hoạt động kinh doanh này cho nhiều cố vấn và công ty. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Tại sao các cố vấn nên ôm hôn như một người ủy thác .)