Các công ty đại chúng trong nước, hoặc những công ty muốn trở thành công, phải tuân theo một số quy tắc và quy định do SEC và SEC, một bộ phận của chính phủ liên bang quy định. Ngay cả các công ty nước ngoài có danh sách trao đổi ở Hoa Kỳ phải tuân thủ các quy định của SEC, mặc dù các yêu cầu có thể khác nhau. Một vài quy tắc đã được thiết lập trong tám thập kỷ qua để điều chỉnh ngành công nghiệp chứng khoán giao dịch. Các quy tắc này không chỉ dẫn đến các hướng dẫn cho các công ty đầu tư và nhà đầu tư, mà còn tạo ra một bộ nhớ cache các tài liệu mà mỗi công ty cần tạo, lưu trữ và duy trì, một số trong một khoảng thời gian nhất định với cơ quan.

Các quy định chính đầu tiên thiết lập các hướng dẫn về trao đổi an ninh là Luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Mục đích, theo SEC, là "quy định và kiểm soát các giao dịch bằng cách tất cả các bên bao gồm các nhân viên của công ty, yêu cầu các báo cáo thích hợp, tạo ra một hệ thống thị trường quốc gia, áp đặt các yêu cầu cần thiết để thực hiện các quy định và kiểm soát hiệu quả, bảo đảm duy trì thị trường công bằng và trung thực. Các quy định bổ sung bao gồm Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 nhằm mục đích "Loại trừ các điều kiện gây ảnh hưởng xấu tới lợi ích công cộng của quốc gia và lợi ích của các nhà đầu tư" và Đạo luật Tư vấn Đầu tư năm 1940, quy định và quy định các nhà môi giới và người kinh doanh chứng khoán. Một Đạo luật Bảo vệ Các nhà đầu tư Chứng khoán năm 1970 đã được ban hành để bảo vệ khách hàng hoặc nhà đầu tư sử dụng các nhà môi giới / đại lý đã đăng ký và mua chứng khoán trên các sàn giao dịch quốc gia.

AD:

Đây là những quy tắc chính đã được đưa ra, nhưng đã có một số sửa đổi kể từ khi - Quy định công khai Công khai (Reg FD) vào năm 2000, Luật Sarbanes-Oxley năm 2002 và Đạo luật Dodd-Frank của 2010. Mỗi bên có mục đích bảo vệ thị trường và người tiêu dùng từ việc phát hành các công ty bằng cách đảm bảo dữ liệu công khai là đáng tin cậy, hệ thống này minh bạch và các công ty phát hành và môi giới / đại lý chịu trách nhiệm về hành động của họ.

Lưu trữ Dữ liệu

Mục đích chính của Reg FD là tạo sân chơi công bằng cho tất cả các nhà đầu tư để khi một công ty tiết lộ thông tin quan trọng, không công khai cho bất kỳ bên nào, thông tin đó sẽ được công bố cho tất cả mọi người. Các công ty có thể làm cho thông tin công cộng bằng nhiều cách - thông qua các bài đăng trên trang web của công ty, tại các hội nghị ngành công nghiệp và với SEC.

Năm 1993, SEC đã tạo ra một hệ thống cho các công ty tập tin các tài liệu điện tử thông qua hệ thống Thu thập Dữ liệu điện tử, Phân tích và Truy hồi (EDGAR). Theo SEC, "Hệ thống này có lợi cho các nhà cung cấp điện tử, tăng tốc độ và hiệu quả xử lý SEC, và cung cấp thông tin về doanh nghiệp và tài chính cho các nhà đầu tư, cộng đồng tài chính và những người khác chỉ trong vài phút.Việc phổ biến điện tử sẽ tạo ra sự tham gia của các nhà đầu tư thông tin và các thị trường chứng khoán thông tin khác. "Các công ty và nhà đầu tư có thể truy cập hệ thống này trực tuyến thông qua trang web EDGAR Filer Management.

Mặc dù dường như làm cho quy trình trở nên dễ dàng hơn, SEC cũng đã tạo ra một danh mục rộng các mẫu mà các công ty phải lưu trữ và duy trì. Các hình thức phổ biến nhất cho các nhà đầu tư là báo cáo thường niên (Mẫu 10-K), báo cáo hàng quý (Mẫu 10-Q), báo cáo hiện tại (Mẫu 8K), tuyên bố về thay đổi quyền sở hữu quyền lợi (Mẫu 4), bán lại công khai các chứng chỉ bị hạn chế hoặc kiểm soát chứng khoán nếu một số điều kiện được đáp ứng (Mẫu 144) và tờ khai đăng ký (Mẫu S4), chỉ cần để tên một vài. SEC yêu cầu mỗi hồ sơ phải hoàn thành trong một khoảng thời gian nhất định, một phần để bảo vệ và thông báo cho nhà đầu tư một cách kịp thời.

Báo cáo hàng năm (Mẫu 10-K) phải được nộp 90 ngày sau khi năm tài chính của công ty kết thúc. Đôi khi các công ty có năm tài chính khác với năm dương lịch (công ty A có năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 6). Báo cáo hàng quý (Mẫu 10-Q) được yêu cầu phải nộp 45 ngày sau khi kết thúc quý. Các hình thức khác cần phải được nộp kịp thời nhưng không được thiết lập lần kể từ khi chúng xảy ra đột xuất.

EDGAR

Dòng dưới cùng

EDGAR là một hệ thống do Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Giao dịch Chứng khoán tạo ra để cho phép phổ biến công bằng thông tin cũng như tạo ra một kho lưu trữ lõi để gửi và thu thập thông tin bằng điện tử. EDGAR cải thiện sự dễ dàng nhờ đó các công ty có thể nộp lên SEC. Hầu hết các biểu mẫu cần phải được nộp bằng điện tử, nhưng một số, chủ yếu liên quan đến sự khó khăn tạm thời hoặc vĩnh viễn, có thể được nộp bằng bản thảo. EDGAR được cung cấp cho tất cả các nhà đầu tư để tiếp cận các hồ sơ của công ty và đưa ra các quyết định đầu tư thông tin.