a:

Lưu lượng tiền mặt là phương tiện cho hầu hết các nhà đầu tư kiểm tra kinh tế thực tế của một doanh nghiệp mà họ có thể đầu tư, đặc biệt là từ quan điểm định giá. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh là khoản tiền do công ty tạo ra bằng cách thực hiện hoạt động kinh doanh chính, và do đó chỉ ra tình hình thực sự của một công ty kinh doanh chính của công ty.

Như vậy, bất kỳ thao tác nào của chỉ số này làm cho nhà đầu tư hiểu lầm về khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty, và do đó tổng giá trị của nó. Có hai cách chính mà một công ty có thể vận dụng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Bao gồm phân loại quỹ từ các hoạt động không hoạt động như là các quỹ từ hoạt động kinh doanh và vận dụng thời gian ghi nhận các khoản vốn lưu động.

Phương pháp Một

Một cách để công ty có thể gây hiểu nhầm các nhà đầu tư về báo cáo dòng tiền mặt là phân loại các khoản tiền thu được từ các hoạt động không hoạt động như là các khoản kinh phí từ hoạt động kinh doanh, làm sai lệch hoạt động kinh doanh cốt lõi. Các hoạt động không hoạt động là các hoạt động phụ thuộc bên ngoài phạm vi kinh doanh cốt lõi của một công ty. Một ví dụ về các quỹ không hoạt động là tiền thu được từ việc bán chứng khoán có thể bán được mà công ty nắm giữ là khoản đầu tư ngắn hạn.

Phương pháp thứ hai

Phương pháp thứ hai của các nhà đầu tư gây hiểu nhầm liên quan đến việc vận dụng sự công nhận sự thay đổi về vốn lưu động. Vốn hoạt động là khoản chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn.

Tài sản lưu động nổi bật nhất là các khoản phải thu. Các khoản phải thu là tiền nợ công ty từ khách hàng đã nhận được, nhưng chưa thanh toán, đơn đặt hàng của họ.

Trách nhiệm pháp lý nổi bật nhất là các khoản phải trả. Tài khoản phải trả là tiền nợ của nhà cung cấp bởi công ty đối với hàng hoá hoặc dịch vụ đã nhận.

Thay đổi trong các tài khoản vốn lưu động này làm tăng hoặc giảm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của những thay đổi đối với mỗi tài khoản.

Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng khi các khoản phải thu giảm hoặc các khoản phải trả tăng. Theo đó, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm do các khoản phải thu tăng lên hoặc tài khoản phải trả giảm.

Như vậy, nếu một công ty muốn tăng lưu lượng tiền mặt từ hoạt động, nó sẽ tìm cách đẩy nhanh việc công nhận các khoản phải thu và trì hoãn việc ghi nhận các khoản phải trả.

Ngược lại, công ty cũng có thể tìm cách để trì hoãn việc nhận biết các khoản phải thu không thu hồi và đẩy nhanh việc công nhận các khoản phải trả không phải trả. Về lâu dài, phương pháp này có những hạn chế, cụ thể là vì mọi thứ đều được ghi khi cần thiết.

Chẳng hạn, sự ghi nhận nhanh hơn các khoản phải đòi thu được có thể làm giảm chúng cho kỳ báo cáo tiếp theo. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các công ty có thể sử dụng phương pháp này để làm tăng dòng tiền từ hoạt động và do đó có thể gây hiểu nhầm cho nhà đầu tư khỏi những gì có thể thực sự là một dòng tiền mặt subpar từ hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian báo cáo cụ thể.