Ngành tiêu dùng chủ yếu được đặc trưng bởi ngành phân loại ngành công nghiệp toàn cầu (GICS). Ngành này bao gồm các công ty có ngành nghề kinh doanh chủ yếu là thực phẩm, đồ uống, thuốc lá và đồ gia dụng khác. Ví dụ về các công ty này, bao gồm Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate Palmolive (NYSE: CL) và Gillette. Những loại công ty này trước đây được coi là không có chu kỳ kinh tế so với thân nhân gần gũi của họ, khu vực xích lô tiêu dùng.

Không giống các khu vực khác của nền kinh tế, ngay cả trong thời kỳ kinh tế chậm (lý thuyết), nhu cầu về các sản phẩm của các công ty tiêu dùng chủ yếu không chậm lại. Một số mặt hàng chủ lực, như thực phẩm chiết khấu, rượu và thuốc lá, xem nhu cầu gia tăng trong thời gian kinh tế chậm. Phù hợp với tính chất không chu kỳ của nhu cầu về sản phẩm của họ, nhu cầu về các cổ phiếu này có xu hướng di chuyển theo các mô hình tương tự. Đọc tiếp để tìm hiểu lý do tại sao ngành chủ lực trong lịch sử có mối tương quan thấp với toàn bộ thị trường và tại sao khu vực này lại có sự biến động thấp hơn trong lịch sử. (Để đọc có liên quan, xem

Chu kỳ so với cổ phiếu không chu kỳ .) Các thành viên của nhóm kinh tế cơ bản ghi nhớ chức năng C + I + G = GDP, trong đó tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là tổng tiêu dùng, đầu tư (thường được gọi là kinh doanh chi tiêu) và chi tiêu của chính phủ. Vì vậy, nếu tiêu dùng bao gồm một bộ phận lớn của GDP, tại sao khu vực trọng yếu của người tiêu dùng khổng lồ trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chỉ khoảng 10% hoặc ít hơn trong lịch sử? Giải thích tốt nhất về mối quan hệ này là bản chất không chu kỳ của nhu cầu và thu nhập của các công ty đó.

Các mặt hàng chủ lực có xu hướng có độ co dãn về nhu cầu về giá thấp. Điều này có nghĩa là nhu cầu về các sản phẩm này không thay đổi nhiều như giá cả của họ đi lên hoặc xuống. Không có sản phẩm thay thế cho sản phẩm; tuy nhiên, có rất nhiều lựa chọn để mua sắm với giá thấp hơn giữa các nhà cung cấp. Điều này cho phép các nhà cung cấp của staples ít phòng để tăng giá hoặc tăng nhu cầu về sản phẩm của họ. Tuy nhiên, các nhà cung cấp có khả năng phân biệt sản phẩm theo mùi vị, sự xuất hiện hoặc kết quả sử dụng sản phẩm của họ. Điều này làm cho các nhà sản xuất các mặt hàng chủ lực trên các sợi ngang của các chi phí chính đi vào sản xuất các sản phẩm của họ: hàng hoá. (Tìm hiểu cách sử dụng hàng ngày mà bạn có thể ảnh hưởng đến đầu tư của bạn trong Hàng hóa Di chuyển Thị trường

.)

Nếu nhu cầu tiêu dùng khổng lồ không tăng lên nhiều, làm thế nào để các nhà sản xuất hoặc người bán hàng phát triển kinh doanh và cuối cùng là giá cổ phiếu của họ? Họ có một vài lựa chọn: Giảm chi phí Giảm giá

Phân biệt sản phẩm của họ.

1. Giảm chi phí
2. Các công ty kinh doanh các mặt hàng tiêu dùng có thể tăng lợi nhuận và cuối cùng là giá cổ phiếu bằng cách giảm chi phí.Họ có thể giảm chi phí hàng hóa bằng cách mua số lượng lớn hơn, sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro, sáp nhập với hoặc mua các công ty khác, và tạo ra tính kinh tế của quy mô thông qua hội nhập theo chiều ngang hoặc hội nhập theo chiều dọc.
3. Giảm giá

Chúng tôi đã mô tả nhu cầu của các mặt hàng chủ yếu như độ co dãn thấp. Chúng tôi cũng biết rằng với sự cạnh tranh, cùng một hộp mì ống tại một nhà bán lẻ cao cấp sẽ bán cho hơn một cửa hàng bán lẻ cấp thấp. Sự khác biệt về giá này sẽ rõ ràng hơn trong thời kỳ kinh tế chậm hơn khi người tiêu dùng hướng về phía nhà bán lẻ cấp thấp. Sự khác biệt giữa sản phẩm

Chiến lược này nhằm tăng nhu cầu được sử dụng bởi các đầu cuối chủ yếu và chu kỳ của hoạt động kinh doanh tiêu dùng. Từ xe hơi đến dao cạo, mỗi công ty sản phẩm tiêu dùng cố gắng phân biệt sản phẩm của mình với chất lượng vượt trội nhằm tăng nhu cầu và cho phép công ty kiểm soát được giá của mặt hàng. Cơ hội cho các nhà đầu tư

Việc kinh doanh các mặt hàng tiêu dùng là công nghệ tương đối thấp, bao gồm các mặt hàng có chi phí khác nhau, có xu hướng ít tính đàn hồi và cho thấy ít nhu cầu tiêu thụ hơn so với chu kỳ. Vì vậy, nếu kinh doanh này là nhàm chán, tại sao mọi người muốn đầu tư vào tiêu dùng khâu? Một trong những lý do tốt nhất là tăng trưởng chậm và chắc chắn. Kể từ cơn suy thoái và dòng chảy của chu kỳ chi tiêu tiêu dùng đang biến động mạnh mẽ với nền kinh tế, thì lợi nhuận của các công ty theo chu kỳ. Mặt khác, các mặt hàng chủ yếu có xu hướng di chuyển theo các mô hình có cấu trúc hơn - có thể là nhàm chán, nhưng đối với một số nhà đầu tư, sự ổn định tương đối này đúng.

Một lý do khác để cam kết góp vốn vào ngành chủ lực là lợi ích đa dạng hóa của việc sở hữu các công ty đó. Mặc dù ngành này có thể chiếm ít hơn 10% tổng thể thị trường trong lịch sử, mối tương quan giữa ngành và thị trường nói chung là thấp. (Tìm hiểu cách đa dạng hoá danh mục đầu tư của bạn bằng cách đầu tư vào một số lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế trong Quỹ Giới thiệu đến các Ngành

và

Đẩy mạnh ETFs Khu vực .) Ngành khâu chủ chốt một phiên bản beta của. 68 và tương quan của. 64. Đây là bí mật giữ gìn tốt nhất của việc sở hữu các mặt hàng tiêu dùng: một mối tương quan thấp với chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500). Nó được dồn vào đầu các nhà đầu tư để đa dạng hoá danh mục đầu tư cổ phiếu của họ với các cổ phiếu có các loại tài sản có tương quan thấp, do đó họ thêm trái phiếu, cổ phiếu quốc tế, dầu, bất động sản và vàng. Mặc dù điều này đã xảy ra trong lịch sử, đã có những lúc tất cả các loại tài sản này có mối tương quan cao hơn vì tất cả đều giảm và ngành chủ lực duy trì giá trị của nó. Đây chỉ là một trong những ca sĩ dự phòng của thị trường mà không nhận được nhiều sự chú ý cho đến khi quá muộn. Kết luận Thật an toàn khi nói rằng việc kinh doanh các mặt hàng tiêu dùng và đầu tư vào chúng là chán với một số người. Nhu cầu về các sản phẩm này không dao động lên và xuống và chúng không biểu hiện những đặc điểm hào nhoáng của thân nhân gần gũi của họ, chu kỳ tiêu dùng.

Tuy nhiên, họ làm cho các nhà đầu tư có cơ hội đa dạng hóa vào một lĩnh vực dễ hiểu, có beta tương đối thấp và có mối tương quan thấp với toàn bộ thị trường.Vì vậy, lần tiếp theo bạn mua một dao cạo khi thị trường chứng khoán đang ở trong tình trạng suy thoái, hãy xem công ty sản xuất dao cạo: đó là thời điểm tốt để mua cổ phiếu.