Báo cáo dòng tiền mặt là một trong những tài liệu tiết lộ nhất của báo cáo tài chính của một công ty, nhưng nó thường bị bỏ sót. Nó cho thấy các nguồn và sử dụng của một công ty tiền mặt khi nó di chuyển cả trong và ngoài. Khi phân tích báo cáo dòng tiền mặt của công ty, điều quan trọng là phải xem xét từng phần khác nhau góp phần vào sự thay đổi tổng thể về vị trí tiền mặt. Trong nhiều trường hợp, một công ty có thể có dòng tiền mặt tiêu cực cho một quý nhất định, nhưng nếu công ty có thể tạo ra dòng tiền mặt tích cực từ hoạt động kinh doanh của mình, dòng tiền mặt tiêu cực tổng thể không nhất thiết là một điều xấu. Dưới đây chúng tôi sẽ đề cập đến dòng tiền từ hoạt động đầu tư, một trong ba loại chính trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Một phần của báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuộc phần hoạt động đầu tư nếu nó là kết quả từ bất kỳ khoản lãi / lỗ nào từ các khoản đầu tư vào thị trường tài chính và các công ty con hoạt động . Hoạt động đầu tư đề cập đến tiền chi đầu tư vào các tài sản vốn như nhà xưởng và thiết bị, được gọi chung là chi đầu tư, hoặc vốn đầu tư.

Đây là một dòng tiền mặt đơn giản (hoạt động đầu tư) cho chuỗi nhà hàng Texas Roadhouse (NASDAQ: TXRH

TXRHTexas Roadhouse Inc49 36 +1 52%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

):

Ngay lập tức, bạn có thể thấy rằng các hoạt động đầu tư chính cho Texas Roadhouse là vốn đầu tư. Texas Roadhouse đang phát triển mạnh và chi tiêu rất nhiều cho đầu tư để mở các địa điểm nhà hàng mới trên khắp Hoa Kỳ. Trong hồ sơ 10-K của SEC với SEC, nó cho biết chi tiêu để đổi mới các cửa hàng hiện có và xây dựng lại các căn hộ mới, cũng như thu được đất mà họ đang xây dựng. Nhìn chung, capex là một dòng tiền mặt rất quan trọng mà các nhà đầu tư sẽ không tìm thấy trong lợi nhuận của công ty được báo cáo. Texas Roadhouse cũng chiến lược mua các franchise và chi tiêu $ 4. 3 triệu trong năm 2012 để làm như vậy. Đôi khi nó có thể bán thiết bị nhà hàng đã lỗi thời hoặc không sử dụng, sau đó mang lại bằng tiền mặt thay vì chảy ra như các khoản đầu tư khác. Hoạt động này chỉ đạt trên 1 triệu USD vào năm 2012.

Dưới đây là danh sách đầy đủ hơn về dòng tiền có thể xuất phát từ hoạt động đầu tư của một công ty:

Ví dụ về dòng tiền:

Tiền thu được từ việc bán bất động sản, nhà máy và các thiết bị

Tiền thu được từ việc thanh lý các công cụ nợ của các chủ thể khác

Biên lai thu từ bán công cụ tài chính của các chủ thể khác

• Ví dụ về dòng tiền ra:
• Tiền chi mua tài sản, Các khoản thanh toán mua công cụ nợ của các chủ thể khác
• Tiền chi mua công cụ tài chính của các chủ thể khác

Bán hàng / kỳ hạn đầu tư

• Bao gồm mua bán tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác.
• Các công ty có vốn vượt mức hoặc các tổ chức tài chính như ngân hàng và công ty bảo hiểm sẽ có hoạt động mua bán từ danh mục đầu tư của mình thông qua phần hoạt động đầu tư của báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
• Làm thế nào để một số bảng cân đối tài khoản liên quan đến phần dòng tiền mặt này?
• Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ rất có giá trị vì nó cung cấp sự đối chiếu của đầu và kết thúc tiền mặt trên bảng cân đối kế toán. Phân tích này rất khó cho hầu hết các công ty kinh doanh công cộng vì hàng ngàn chi tiết đơn hàng có thể đi vào báo cáo tài chính. Đối với Texas Roadhouse, tài sản ròng và thiết bị tăng 34 đô la Mỹ trong năm 2011 và 2012. Trong số này, chi phí vốn được vốn hóa (không tính vào chi phí) trên bảng cân đối kế toán, trừ khấu hao. Các chi phí khác được hạch toán vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Đối với gần $ 4. 3 triệu USD dành để mua nhà hàng được nhượng quyền thương mại ở trên, đây là nơi nó được phân bổ trong bảng cân đối kế toán:
• Đối với một công ty đại chúng, gần như không thể sử dụng bảng cân đối kế toán ban đầu và báo cáo dòng tiền mặt để xác định từng hạng mục xuống đến số tiền cụ thể. Với sự giúp đỡ của các ghi chú trong báo cáo tài chính (bên trên là các ghi chép của Texas Roadhouse về việc mua lại), một bên có liên quan có thể hiểu rõ các mục chính về phần đầu tư của báo cáo dòng tiền và ý nghĩa của nó đối với một sức khỏe tài chính của công ty.

Các nhà đầu tư xem xét các báo cáo dòng tiền

Một công ty có thể gặp rắc rối bằng cách chi tiêu dại dột vào việc mua lại hoặc đầu tư để duy trì hoặc phát triển hoạt động của mình. Hướng dẫn tuyệt vời cho capex là cách nó liên quan đến khấu hao và khấu hao, có thể tìm thấy trong luồng tiền từ hoạt động trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Đây là khoản phí hàng năm đối với chi tiêu trong quá khứ đã được viết hoa trên bảng cân đối kế toán để phát triển và duy trì hoạt động kinh doanh. Đối với Texas Roadhouse, con số này lên tới 46 đô la. 7 triệu trong năm 2012. Thực tế là vốn đầu tư gần gấp đôi số tiền này chứng tỏ nó là một công ty tăng trưởng. Tuy nhiên, có ít lo lắng về sức khoẻ tài chính của nó vì nó có nợ dài hạn tối thiểu (không phải là thuê vốn) và tạo ra 146 triệu đô la ấn tượng trong dòng tiền hoạt động trong năm để dễ dàng bao phủ vốn đầu tư và 29 đô la. 4 triệu cổ phiếu được mua lại trong năm (một dòng tiền từ hoạt động tài chính).

Dãi dưới cùng

Rõ ràng, phần đầu tư của báo cáo dòng tiền mặt cần được phân tích cùng với các báo cáo tài chính khác của một công ty khác. Rà soát vốn đầu tư, mua lại và hoạt động đầu tư là một trong những bài tập quan trọng nhất mà một cá nhân có thể thực hiện để xem hiệu quả quản lý của một công ty đang sử dụng vốn cổ phần để chạy là hoạt động.